Что такое проскальзывание. Проскальзывание (slippage). Правильная настройка терминала для торговли
Описание ↓
Проскальзывание ордеров — это извечная проблема для трейдеров. Но стоит понять и принять тот факт, что полное отсутствие назоёливых проскальзываний в реальных рыночных условиях практически невозможно, а во время высокой волатильности и подавно. Поэтому, Форекс брокеров без проскальзывания не существует, можно найти только брокеров с минимальным проскальзыванием. Пролистайте данную страницу чуть ниже и Вы увидите весь список с рейтингом подобных дилинговых центров.
Что такое проскальзывание (Slippage)? Проскальзывание — это когда Ваш ордер исполняется не по заявленной Вами цене. Простой пример: Вы открываете сделку на покупку валютной пары EUR/USD по цене 1,1464, а ордер выставляется на отметке 1,1468. Ваш ордер открылся на четыре пунктов выше запланированного. Проскальзывание может быть как отрицательным, так и положительным. В первом случае, как в нашем примере, ордер исполняется по менее выгодной цене, а во втором по более выгодной.
Не стоит думать о том, что в проскальзывании виноват Форекс брокер и он специально так делает, мешая Вам прибыльно торговать. Нет, это не так. Проскальзывание — это вполне нормальная ситуация для счетов рыночного типа , и , и если оно происходит, то значит Вы торгуете на реальном с реальными котировками. Также заметим, что пресловутое проскальзывание может встречаться и на стандартных торговых счетах.
Существуют и технические причины проскальзывания: плохой интернет, сетевые задержки между сервером и Вашей торговой платформой, слабый коннект между поставщиком ликвидности и агрегатором.
Форекс брокер RoboForex (РобоФорекс)
Способы ввода и вывода средств в RoboForex →
- Статус RoboForex : рекомендуемый брокер!
- Год основания компании: 2009
- Лицензии (регуляция): FCA, CySEC, IFSC, НАФД
- Минимальный депозит: 10 USD/10 EUR
- Спреды: минимальные, от 0 пунктов
- Макс. кредитное плечо: 1 к 2000
Компания RoboForex (РобоФорекс) начала свою историю с 2009 года. Она старается предоставить трейдерам самые лучшие торговые условия на базе торговых платформ MetaTrader и cTrader, используя для этого инновационные технологические решения и наработанный годами опыт. RoboForex активно и успешно работает в различных странах мира, делая всё возможное для расширения географии своего присутствия. Брокер гордится всем разнообразием предлагаемых услуг, одинаково качественных для всех его клиентов и партнёров, вне зависимости от размеров их депозитов и опыта торговли.
Типы торговых счетов RoboForex → Бонусы, акции и спецпредложения RoboForex → Конкурсы RoboForex → Обучение трейдингу в RoboForex →Форекс брокер AMarkets (АМаркетс)
Способы ввода и вывода средств в AMarkets →
- Статус AMarkets : рекомендуемый брокер!
- Год основания компании: 2007
- Лицензии (регуляц.): FCA, Financial Commission
- Минимальный депозит: отсутствует
- Спреды: минимальные, от 0 пунктов
- Макс. кредитное плечо: 1 к 1000
Компания AMarkets (АМаркетс) широко известна в России и странах СНГ с 2007 года в роли надёжного партнёра при работе на международных финансовых рынках. Клиентам предлагается широкий выбор инструментов для онлайн торговли, включая валютные пары, товары, металлы, акции, облигации, а также контракты на разницу цен на мировые фондовые индексы. Миссия AMarkets состоит в непрерывном развитии торговых технологий для повышения уровня успешности своих клиентов. Компания использует современные торговые платформы и механизм прямого вывода ордеров на рынок — ECN и STP.
Типы торговых счетов AMarkets → Мани менеджментДень добрый, читатели блога о трейдинге. Проскальзывание или слиппедж – это термин, который хорошо известен как трейдерам форекс, так и фондового рынка. Мы о нем говорим тогда, когда получаем исполнение нашего ордера не по той цене, которую указывали. Большинство трейдеров боятся его, как огня. Но стоит ли? В этом посте мы детально рассмотрим, что такое слиппедж (или slippage, что с англ. значит проскальзывание), можно ли с ним бороться, и стоит ли его всегда бояться.
Что такое проскальзывание?
Проскальзывание на бирже возникает тогда, когда ваша сделка открывается не по той цене, что вы ожидали. Другими словами, вы получаете либо небольшой стартовый бонус в виде прибыли, либо убыток. Но, многие трейдеры видят в этом только убыток, что не отвечает реальности.
