Тема: международные валютно-расчетные отношения. Международное частное валютное право Риски в международных валютно-кредитных отношениях

4. Международная валютная система.

5. Валютные рынки и валютные операции.

6. Риски в международных валютно-кредитных отношениях.

1. Понятие национальной и иностранной валюты. Конвертируемость валюты

Национальная денежная единица страны - это валюта в узком смысле слова. Например, валюта России - это рубль, валюта США - доллар, валюта Бразилии - крузейро. Но в широком смысле к категории валюты относятся различные средства обращения, выраженные в соответствующих денежных единицах. Это - наличные деньги в форме монет, банкнот, казначейских билетов, платежные документы (чеки, векселя) денежные средства на счетах и вкладах в банках. Еще более широким является понятие валютных ценностей, которое включает также фондовые ценные бумаги (акции, облигации) в той или иной валюте и драгоценные металлы.

Национальная валютная система - это форма организации ва­лютных отношений страны, определяемая ее валютным законода­тельством. Особенности НВС определяются степенью развития и специфики экономики, а также внешнеэкономических связей той или иной страны.

НВС включает следующие основные составляющие:

Национальную денежную единицу (национальную валюту);

Состав официальных золотовалютных резервов;

Паритет национальной валюты и механизм формирования ва­лютного курса;

Условия обратимости национальной валюты;

Наличие или отсутствие валютных ограничений;

Порядок осуществления международных расчетов стран;

Режим национального валютного рынка и рынка золота;

Национальные органы, обслуживающие и регламентирующие валютные отношения страны.

Связующим звеном между национальными валютными система­ми является паритет и валютный курс.

Паритет - это соотношение валют, соответствующее их золо­тому содержанию. Паритет лежит в основе курса валют. Но курс валют почти никогда не совпадает с паритетом.

Валютный курс представляет собой соотношение между валю­тами отдельных стран или «цену» валюты данной страны, выражен­ную в валюте других стран.

Валютный курс. В теории выделяют пять систем ва­лютных курсов: свободное (чис­тое) плавание; управляемое плава­ние; фиксированные курсы; целевые зоны; смешанная система ва­лютных курсов. В системе свободного плавания валютный курс скла-" дывается под влиянием спроса и предложения на валюту.

Развитие внешней торговли, миграция капиталов и рабочей силы выводят экономические связи за пределы страны. Какие проблемы возникают при этом? Очевидно, за границей теряют силу законы данной страны. Важно отметить одно конкретное обстоятельство - за границей теряет свои функции национальная денежная единица данной страны. При организации системы денежного обращения каждое государство объявляет национальную денежную единицу законным платежным средством на своей территории. Используя аппарат государственного принуждения, обеспечивает безусловный и беспрепятственный прием своей валюты во все без исключения платежах во всех звеньях оборота. Но, участвуя во внешней торговле, страны должны оплачивать сделки по импорту в валюте другой страны. Поскольку экспортер товара должен рассчитаться со своими поставщиками, с рабочими, заплатить налоги в своей национальной валюте. Возникает противоречие, которое разрешается через механизм обратимости (конвертируемости) валют.

Конвертируемость валют как бы нейтрализует влияние национальных границ на движение товаров и факторов производства в масштабах мирового рынка. Экспортер имеет возможность превратить валютную выручку в собственные национальные деньги. А это необходимо для поддерживания нормального денежного обращения внутри страны. Аналогично решается проблема для импортера товаров, подлежащих оплате в иностранной валюте - национальная валюта обменивается на требуемые средства платежа.

Таким образом, проблема конвертируемости валют возникает, когда осуществляются международные расчеты и платежи. Обратимость валюты - это категория чисто денежного обмена (Днац.-Дин.) Но реальное осуществление этого на первый взгляд технически простого процесса требует создания целого ряда предварительных условий.

Конвертируемость валюты - это объективно необходимая предпосылка включения страны в мировую экономику, развития всех форм внешнеэкономических связей. Режим конвертируемости валюты влияет на формирование инвестиционного климата в стране. Субъекты хозяйства, нуждающиеся в капиталах, могут привлекать средства из-за рубежа. Иностранные инвесторы могут осуществлять перевод за границу заработанных в стране прибылей, реинвестировать прибыль.

Конвертируемость валюты позитивно влияет на экономику страны, стимулируя конкуренцию, позволяя сопоставлять внутренние издержки и цены с мировым уровнем. Национальная экономика получает возможность осваивать передовые технологии, подтягивать производство до уровня мировых стандартов. Малоэффективные производства, не выдержавшие иностранной конкуренции, свертываются или осуществляют структурную перестройку. В конечном счете, в экономике страны происходит определенная оптимизация внутренних пропорций воспроизводства в увязке с общим состоянием мирового рынка.

Но "открытость" национальной экономики, непосредственно вытекающая из режима обратимости, может иметь для страны определенные негативные последствия. Колебания валютных курсов могут нанести убытки экспортерам или импортерам. Открытая рыночная экономика зависит от колебаний мировых цен, процентных ставок. Избежать влияния факторов конъюнктуры мирового рынка невозможно (если не отгородится от него искусственно). Поэтому при переходе к обратимой валюте страна должна учитывать вероятные потери и разрабатывать меры по защите от негативных колебаний конъюнктуры мирового рынка.

Валютная обратимость в современном понимании - это валютно-финансовый режим, позволяющий во внешнеэкономических операциях более или менее свободно обменивать национальные денежные единицы на иностранные. В экономической литературе существуют различные определения валютной обратимости, но все они, так или иначе, сводятся к сочетанию свобод и ограничений участников валютных операций. Например, валюта считается полностью обратимой, когда любой владелец любой национальной валюты располагает свободой обменять ее на любую другую валюту по преобладающему валютному курсу - постоянному или изменяющемуся. Согласно другому определению, валюта является конвертируемой, если граждане данной страны, желающие купить заграничные товары или услуги, не подвержены особым ограничениям, могут свободно продать местную валюту в обмен на иностранную на унифицированном рынке. А иностранцы (нерезиденты), имеющие средства в местной валюте, полученной от текущих операций, могут продать их или свободно приобрести местные товары по преобладающим ценам в этой валюте. Необходимо подчеркнуть, что установление режима валютной обратимости - исключительная монополия государственной власти, реализуемая через политику финансовых органов и Центрального банка. Достижение статуса конвертируемой валюты предполагает, прежде всего, отмену ограничений на операции, связанные с внешней торговлей. Согласно статье VIII Устава Международного валютного фонда статус конвертируемости признается лишь за валютами тех стран-участниц, которые берут на себя особое обязательство не устанавливать ограничения на платежи и переводы по текущим международным сделкам, не имеющим целью перевод капиталов. К текущим сделкам (операциям) относятся: все платежи по внешней торговле товарами и услугами, платежи по погашению займов и процентов по ним, переводы прибылей по инвестициям, денежные переводы некоммерческого характера.