Давайте рассмотрим пример. Вы отсылаете брокеру ордер на покупку какой-то акции по цене $45 (ваши ожидания). Цена исполнения ордера может иметь три варианта:
Краткие выводы: всякий раз, когда ваши ожидания по цене разбегаются с реальностью ее исполнения, возникает проскальзывание, которое может приносить вам приятные бонусы при использовании правильных ордеров (о них мы поговорим ниже).
Почему возникает слиппедж?
Главный вопрос таков: почему мы не получаем ту цену, которую хотим, и от чего это зависит? Чтобы получить ответ, нам необходимо обратиться к основам трейдинга.
На каждого продавца есть свой покупатель. Если вы хотите купить 100 акций по $45, то должен быть продавец, который предлагает не менее 100 акций по $45. Когда между участниками рынка возникает дисбаланс, то цена начинает двигаться в сторону преобладающей силы. Почему? Чтобы уравновесить спрос и предложение.
Рассмотрим пример. Трейдеру нужно купить 10,000 акций (100 лотов) по рыночной цене (market order) $50. По этой цене продавцы предлагают всего 3,000 акций, по $50.01 – 2,000, по $50.02 – никто вообще не продает, по $50.03 – 500, по $50.04 – 1,500, по $50.05 – 3,000. Таким образом, заявка будет оформляться постепенно с ростом стоимости акции.
От чего зависит слиппедж? Как вы уже поняли, чем больше бумаг торгуется по каждой определенной цене, тем меньше у вас шанс получить проскальзывание. Другими словами, нужно искать адекватные среднедневные торговые объемы. Лично для меня это не менее 300,000 акций за день. Более подробно об этом читайте в статье: «Ликвидность и риск ликвидности ».
Можно ли контролировать слиппедж?
Нет. Но вы можете разделить позитивный и негативный слиппедж, используя правильные ордера. К ним относятся:
- Лимитный ордер – применяется как для открытия позиции, так и для закрытия (так называемый тейк профит), если она, конечно, прибыльная. Вы получаете либо ту цену, что указали в заявке, либо лучше. Если акция не отвечает этим критериям, то ордер просто остается не исполненным. Пример вы видели чуть выше на этой странице.
- Стоп лимит ордер – объединяет в себе преимущества стоп и лимит ордера. Вообще, стоп заявки выступают в роли спускового крючка. То есть, как только цена достигает уровня стопа, он превращается в какой-то другой вид ордера: лимитный или рыночный. Стоп лимит ордер вы можете применять для торговли пробоев ценовых уровней.
Заключение
Слиппедж или проскальзывание – это нормальное рыночное явление. Оно зависит от уровня ликвидности бумаги (торговых объемов). Его негативные последствия проявляются только при использовании маркет ордеров (и связанных с ним, например, стоп лосс). Если вы хотите получить контроль над ценой, то применяйте лимитные заявки для открытия позиции (закрывать ими сделки лично я не люблю). Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!
Проскальзывание является явлением, которое может оказывать серьезное влияние на доходность торговли. Проскальзыванием называют разницу между фактической ценой сделки и ценой, по которой был отправлен торговый приказ. Для понимания сущности понятия, рассмотрим пример:
Волатильностью называют финансовый показатель скорости изменений стоимости финансового актива. Волатильность, в свою очередь, зависит от:
- Общего экономического состояния, которое изменяется под воздействием фундаментальных событий.
- Активности продавцов и покупателей на рынке, которая зависит от выбора финансового актива и торговой сессии.
- Публикации статистических данных по макроэкономике.
На рисунке хорошо видно высокую волатильность рынка и множество моментов проскальзывания цены. Особенно это заметно, когда новые свечи начинали формироваться с отрывом от предыдущей цены закрытия.
Тип ордера
От типа рыночного ордера будет напрямую зависеть скорость исполнения приказа:
- Некоторые брокеры предлагают своим клиентам ордера с немедленной ценой исполнения (Instant Execution), они исключают проскальзывание. Но если трейдер открывает сделку, а цена резко изменилась, то сделка будет отменена, а трейдеру предложат открыть позицию по новой стоимости.
- Market Execution, то есть открытие позиции по текущей рыночной цене - этот вид торгового ордера предлагают все брокеры.
- Если вы пользуетесь торговой платформой Аврора, то вам будет доступен специальный ордер, который поможет снизить убытки от проскальзывания - это Stop Limit Order. Он является комбинацией стоп ордера и ордера лимитного. То есть стоп-лимит ордер является стоп-ордером, у которого на цену открытия установлен определенный лимит.