В настоящее время в разных странах устанавливаются различные валютные режимы с разной степенью свободы валютного обмена. Вследствие этого валюты пользуются большим или меньшим спросом на валютных рынках. Большинство стран, присоединившись к статье VIII Устава МВФ, установили режим частичной обратимости, распространив ее лишь на текущие международные сделки. Лишь незначительное число наиболее богатых и стабильных государств отменили валютные ограничения и на движение капиталов. Формально таких стран в конце 80-х годов было 17: США, Канада, Великобритания, ФРГ, Швейцария, Голландия, Новая Зеландия, Гонконг, Япония, Сингапур, Малайзия, Саудовская Аравия, Кувейт, Оман, Катар, Бахрейн, Объединенные Арабские Эмираты. Но, по мнению некоторых специалистов, учитывая моменты вмешательства официальных властей некоторых стран в валютные операции, большинство стран из 17-ти еще не достигли режима полной конвертируемости. Полностью конвертируемых валют в мире всего три: доллар США, фунт стерлингов Великобритании и марка ФРГ.

Таким образом, и настоящее время валюта реально может иметь 3 статуса: 1) замкнутая; 2) частично конвертируемая; 3) свободно конвертируемая.

Отметим также, что формальное присоединение страны к VIII статье Устава МВФ не всегда означает действительное установление обратимости валюты. Дело в том, что по условиям статьи VIII страны-участницы могут устанавливать ограничения даже по текущим операциям, но с согласия и одобрения МВФ. Сегодня более двух десятков стран используют подобную процедуру. Поэтому их валюту можно считать конвертируемой лишь условно. Это в основном страны Центральной и Латинской Америки. Вместе с тем можно наблюдать обратное явление. Некоторые страны отменяют валютные ограничения на текущие операции. Таким образом, их валюта в принципе становится частично конвертируемой. Но по тем или иным причинам эти страны не заявляют официально о присоединении к VIII статье Устава МВФ, и поэтому остаются в составе стран с замкнутыми валютами.

С точки зрения принадлежности той или иной стране обратимость валюты может быть внешней и внутренней. В условиях внешней обратимости полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей предоставляется только иностранным юридическим и физическим лицам (в общепринятой терминологии - нерезидентам). А граждане и юридические лица данной страны такой свободы не имеют. Внутренняя обратимость валюты означает, что резиденты данной страны без ограничений могут использовать свои накопления местной валюты для покупки иностранной валюты, ее хранения или перевода, какому угодно резиденту для любой цели. А нерезиденты такой свободой не обладают. Как показывает практика, переход к конвертируемости валюты обычно начинается с внешней обратимости. Поскольку легче контролировать валютные операции, учитывая относительную немногочисленность иностранцев по сравнению с резидентами данной страны.

Таким образом, конкретный режим обратимости валюты характеризуется тем или иным сочетанием свобод и ограничений в отношении видов внешнеэкономической деятельности и их участников.

2. Понятие и формы международных расчетов

Международные расче ты – это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими, политическими, научно-техническими и культурными отношениями между государствами, организациями и гражданами разных стран.

Расчеты осуществляют преимущественно безналичным путем в форме записей на счетах банков. Для этого на базе корреспондентских соглашений с иностранными банками открываются банковские корреспондентские счета: «лоро» (счет зарубежных банков в национальном кредитном учреждении) и «ностро» (счет данного банка в иностранном банке).

Корреспондентские отношения определяют порядок расчетов, размер комиссии, методы пополнения израсходованных средств.

Средства международных расчетов.

Поскольку отсутствуют мировые кредитные деньги, принятые во всех странах, в международных расчетах используются девизы – платежные средства в иностранной валюте. В их числе:

· Коммерческие переводные векселя (тратты) – письменные приказы об уплате определенной суммы определенному лицу в определенный срок, выставляемые экспортерами на иностранных импортеров;

· Обычные (простые) векселя – долговые обязательства импортеров.

· Банковские векселя – векселя, выставляемые банками данной страны на своих иностранных корреспондентов. В зависимости от репутации банков сфера обращения их векселей шире, чем коммерческих векселей. Купив банковские векселя, импортеры пересылают их экспортерам для погашения своих обязательств.

· Банковский чек – письменный приказ банка своему банку-корреспонденту о перечислении определенной суммы с его текущего счета за границей чекодержателю.

· Банковские переводы – почтовые и телеграфные переводы за рубеж.

· Банковские карточки (кредитные, пластиковые и др .) – именные денежные документы, дающие право владельцам использовать их для приобретения товаров и услуг за рубежом на безналичной основе.

Наряду с национальными валютами ведущих стран используются международные валютные единицы – ЭКЮ, ЕВРО и в незначительном объеме СДР.

Золото, которое при золотом монометаллизме непосредственно использовалось как международное платежное и покупательное средство, в условиях неразменных кредитных денег используется лишь как чрезвычайные мировые деньги при непредвиденных обстоятельствах (войны, экономические и политические потрясения и т.д.). Государство при необходимости прибегают к продаже части официальных золотых запасов на те валюты, в которых выражены их международные обязательства. Таким образом, золото стало использоваться для международных расчетов опосредствованно через операции на рынках золота. Механизм международных расчетов.

Внешнеторговые контракты предусматривают передачу товара или товарораспорядительных документов, которые пересылаются банком экспортера банку импортера или банку страны-плательщика, для оплаты в установленный срок. Расчеты осуществляются при помощи различных средств платежа, используемых в международном обороте: векселей, чеков, платежных поручений, телеграфных переводов.

Схематически механизм международных расчетов можно представить следующим образом:

1) импортер покупает у своего банка телеграфный перевод, банковский чек, вексель или другой платежный документ и пересылает экспортеру;

2) экспортер получает от импортера этот платежный документ и продает его своему банку за национальную валюту, которая необходима ему для производства и иных целей;

3) банк экспортера пересылает за границу своему банку-корреспонденту платежный документ;

4 полученная от продажи этого документа сумма иностранной валюты зачисляется банком импортера на корреспондентский счет банка экспортера.

Такой механизм позволяет осуществлять международные расчеты через банки-корреспонденты путем зачета встречных требований и обязательств без использования наличной валюты. Основные формы международных расчетов

Для увязки противоположных интересов контрагентов в международных экономических отношениях и организации их платежных отношений применяют различные формы расчетов.

На выбор форм расчетов влияют:

а) вид товара;

б) наличие кредитного соглашения;

в) платежеспособность и репутация контрагентов по внешнеэкономическим сделкам.

В контракте оговариваются условия и формы расчетов.

1. Инкассовая форма расчетов – поручение клиента банку о получении платежа от импортера за товары и услуги и зачисление этих средств на счет экспортера в банке. Банки выполняют инкассовые операции, пользуясь полученными от экспортера инструкциями, в соответствии с Унифицированными правилами по инкассо.

Для данного вида платежа существуют следующие основные условия:

· передача документов покупателю только против платежа наличными или переводом;

· банк получателя имеет право передать покупателю документы при условии, что он акцептует выставленный продавцом вексель, который либо остается до дня платежа у банка покупателя, либо высылается продавцу через его банк;

· безотзывное обязательство произвести платеж. Передача документов против безотзывного подтверждения покупателя, оплата счета в назначенный день;

· инкассо без документов. Если товар отгружен продавцом и отправлен воздушным или наземным транспортом, то не исключено, что он прибудет раньше, чем документы, отправленные по почте. В таких случаях документы высылаются вместе с товаром и в адрес банка в стране покупателя. Этот банк получает распоряжения и инструкции от банка в стране продавца телексом или через компьютерную систему СВИФТ.

Указанные условия рекомендуется использовать только в тех случаях, когда продавец уверен в хорошем финансовом положении покупателя. В некоторых странах, прежде всего в неевропейских, не всегда имеется гарантия того, что банк в стране покупателя передаст ему документы только против платежа. Если такая практика существует между покупателем и банком в его стране, то не исключено, что он получит документы без платежа.

2. Аккредитивная форма расчетов – соглашение об обязательстве банка по просьбе клиента оплатить документы, акцептовать или учесть (негоциировать) тратту в пользу третьего лица (бенефициара), на которого открыт аккредитив. Порядок осуществления этой формы расчетов регламентируется Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов. Аккредитив (особенно безотзывный и подтвержденный) в большей степени, чем инкассо, гарантирует своевременность платежа. Вместе с тем это наиболее сложная и дорогостоящая форма расчетов; импортер при этом вынужден резервировать сумму аккредитива или использовать кредит банка.

Аккредитив гарантирует продавцу платеж покупателя. Экспортер получает обязательство банка, открывшего аккредитив, по которому он получит деньги, если все документы будут соответствовать условиям контракта. Для продавца крайне важно, чтобы все документы соответствовали условиям аккредитива, так как банк проверяет их очень тщательно и несет при этом полную ответственность перед покупателем. Если документы не соответствуют условиям, то банк информирует об этом покупателя и требует дополнительных указаний; без согласия покупателя он не может выплачивать сумму аккредитива.

Однако иногда банк продавца все-таки может выплатить деньги покупателю, но при условии, что покупатель примет документы. Если же покупатель отказывается принять несоответствующие условиям аккредитива документы, то продавец обязан вернуть сумму аккредитива своему банку. Следует отметить, что в международной практике почти в 80 % случаев документы аккредитивов не соответствуют полностью их условиям, поэтому банки из-за повышенной ответственности перед покупателем проверяют документы весьма скрупулезно.

Виды аккредитивов:

· открытый – покупатель не имеет права его отзывать, поскольку он не дает продавцу никакой гарантии (используется весьма редко);

· безотзывный – по общепринятой форме покупатель стремится отозвать аккредитив. У этого аккредитива есть подвиды :

а) безотзывный подтвержденный аккредитив - покупатель поручает своему банку подтвердить аккредитив через банк продавца, то есть банк продавца гарантирует выполнение условий платежа;

б) безотзывный неподтвержденный аккредитив – банк продавца лишь информирует его об открытии аккредитива, а сам не подтверждает его, то есть гарантирует оплату (в данном случае ответственность за выполнение обязательств несет только банк покупателя).

· Переводной – если продавец не производит все продаваемые детали, а покупает их у субпоставщиков, то целесообразно договориться с покупателем об открытии переводного аккредитива. Тогда продавец имеет возможность перевести часть аккредитива (даже с изменением срока действия) своим субпоставщикам.

В принципе экспортер должен стремиться к тому, чтобы получить от покупателя безотзывный и подтвержденный аккредитив, поскольку лишь тогда его банк тоже несет ответственность за платеж, а не только банк покупателя в другой стране.

Если позиция продавца во время переговоров позволяет ему выбирать между аккредитивом и инкассо, то надо иметь в виду, что чем выше сумма сделки, тем важнее застраховать себя от всевозможных рисков. При сделке, совершаемой на крупную сумму, целесообразно настаивать на выставлении безотзывного и подтвержденного аккредитива, если клиент не против платить авансом или предоставить банковскую гарантию. При поставке клиентом оборудования широко практикуется получение аванса в размере 1/3 от суммы сделки.

При расчетах инкассо необходимо заранее выяснить возможности продажи товара другому покупателю. Бывает, товар уже отправлен клиенту, но во время его транспортировки или оформления инкассо оказывается, что клиент не готов выполнить свои обязательства.

Обычно расходы по аккредитиву несет покупатель. Но если во время переговоров клиент не готов нести расходы, связанные с открытием аккредитива, то, по-видимому, продавцу разумнее взять их на себя полностью или частично, чем отказаться от финансовой гарантии аккредитива.

3. Банковский перевод – поручение одного банка другому выплатить переводополучателю (бенефициару) определенную сумму. В нем участвуют:

· перевододатель – должник;

· банк, принявший поручение;

· банк, выполняющий поручение;

· переводополучатель.

В международных расчетах перевододателем часто выступают клиенты банков. В форме перевода производятся оплата инкассо, авансовые платежи, перерасчеты. Банковские переводы зачастую сочетаются с другими формами расчетов, а также с гарантиями банков.

Поручение на оплату контракта импортер приносит в свой банк. В нем должны быть указаны банковские реквизиты переводополучателя (номер счета, наименование банка экспортера и самого экспортера) сумма и валюта перевода, назначение платежа.

Среди российских банков наиболее распространенными формами передачи платежных инструкций иностранному банку-корреспонденту являются СВИФТ, телексное сообщение, Micko Cash Reqister.

Micko Cash Reqister – клиенту банка кроме текущего валютного счета открывается транзитный счет, на который зачисляются поступления в иностранной валюте, т.е. экспортная выручка. По истечении 14 дней с этого счета предприятия осуществляют обязательную продажу 50 % валютной выручки от экспорта товаров (работ, услуг) на внутреннем валютном рынке РФ за исключением некоторых случаев, когда выручка в полном размере зачисляется на текущий счет.

4. Авансовый платеж – оплата товаров импортером авансом до отгрузки, а иногда до их производства (например, при импорте дорогостоящего оборудования, судов, самолетов). В отличие от мировой практики, где авансовые платежи составляют 10 – 33 % суммы контракта, в России они достигают 100 %. Тем самым импортеры кредитуют иностранных поставщиков. Согласие импортера на предварительную оплату связано либо с его заинтересованностью, либо с давлением экспортера.

5. Расчеты по открытому счету – расчеты, предусматривающие периодические платежи в установленные сроки импортера экспортеру при регулярных поставках товаров в кредит по этому счету. Эти расчеты наиболее выгодны для импортера и практикуются при доверительных и длительных отношениях с зарубежным поставщиком.

Продавец поставляет товар без гарантий платежа, покупатель переводит деньги на день платежа. Продавец не получает никаких гарантий со стороны покупателя. Поэтому такие условия платежа возможны только на территории одной страны или между фирмами, которые хорошо знают друг друга и во внешней торговле редко сталкиваются.

Особенность данной формы расчетов состоит в том, что движение товаров опережает движение денег. Расчеты связаны с коммерческим кредитом. Фактически эта форма расчетов применяется для кредитования импортера.

6. Расчеты с использованием векселей, чеков, банковских карточек – международные расчеты, в которых применятся переводные и обычные векселя. За оплату векселя ответственность несет акцептант (импортер или банк), давший согласие его оплатить. Единообразный вексельный закон (1930 г.) регламентирует форму, реквизиты, условия выставления и оплаты векселей.