Советы по снижению убытков от проскальзывания
Разработка методик по снижению убытков напрямую зависит от стратегии торговли спекулянта. Для тех кто пользуется среднесрочной или долгосрочной торговлей, проскальзывание некритично. Но тем кто торгует исключительно внутри дня нужно придерживаться следующих рекомендаций:
- Не рекомендуется торговать, когда волатильность рынка слишком высокая. Но этот совет не подходит трейдерам, торгующим исключительно инструментами с высокой волатильностью.
- Перед выходом важных фундаментальных новостей рынок часто становится непредсказуем. Рекомендуется не вступать в рынок в момент новости и некоторое время после ее выхода.
- При торговле по краткосрочным стратегиям можно пользоваться ордерами немедленного исполнения, но стоит помнить о том, что при сильном движении рынка могут возникать отказы в открытии позиции из-за изменения цен.
- Многие трейдеры, чтобы исключить проскальзывание пользуются отложенными ордерами. Важно уточнить, что без проскальзывания исполняются исключительно лимитные ордера.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
Условия его исполнения: цену, по которой нужно войти и выйти из рынка, а также (при необходимости) время открытия/закрытия сделки. Увы, в поиске баланса спрос/предложение рынок все корректирует по-своему.
Новички при этом переживают всю гамму чувств - от паники и депрессии до претензий к брокеру, но на самом деле это нормальное рыночное явление − (проскальзывание). Полностью избавиться от этого эффекта нельзя, но бороться и даже выгодно использовать - можно и нужно.
Итак, основной предмет разговора
Проскальзывание в трейдинге - это исполнение по цене, отличной от заявленной в торговом приказе и от текущей котировки . Как правило, реальная цена сделки получается «хуже» заявленной, но иногда разница может быть и положительной (в пользу трейдера), в зависимости от направления тренда и вида открываемой позиции.
Первая проблема возникает в процессе поступления вашего торгового приказа на межбанк - за время обработки вашего приказа до брокера (провайдера ликвидности), даже если это доли секунды, цена меняется, в результате исполнение по заявленной вами цене становится невозможно.
Общая схема торговой ситуации.
Придется открывать (или закрывать) сделку по актуальным ценам, и если рынок идет в сторону вашей сделки (положительное проскальзывание) - получите дополнительную прибыль, если цена ушла против вас (отрицательное) - результат будет хуже. Чем больше задержка исполнения ордера, тем сильнее изменится текущая котировка и разница с ценой заявки будет больше.
Причины проскальзывания в трейдинге
Напоминаем, что на финансовом рынке продавец предлагает цену подороже, а покупатель ищет, где подешевле . В большинстве случаев, проскальзывание − это не «козни» брокера (хотя такое бывает тоже), а следствие последовательного исполнения торговых заявок.
Каждая сделка на покупку означает, что на рынке должно быть предложение по такой же (желательно!) цене и в таком же объеме. При открытии позиции на покупку/продажу актива, рынок должен подобрать необходимый объем противоположных заявок по нужной вам цене и, если такого объема не хватит, то остаток будет исполнен по «ближайшей» подходящей котировке - это есть эффект «проскальзывания». Оптимальной такая цена может считаться только с точки зрения рынка, но для трейдера это в 70% случаев означает частичную потерю прибыли.
Биржевой стакан и расстановка объемов.
Именно для оптимального исполнения торговых приказов, брокер перед выводом на межбанк собирает мелкие заявки в некотором диапазоне в более крупные «пулы» и работает с ними по одной цене. В результате проскальзывание в трейдинге для каждого конкретного ордера может быть разным. На достаточно ликвидном рынке с большим количеством участников удается быстро найти встречные заявки практически любого объема, тогда проскальзывание будет минимальным.
Нужно понимать, что проскальзывает не только цена открытия/закрытия, но и цена установки Take Profit/ , так что не только войти в рынок, но и зафиксировать сделку по заявленной цене не всегда удается. страдают от этой проблемы гораздо меньше.
Чем опасно проскальзывание?
Допустим, что каждый торговый ордер и его Stop Loss - проскальзывают на один . Для среднесрочных сделок и длительных это, конечно, не критично, но для пипсовщиков и даже для на М15-М30 может оказаться катастрофой. С учетом затрат на , потеря десятков, а то и сотен пунктов в день может полностью уничтожить прибыль от краткосрочных сделок.
Если заявленная цена находится в зоне сильных уровней, то сильное проскальзывание может некорректно выставить ваш Stop Loss и на первом же откате ваша сделка будет закрыта с убытком. В периоды высокой (новости, открытие/закрытие сессий) количество участников резко растет, и чаще всего, в одном направлении, поэтому риск проскальзывание значительно повышается.