По неторговым операциям используются дорожные (туристские) чеки, выписываемые крупными банками в разных валютах. Чек – денежный документ установленной формы, содержащий приказ банку выплатить обозначенную на нем валюту его владельцу. Форма и реквизиты чека регулируются национальным и международным законодательствами (Чековой конвенцией 1931 г. и др.).

Если платеж осуществляется с помощью чека, то должник (покупатель) либо самостоятельно выставляет чек (чек клиента), либо поручает его выписку банку (чек банка).

Дорожный (туристический) чек – платежный документ, денежное обязательство (приказ) выплатить обозначенную на нем сумму владельцу чека. Он выписывается крупными банками в национальной и иностранной валюте.

Еврочек – чек в евровалюте, выписываемый банком без предварительного взноса клиентом наличных денег и на более крупные суммы в счет банковского кредита сроком до 1 месяца. Он оплачивается в любой валюте страны – участницы соглашения. Еврочек действует с 1968 г.

В международных расчетах активно используются банковские карточки преимущественно американского происхождения (Виза, Мастеркард, Америкэн Экспресс). С конца 80-х гг. и особенно в 90-х гг. банки России активно выпускают пластиковые карточки, в том числе международные.

Международные расчеты осуществляются с помощью ЭВМ, электронных сигналов в виде записей в памяти банковских компьютеров, передаваемых по каналам дистанционной связи. Информация по межбанковским расчетам передается через СВИФТ. Акционерное общество - Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (с 1977 г.) обслуживает около 4 тыс. банков и финансовых учреждений почти 100 стран.

7. Валютные клиринги – расчеты в форме обязательного взаимного зачета международных требований и обязательств на основе межправительственных соглашений. В отличие от внутреннего межбанковского клиринга взаимные зачеты по валютному клирингу производятся не добровольно, а в обязательном порядке при наличии межправительственного соглашения. Впервые валютные клиринги были введены в 1931 г. в условиях мирового экономического кризиса. Они широко распространились накануне и особенно после второй мировой войны (с 74 – в 1935 г. до 400 двухсторонних клирингов – в 1950 г.). В 1950-1958 гг. многосторонний клиринг – Европейский платежный союз (ЕПС) – охватил 17 стран Западной Европы.

Благодаря клирингу международные расчеты экспортеров и импортеров осуществляются в национальной валюте с клиринговыми банками, которые производят окончательный зачет взаимных требований и обязательств. Экспортеры получают не иностранную, а национальную валюту. Импортеры вносят в клиринговый банк национальную валюту.

С 1985 г. функционирует многосторонний клиринг по операциям частных коммерческих банков в ЭКЮ. Как и ЕПС, Банк международных расчетов (Базель) является банком-агентом клиринга по операциям в ЭКЮ.

Исторически сложились следующие особенности применения основных форм международных расчетов:

1. Импортеры и экспортеры, а также их банки вступают в определенные отношения, связанные с товарораспорядительными и платежными документами.

2. Международные расчеты регулируются нормативными законодательными актами, а также банковскими правилами.

3. Международные расчеты - объект унификации и универсализации банковских операций. В 1930 и 1931 гг. приняты международные Вексельная и Чековая конвенции (г. Женева), направленные на унификацию вексельных и чековых законов. Комиссия по праву международной торговли ООН (ЮНИСТРАЛ) продолжает унифицировать вексельное законодательство. Международная торговая палата, созданная в Париже в начале XX в., разрабатывает Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов, по инкассо и контрактным гарантиям. Например, первые правила по инкассо были разработаны в 1936 г., затем переработаны в 1967 и 1968 гг. Этих правил придерживается большинство банков мира.

4. Международные расчеты имеют, как правило, документарный характер, т.е. осуществляются против финансовых и коммерческих документов.

К финансовым документам относятся: векселя (простые и переводные), чеки, платежные расписки.

Коммерческие документы включают: счета-фактуры, отгрузочные документы, подтверждающие отгрузку или отправку товаров (коносаменты, квитанции и др.); страховые документы страховых компаний; другие документы (сертификаты, счета и пр.).

Банк проверяет содержание и комплектность указанных документов.

3. Международная валютные отношения

Валютные отношения-главный элемент международной валютно-финансовой системы.

В основе функционирования международной экономики лежит валютно-финансовая система. Она представляет собой формy организации валютно-финансовых отношений между экономическими субъектами в международной экономике и закреплена в форме международных соглашений. Данные отношения не только опосредуют международное движение товаров и услуг, но и имеют относительно самостоятельную сферу функционирования.

Международная валютно-финансовая система состоит из следующих взаимосвязанных элементов, которые можно рассматривать в качестве относительно самостоятельных подсистем:

Валютные отношения по поводу условий обращения и вза­имной конвертируемости национальных валют, механиз­мов регулирования валютных курсов;

Финансовые отношения, которые охватывают международ­ные финансовые рынки и механизмы торговли такими финансовыми инструментами, как валюта, ценные бумаги, кредиты;

Экономические отношения, складывающиеся в процессе международных расчетов, выражаются в платежных балан­сах страны. Международные расчеты обслуживают движе­ние товаров и услуг, факторов производства, валюты, цен­ных бумаг, кредитов.

Начнем анализ международной валютно-финансовой систе­мы с анализа ее основного элемента - валютных отношений. Под валютой в широком смысле слова понимают товар, способ­ный выполнять функции денег в мировом хозяйстве. В зависимо­сти от ее принадлежности валюта делится на национальную и иностранную. Национальная валюта является законным платеж­ным средством на территории данной страны, иностранная ва­люта - законным платежным средством на территории других стран. При определенных экономических условиях иностранная валюта может также законно или незаконно использоваться на территории данной страны.

Под конвертируемостью понимают свободу обмена финансовых активов. Конвертируемость валюты означает способность эконо­мических субъектов обменивать национальную валюту на ино­странную и использовать ее в расчетах.

Степень конвертируемости может быть различной. Если в качестве критерия выбран тип экономических отношений, от­ражаемых в платежном балансе, то можно выделить конверти­руемость по текущим операциям, по капитальным операциям и полную конвертируемость.

Конвертируемость по текущим операциям означает отсутствие каких-либо ограничений на платежи, связанные с торговлей това­рами, услугами, межгосударственными переводами доходов и транс­фертами. Так, страны - члены МВФ при вступлении обязались устранить ограничения на платежи по текущим операциям. Кон­вертируемость по текущим операциям может реализоваться в полной мере лишь при либеральной торговой системе.

Конвертируемость по капитальным операциям предполагает отсутствие ограничений на платежи и трансферты в сфере меж­дународного движения капиталов. Примерами таких ограничений могут служить ограничение объектов прямых иностранных ин­вестиций, требование продавать иностранную валюту, получен­ную из-за рубежа, и т.д. Данные ограничения оправданы для стран с переходной экономикой в целях защиты от иностранных конкурентов, предотвращения утечки национального капитала. По мере укрепления национальной экономики переход к кон­вертируемости по капитальным операциям становится более предпочтительным и возможным, особенно если страна прово­дит политику привлечения иностранного капитала.