Схема проблемы со Stop Loss ордером.
Внимание - реквот!
На рынке есть еще одна ситуация которая внешне похожа на проскальзывание, но имеет иную фундаментальную причину. Напомним, что существует два типа исполнения торгового приказа:
- Market Execution - сделка открывается в любом случае, но по рыночной цене.
- Instant Execution - брокер обязан открыть позицию по цене приказа, то есть обеспечить нулевое проскальзывание.
Market Execution ордер исполняется всегда и насколько это будет выгодно для трейдера - решает рынок. Необходимый объем для перекрытия вашей заявки подбирается автоматически. Если по заявленной цене противоположного объема недостаточно, то объем вашей сделки разделяется и направляется нескольким поставщикам ликвидности. В результате для сделки трейдер получает средневзвешенную цену, которая может быть существенно хуже или лучше заявленной. Единственным преимуществом ордеров Market Execution считается быстрое исполнение приказов.
Схема отработки Market Execution .
Тип исполнения Instant Execution предусматривает жесткое соблюдение цены на весь объем сделки. Однако, если в момент получения торгового приказа на рынке такой цены нет (или объема не хватает), то трейдер получает запрос (в интерактивной форме) исполнить сделку по другим условиям. Такая ситуация называется реквот (requote). Пока трейдер не подтвердит цену, ордер не сработает. Само собой, пока трейдер думает и принимает решение - рынок движется, условия сделки становятся неактуальными, можно попасть в следующий реквот и т.д. Результат - торговый может быть упущен. Это серьезная проблема и на быстром, и на низколиквидном рынке.
Вид торговой ситуации реквот .
Тем не менее, все, кто имеет опыт прямой биржевой торговли, считают, что для любого вида торговли оптимальным типом исполнения ордеров является именно Instant Execution. Только нужно «не жадничать» и указать брокеру допустимое отклонение от цены (обычно до 5 пунктов). А с возможными реквотами при краткосрочной торговле предпочитают бороться техническими средствами и практическим опытом.
Как уменьшить возможные потери от проскальзывания?
Главное - не пытаться воевать с этими явлениями, с ними нужно научиться работать. Итак, чтобы потенциальные убытки были минимальными, вам необходимо:
- Установить в торговом терминале максимально допустимое отклонение от запрошенной цены (в пунктах).
Если отклонение цены (в моменте) будет больше этого параметра (критичное проскальзывание), то такая сделка просто не исполнится. Да, прибыли вы не получите, но и сделки с высокой вероятностью убытка не откроются.
Схема установки страховки от убытка.
- Торговать с помощью отложенных ордеров : Buy Stop/Sell Stop и Buy Limit/Sell Limit.
Ордера Buy Stop/Sell Stop требуют четко установленной цены и считаются более проблемными, чем лимитные, которые допускают качественную оценку типа «выше/ниже». Отложенные торговые приказы отправляются брокеру заранее, под них в какой-то мере «бронируется» часть ликвидности, конечно, при условии реального вывода сделок на межбанк. Именно у этих ордеров самый высокий шанс отработки по заявленным ценам.
Схема установки лимитного ордера.
- Выбирать торговлю на старших периодах.
Если для сделки на М5 с обычным запасом прибыли (в 5-10 пунктов) даже 1-2 пункта проскальзывания могут быть критичны, то на выше М30 такие негативные последствия практически незаметны.
- Не торговать в периоды проблемной ликвидности .
Опасны любые нестандартные ситуации: новости, плановые и форс-мажорные события, открытие/закрытие , низковолатильный рынок в праздничные дни. Те, кто ловит активную/слабую волатильность или пытается торговать экзотическими активами, должны быть готовы к увеличению проскальзывания и вероятности реквотов в несколько раз.
Схема входа в моменты сильной волатильности.
- Использовать фильтр волатильности.
Если вы все-таки рискуете торговать на спекулятивном рынке, то нужно выбирать моменты входа с максимальным запасом профита. Например, если ваша средняя прибыль на одну сделку - 30 пунктов, то проскальзывание в 10 пунктов (например, во время новостей) заберет у вашего профита почти 30%. Можно торговать только часть новостей, с более явным и надежным прогнозом, которые дают, скажем, пунктов 60-70, тогда процент потерь будет существенно ниже. То же относится и к отдельным инструментам − рекомендуем торговать только в дни (или периоды) максимальной .
- Использовать стабильный интернет и надежное техническое оборудование.
Медленное исполнение ордеров из-за проблем связи может вызвать проскальзывание в несколько десятков пунктов, так что рекомендуем иметь еще и резервные каналы связи, а скальперам - обязательно торговать с использованием VPS.