Полная конвертируемость как наиболее развитая форма озна­чает отсутствие ограничений платежей как в области движения товаров, услуг и трансфертов, так и в сфере движения капиталов. Она предполагает высокую степень развития международ­ных экономических отношений, в основе которых лежат макро­экономическая стабильность национальных экономик, устойчи­вые темпы их роста, низкий уровень инфляции и безработицы, жесткая денежно-кредитная политика. Полная конвертируе­мость предполагает, что для поддержания платежеспособности государств правительства скорее прибегнут к макроэкономиче­ской корректировке, чем к ограничениям на использование иностранной валюты.

Переход к полной конвертируемости, как правило, осущест­вляется поэтапно: сначала вводится конвертируемость в области движения товаров, услуг и трансфертов, а далее, по мере укреп­ления национальных экономик и повышения степени зрелости внешнеэкономических отношений - конвертируемость в сфере движения капитала. Поскольку движение краткосрочного капи­тала может оказаться более дестабилизирующем для экономики, чем долгосрочного, то снятие ограничений в данной сфере так­же осуществляется поэтапно: сначала происходит отказ от кон­троля за потоками краткосрочного капитала, а затем уже - долгосрочного.

На внутреннем рынке страны могут параллельно обращаться несколько валют, в частности, американский доллар, хотя толь­ко национальная валюта является законным платежным средст­вом на территории данной страны. Параллельное обращение чаще всего связано с высокими темпами инфляции в стране и стремлением населения спасти сбережения от обесценения. Не существует прямых методов оценки масштабов параллельного обращения иностранной валюты. Для его определения пользу­ются такими косвенными показателями, как ввоз валюты ком­мерческими банками и населением, расходы населения на по­купку иностранной валюты и т.д.

Параллельное обращение валюты оказывает двойственное воздействие на национальную экономику. С одной стороны, в условиях быстрого обесценения национальной валюты парал­лельное обращение устойчивой валюты позволяет сохранить часть сбережений. Кроме того, оно способствует привлечению иностранного капитала, так как снижает риск внезапной деваль­вации. С другой стороны, параллельное обращение ведет к под­рыву национальной денежно-кредитной политики, поскольку правительство не имеет возможности контролировать часть де­нежной массы, деноминированной в иностранной валюте. Регу­лирование данной части через резервные требования к депозитам в иностранной валюте носит ограниченный характер. В этих условиях снижается эффективность контроля над инфляцией, ибо спрос на товары и услуги предъявляется не только в рублях, но и в иностранной валюте, а для учета объема последней в экономике действенных методов не существует.

Единственное надежное средство для вытеснения параллель­ной валюты - это достижение макроэкономической стабилиза­ции, с установлением которой исчезнут побудительные мотивы использовать какую-либо другую валюту, кроме национальной.

Законодательные запретительные меры по использованию параллельной иностранной валюты, как правило, ведут к ожив­лению деятельности черного рынка иностранной валюты со всеми вытекающими отрицательными последствиями для на­циональной экономики.

Эволюция мировой валютной системы

Мировая валютная система состоит из взаимодействующих национальных валютных систем и международных валютных институтов.

Различным этапам развития мирового хозяйства были свой­ственны следующие мировые валютные системы:

Золотой стандарт;

Золотодевизная (бреттон-вудская);

Управляемые плавающие валютные курсы.

Каждая система соответствовала определенным ступеням зрелости международных экономических отношений. По мере изменения экономических условий складывались предпосылки для перехода к новой мировой валютной системе.

Классификация международных валютных систем основыва­ется на том, какой актив позволял урегулировать дисбалансы в международных расчетах. Исходя из данного критерия выделяют золотой, золотодевизный и девизный стандарты международных валютных систем.

Система золотого стандарта предполагала фиксированный валютный курс. Для ее существования необходимы три основ­ных условия:

Установление золотого содержания национальной денеж­ной единицы;

Поддержание соотношения между запасами золота и де­нежным предложением в стране;

Свободный экспорт и импорт золота.

В процессе функционирования золотого стандарта дефицит платежного баланса покрывался золотом, что вело к оттоку его из страны, либо покрывался за счет переливов краткосрочного капитала. Последствием этого было уменьшение количества де­нег в стране, снижение платежеспособного спроса и в итоге - снижение цен. Таким образом, перелив золота из одной страны в другую, а также перелив краткосрочного капитала автоматиче­ски корректировали состояние платежного баланса.

Система золотого стандарта имела преимущества и недостат­ки. К преимуществам можно отнести стабильные валютные кур­сы, которые способствовали расширению международной тор­говли за счет снижения неопределенности и риска, и автомати­ческие выравнивания дефицитов и активов платежных балансов.

Недостатки, которые выявились во время действия золотого стандарта, заключались в том, что внутреннее экономическое развитие страны оказывалось в жесткой зависимости от состоя­ния платежного баланса, и требовалась постоянная внутренняя макроэкономическая подстройка. Эти процессы нередко бывали болезненными и в определенных условиях порождали такие не­гативные меры приспособления, как безработица и сокращение доходов, с одной стороны, и инфляции - с другой.

Система золотого стандарта могла функционировать до тех пор, пока страны располагали достаточным золотым резервом для обеспечения фиксированных валютных курсов. Если стра­на испытывала дефицит золота, то она не могла участвовать в этой системе.

Система золотого стандарта соответствовала этапу стабиль­ного экономического роста и низких темпов инфляции в веду­щих странах, которые располагали достаточным количеством монетарного золота для функционирования системы золотого стандарта. Механизм валютной корректировки работал без пере­боев. Мировым финансовым центром был Лондон и стабиль­ность фунта стерлингов существенно влияла на стабильность системы золотого стандарта.

Предпосылки замены системы золотого стандарта созревали по мере развития международного движения капиталов и эволю­ции денежного обращения, в котором все больше стали преобла­дать безналичные расчеты и кредит. Менялся механизм образова­ния и покрытия сальдо платежного баланса, совершенствовались инструменты сбалансирования международных расчетов. Госу­дарство целенаправленно воздействовало на валютный курс с по­мощью девальвации и ревальвации валюты. Проведение определенной денежной политики для регулирования движения товаров и факторов производства, международные кредиты и займы обес­печивали временное равновесие платежного баланса.

Создавалась возможность отодвигать погашение отрицатель­ного сальдо за счет золотого запаса страны на неопределенное время. Кроме того, постоянные экономические связи с партне­рами разных стран потребовали накоплений иностранной валю­ты для быстрого погашения обязательств. Коммерческие и цен­тральные банки создавали резервы национальной валюты. Уси­ливалась экономическая мощь США, а конкурентные позиции Великобритании были существенно подорваны.

Таким образом, созрели предпосылки для замены системы золотого стандарта на систему, которая сохраняла бы достоинст­ва системы золотого стандарта (фиксированные валютные кур­сы), устраняла бы ее недостатки (болезненные процессы внут­реннего макроэкономического приспособления) и в большей степени соответствовала бы изменившимся условиям обращения в масштабах мировой экономики.

Процесс был ускорен политической и экономической неста­бильностью внешнеэкономических отношений, связанной с де­прессией 30-х годов и со Второй мировой войной.

Крах системы золотого стандарта начался в условиях Вели­кой депрессии, когда многие страны девальвировали свои на­циональные валюты по отношению к золоту для стимулирова­ния экспорта, занятости и сокращения импорта. Серия деваль­ваций не обеспечила экономического роста странам, но послу­жила толчком для возведения ими взаимных торговых барье­ров. В итоге к концу Второй мировой войны как международ­ная торговля, так и денежное обращение оказались основа­тельно разрушенными.

В результате Международной валютно-финансовой конферен­ции, проведенной в 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США), была достиг­нута договоренность о создании системы регулируемых связанных валютных курсов (бреттон-вудская система). Она также получила название золотодевизной системы, поскольку при ней функцию мировых денег могли выполнять бумажные деньги - девизы.

Был создан Международный валютный фонд (МВФ), который должен был обеспечить дееспособность новой валютной систе­мы. Страны - участницы бреттон-вудской системы брались вносить вклады в МВФ в соответствии с размером своего на­ционального дохода, численностью населения и объемом тор­говли. Хотя бреттон-вудская система просуществовала только до 1971 г., МВФ и в настоящее время играет важную роль в меж­дународной финансовой сфере.

Бреттон-вудская система устанавливала следующий порядок:

Золото продолжало функционировать в качестве основы системы. Цена его была неизменной: 35 долл. за 31,1 г.;

Доллар США выполнял резервные функции наряду с золо­том и обменивался на золото по предъявлении. В основе выполнения этой функции лежали накопление США ог­ромных золотых запасов и прочное положение американ­ской экономики;

Каждая страна должна была установить золотое (или дол­ларовое) содержание своей денежной единицы, т.е. опре­делялся валютный паритет между валютой данной страны и валютами прочих стран - участниц МВФ;

Каждая страна обязалась сохранять курс своей/валюты не­изменным относительно валют других стран.

Таким образом, была введена система золотовалютного стандарта. Краткосрочная стабильность валютных курсов сни­жала риск и неопределенность, а поэтому стимулировала разви­тие мировой торговли. Валютные курсы периодически регулиро­вались. МВФ позволял изменять стоимость валюты в пределах 10% при необходимости глубокой корректировки платежного

баланса страны. Для изменений стоимости валюты более чем на 10% требовались санкции совета его директоров. Так обеспечи­вался механизм, при котором устойчивая несбалансированность платежных балансов могла быть преодолена без болезненных сдвигов в уровнях производства и цен.

Со временем бреттон-вудская система стала обнаруживать несоответствие быстро меняющимся условиям на мировом рын­ке. Рост золотых запасов начал отставать от динамично разви­вающейся международной торговли и финансов, поэтому роль доллара как мирового валютного резерва стала возрастать. Ино­странные долларовые активы быстро росли благодаря стабиль­ному дефициту платежного баланса США в 50-60-х годах.

Золотые резервы США истощались. Запасы долларов в меж­дународных резервах в насколько раз превысили золотой запас США, поэтому роль доллара как мировой резервной валюты стала сомнительной. В 1971 г. был прекращен обмен доллара на золото. Курс доллара стал устанавливаться на валютном рынке под воздействием спроса и предложения, т.е. доллар из стабиль­ной валюты превратился в плавающую, что привело к отказу от системы золотовалютного стандарта.

В 1976 г. на совещании представителей стран МВФ в Кинг­стоне (Ямайка) были заложены основные принципы системы регулируемых плавающих валютных курсов. Согласно этой систе­ме золото утрачивало роль мировых денег. Твердая цена на зо­лото ликвидировалась и устанавливалась только на основе соот­ношения рыночного спроса и предложения.

Банки должны были покупать и продавать золото по ры­ночной цене. По этой же цене могли быть проданы золотые запасы государств и международных валютно-финансовых ор­ганизаций, а вырученная валюта могла использоваться как платежное средство.

Плавающие курсы национальных валют формировались под воздействием реальных стоимостных соотношений покупатель­ной способности валют на внутренних рынках и соотношения спроса и предложения на национальную валюту на мировых ва­лютных рынках.

Была поставлена цель превратить коллективную валютную единицу - СДР (специальные права заимствования) в основ­ной валютный резерв, что до сих пор не удалось реализовать. Фактически роль главной резервной валюты до сих пор вы­полняет доллар.

Плаванье валютных курсов способствует сбалансированности платежных балансов в условиях постоянно меняющихся эконо­мических отношений между странами. Вместе с тем кратко­срочное изменение валютных курсов стимулирует расширение спекулятивных операций с валютой, что вносит дестабилизацию в международные торговые и финансовые отношения. Поэтому центральные банки регулируют динамику курсов национальных валют, покупая и продавая иностранную валюту в целях сглажи­вания спекулятивных валютных колебаний. При необходимости государство проводит также внутренние макроэкономические преобразования. В целом валютная политика - важнейшее зве­но государственной макроэкономической политики.

Данная система с самого начала призвана была обеспечить, с одной стороны, долгосрочную гибкость валютных курсов для сбалансированности платежных балансов, а с другой - кратко­срочную стабильность, необходимую для развития торговых и финансовых отношений в мировом хозяйстве. Система плаваю­щих валютных курсов, развиваясь и видоизменяясь, просущест­вовала до настоящего времени.

Среди наиболее важных вех ее развития можно выделить соглашение о Европейской валютной системе (ЕВС), подписанное в 1979 г., в соответствии с которым возникла лидирующая валютная единица - ЭКЮ в качестве расчетной единицы стран - членов Европейского сообщества. Если СДР, исполь­зуемая МВФ, рассчитывается на базе «корзины» из пяти основ­ных валют, то ЭКЮ - на базе «корзины» всех валют Европей­ской валютной системы. Европейская валютная система пред­ставляла собой зону скоординированного плавания курсов на­циональных валют европейских государств по отношению к доллару в целях обеспечения большей стабильности.

Новый этап валютно-финансовой интеграции стран ЕС свя­зан с переходом к единой денежно-кредитной политике, созда­нием единого центрального банка и введением единой валюты евро. Данный переход осуществляется постепенно, одновремен­но со сближением основных макроэкономических показателей европейских стран-участниц.

Европейский валютный институт заменила Европейская сис­тема центральных банков (ЕСЦБ). Она включает Европейский центральный банк (ЕЦБ), учрежденный в 1998 г., и пятнадцать центральных банков стран - членов ЕС. Кроме того, была соз­дана Евросистема, которая состоит из ЕЦБ и центральных бан­ков одиннадцати из этих стран, проводящих совместную денеж­но-кредитную политику. Евросистема ответственна за введение евро в оборот и за операции в новой валюте. ЕЦБ обладает ис­ключительным правом давать разрешения на выпуск банкнот в обращение в государствах зоны евро.

Денежно-кредитная политика в рамках ЕВС отражает усло­вия хозяйствования в странах-участницах прежде всего как еди­ной целостной системы. Центральные банки четырех стран ЕС, которые не входят в зону евро (Великобритании, Греции, Дании и Швеции), не участвуют в принятии решений денежно-кредитной политики зоны евро и не выполняют их. Они прово­дят самостоятельную национальную денежно-кредитную поли­тику, будучи членами ЕСЦБ с особым статусом.

Валютная политика ЕВС в значительной степени определяет­ся тем, что она представляет собой относительно закрытое эко­номическое пространство: доля экспорта в ВВП составляет менее десяти процентов. По степени открытости ЕВС близка к США, в которых данный показатель примерно на том же уровне.

В относительно закрытом экономическом пространстве зна­чительна доля товаров внутреннего потребления, что ослабляет; его зависимость от внешнеэкономических связей. Денежно-кредитная политика в целом и валютная политика как ее составная часть являются эффективными инструментами дости­жения прежде всего внутриэкономических целей. Относитель­ная закрытость экономики позволяет корректировать торговый баланс с помощью регулирования валютных курсов без сущест­венного влияния на доходы населения.

Если в открытой экономике конкурентоспособность на­циональной продукции на международном рынке в значитель­ной степени зависит от курса национальной валюты и цен­тральный банк должен бдительно следить за его движением, то в относительно закрытом регионе денежно-кредитная политика более независима, так как может выдержать большие колеба­ния валютного курса для достижения, например, необходимого уровня процентных ставок. Здесь приоритет отдается внутриэкономическим целям.

Так, на протяжении послевоенного периода денежно-кредит­ная политика США проводилась преимущественно без учета ее влияния на внешнюю покупательную способность доллара. За последнее десятилетие ФРС вывела экономику США из спада благодаря снижению процентных ставок с десяти до трех процен­тов без вмешательства в рыночный механизм определения курса доллара, допустив его семнадцатипроцентную девальвацию.

Когда спад был преодолен, ФРС повысила процентные став­ки, а доллар восстановил свои позиции на мировых валютных рынках. При столкновении с проблемой дефицита платежного баланса и повышением темпов инфляции ФРС отдавала пред­почтение решению внутренней проблемы инфляции, повышая процентные ставки, что вело к повышению курса доллара и еще большему дефициту платежного баланса.

В политике ЕЦБ приоритет также отдан основной внутрен­ней цели: обеспечению стабильности цен в регионе при под­держке общей экономической политики ЕС. Проведение ком­плексной антиинфляционной политики позволило ЕВС обеспе­чить стабильность цен при переходе к евро.

Становление евро как мировой валюты в значительной сте­пени зависит от отношения к ней крупнейших государств, та­ких, как США, Япония и Китай. На их позицию ориентируются страны Юго-Восточной Азии. Они постепенно преодолевают последствия финансового кризиса и способны инвестировать в евро часть своих активов.

Официальные круги США приветствовали появление евро как новой валюты, но в рамках сохранения лидирующего поло­жения за долларом. Американские корпорации, инвестировавшие крупные капиталы в западноевропейские страны, заинтере­сованы в получении выгод от введения евро, поскольку оно со­кращает валютные риски и повышает мобильность капиталов.

Япония поддерживала экспансию евро, которая могла бы ослабить позицию доллара в Азиатско-тихоокеанском регионе. В последнее время Япония предлагает вариант трехполюсной мировой валютной системы. В ней иена представлена наравне в долларом и евро.

Китай первоначально проводил идею перераспределения ре­зервов в пользу евро, но впоследствии занял позицию включе­ния евро в золотовалютные резервы без определения будущего соотношения валют. По прогнозам экспертов, проведение дан­ной политики будет увязано с возможностью кредитования странами - членами ЕВС китайской экономики. В настоящее время более половины внешних заимствований Китая прихо­дится на доллары США и только около шести процентов - на европейские валюты.

Еврозона может в перспективе расшириться за счет стран Восточной Европы и Балтии, большинство из которых не толь­ко рассчитывают на крупные кредиты из стран зоны евро, но и стремятся вступить в ЕС. Вместе с тем достижение требуемого уровня экономического развития странами Восточной Европы и Балтии - дело будущего.

Сохраняется доминирующее положение долларов в странах латиноамериканского региона. Только Куба приветствовала вве­дение евро. Объясняется это тем, что в кубинском товарооборо­те Европа занимает первое место, а европейские банки лидируют по объему инвестируемых в кубинскую экономику средств.

В мире наблюдается усиление идей в пользу перехода на региональные валюты. Так, все более популярной становится идея об общей валюте стран - членов Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН). Куба предложила использовать единую валюту в странах Латинской Америки.

В современной валютной системе существуют различные привязки курсов одних валют к другим. Курс валютных «корзин» стабильнее курсов отдельных валют, входящих в нее, поэтому некоторые страны привязывают курсы своих валют к данным «кор­зинам». Многие слаборазвитые страны привязывают курс своих" валют к доллару как валюте ведущей промышленно развитой! страны. Доллар в свою очередь плавает под воздействием спроса" и предложения. Возможная привязка в будущем некоторых стран! Центральной и Восточной Европы своих валют к евро фактически расширит границы Европейского валютного союза.

Начальный этап введения евро предполагает использование ее только как безналичной валюты, которая обращается наряду с наличными национальными валютами, а также переход к про­ведению всех операций ЕСЦБ только в евро. На последующем этапе в 2002 г. евро будут введены в обращение в виде наличных банкнот и монет.

Внешнеэкономические и неэкономические связи между юридическими и физическими лицами разных стран приводят к возникновению денежных требований и обязательств. В пределах одной страны такие требования и обязательства осуществляются в национальной валюте. Если речь идет о связи между юридическими и физическими лицами разных стран, то возникает вопрос о валюте, в которой должен быть осуществлен платеж. Такой валютой может быть либо денежная единица одной из сторон, которая включена в торговую, кредитную или иное действие, или валюта третьей стороны.

В процессе внешнеэкономической деятельности возникают платежи по денежным требованиям и обязательствам. Международные расчеты - это система организации и регулирования платежей в сфере международных экономических отношений. Международные расчеты осуществляются преимущественно в безналичной форме. Основными посредниками в международных расчетах являются банки, между которыми возникают корреспондентские отношения. На основе межбанковских корреспондентских отношений осуществляется движение валюты между странами.

Субъектами международных расчетных операций являются экспортеры, импортеры и банки.

В основу международных расчетов положены движение товарно-распорядительных документов и операционное оформление платежей.

Главными факторами, выражающих состояние международных расчетов, являются: 1) условия внешнеторговых контрактов; 2) валютное законодательство; 3) особенности банковской практики; 4) международные правила и "обычаи" и другие. Решающее значение в практике международных расчетных операций имеют валютно-финансовые условия внешнеэкономических договоров (контрактов).

Внешнеэкономический договор (контракт) - это материально оформленное соглашение субъектов внешнеэкономической деятельности и их иностранных контрагентов, направленное на установление, изменение или прекращение их взаимных прав и обязанностей во внешнеэкономической деятельности.

К валютно-финансовых условий, которые должны быть предусмотрены в договоре (контракте), относятся.

1. Цена и общая стоимость договора (контракта). В этом разделе контракта определяется цена единицы измерения товара и общая стоимость товаров или стоимость работ (оказанных услуг), выполненных по договору (контракту), и валюта платежей.

2. Условия платежей. Этот раздел контракта определяет способ, порядок и сроки финансовых расчетов и гарантии выполнения сторонами взаимных платежных обязательств. В зависимости от выбранных, сторонами условий платежа в тексте договора (контракта) указываются: условия банковского перевода к (авансовый платеж) и (или) после отгрузки товара или условия документарного аккредитива или инкассо (с гарантией) условия гарантии, если она есть, или когда она необходима (вид гарантии - "по требованию" и "условная", условия и срок действия гарантии, возможность изменения условий контакта без изменения гарантий).

Правильность определения валютно-финансовых условий при заключении внешнеэкономического контракта - залог эффективности осуществления внешнеэкономических операций.

Согласование условий платежа, как правило, является результатом острых дискуссий контрагентов, а также зависит от платежеспособности покупателя, его позиций на рынке и отношений между продавцом и покупателем.

Так, если по прогнозам доллар является слабым, американские импортеры будут пытаться покупать иностранную валюту сейчас с целью выполнения последующих сделок, не дожидаясь наступления даты платежа. Экспортеры, которые обладают иностранной валютой, пытаться напротив, не конвертировать ее в доллары. Когда же доллар сильный, импортеры откладывают приобретение иностранной валюты, а экспортеры стремиться получить ее как можно быстрее. Именно в этих обстоятельствах возникает почва для различных спекулятивных сделок.

Сопоставив объемы рынка иностранной валюты с объемами международной торговли и реальным перемещением долгов, увидим, что объемы рынка иностранной валюты примерно в десять раз больше, чем этого требуют реальные условия торговли или иностранных инвестиций, то есть, на каждую реальную торговую или инвестиционное соглашение приходится п " пятьдесят девять спекулятивных.

В настоящее время нет единого, закрепленного многосторонним соглашением, универсального механизма валютных расчетов между странами. Только в пределах отдельных экономических и финансовых группировок стран могут быть в определенной степени единые механизмы расчетов. В современной системе мирохозяйственных связей расчеты по торговым и неторговым операциям регулируются основными принципами, закрепленными в Женевской конвенции о чеках и векселя, а также сведениями постановлений Международной торговой палаты (Париж).

В международных валютных отношениях используются национальные и международные валюты. Роль тех или иных валют определяется их местом в мирохозяйственных связях. Причем, если первые десятилетия после Второй мировой войны главными валютами были американский доллар и английский фунт стерлингов, то в настоящее время их позиции значительно потеснили немецкая марка, японская иена и французский франк. Кроме них для расчетов используются и валюты других стран, а также международные платежные средства и коллективные расчетные единицы - специальные права заимствования (СПЗ), выпускаемых Международным валютным фондом и евро - региональная валютная единица, используемая участниками Европейского Союза.

И все же большая часть международных валютных операций приходится на доллары США. Например, цены на энергоносители, прежде всего на нефть и газ на мировых рынках устанавливаются почти исключительно в американских долларах, а расчеты по поставкам могут быть сделаны и в национальных валютах стран-импортеров из числа западных стран. Мировые цены на зерновые также устанавливаются преимущественно в долларах США, так как на их долю приходится более 50% мирового экспорта зерна. На готовую продукцию цены устанавливаются преимущественно в валюте экспортера.

Большинство международных платежей означают изменение владельца банковских депозитов. Но эти изменения происходят теперь между гражданами разных стран и осуществляются с помощью международных банковских переводов или векселей.

Международный банковский перевод - это распоряжение, пересылается (как правило, по электронной почте) банком одной страны банку другой страны. С его помощью дается указание дебетовать депозитный счет первого из них и кредитовать счет определенного лица или учреждения. Банки могут также осуществлять международные платежи с помощью банковских переводных векселей. И лишь незначительная доля международных платежей осуществляется с помощью банкнот (главным образом туристами).

Международные платежи связаны с большим риском, чем внутренние, по многим причинам.

Во-первых, стоимость местной валюты при будущем платежи в иностранной валюте зависит от обменного курса между двумя валютами. Такой риск при обмене иностранной валюты является самым высоким в случае, когда курсы обмена подвергаются воздействию рыночных сил, свойственно большинству валютная это время.

Во-вторых, при международных платежей риск отсутствия конвертируемости: невозможность владельца валюты данной страны конвертировать ее в валюту другой страны вследствие ограничения, наложенного правительством.

В-третьих, есть риск невыполнения обязательства, или неуплаты. В таком случае должник не в состоянии заплатить кредитору. Хотя этот риск может быть и при внутренних платежах (в отличие от валютного обмена и риска неконвертируемости), он более вероятен при международных платежах, поскольку нарушение судебного иска против должника, нарушившего обязательства, в другой стране требует больше средств и времени, а успех менее вероятен, чем в случае с местным должником.

Основными методами платежей в международной торговле являются: предоплата; коммерческий аккредитив; переводной вексель (коммерческая тратта), выписанный на покупателя; открытый банковский счет, консигнация. Сильный продавец может настоять на предоплате или безотзывной аккредитив; сильный покупатель может настоять на открытом счете или консигнации. Оплата с помощью переводного векселя в большинстве случаев может удовлетворить интересы как экспортера, так и импортера.

Предоплата - метод международного платежа, который сопровождается достаточно ощутимым давлением на покупателя. Продавец может потребовать предоплату в условиях, когда приходит к выводу, что кредитоспособность покупателя очень мала, или когда риск неконвертируемости очень большой. Однако даже при таких условиях продавец может не требовать предоплаты, если есть угроза потери рынка в пользу конкурентов.

К сожалению, сегодня во внешнеэкономической практике Украины для отечественных предприятий, которые еще не создали для себя на мировом рынке имиджа надежного партнера, устанавливаются невыгодные условия расчетов по экспортно-импортным операциям: в экспортных сделках предполагается наложенный, а при импорте - предоплата.

Подтвержденный безотзывный аккредитив. В случае, когда экспортер не получает предоплаты, но не хочет полагаться только на обещания импортера заплатить, он может требовать подтвержденного безотзывного аккредитива. Аккредитив - это документ, выданный банком импортера, который обязывает этот банк акцептовать векселя, выставленные ему экспортером (бенефициаром) в соответствии с определенными условиями. Эти условия включают размер кредита, срок оплаты векселя, общее описание товара, дополнительные необходимые документы и конечный срок уплаты.

Итак, платеж с помощью подтвержденного коммерческого аккредитива, имеет огромные преимущества для экспортера, так как он означает уплату на время отправления с практически отсутствующим риском неплатежа при условии соблюдения экспортером условий аккредитива. Но этот метод очень неудобен для импортера, так как от него будет требоваться значительный аванс, который вносится в банк для оформления аккредитива. Из-за этого импортеры пытаются покупать в тех экспортеров, которые предлагают более мягкие условия оплаты. Итак, для того, чтобы выстоять в конкурентной борьбе, опытные экспортеры требуют аккредитив только в том случае, когда есть высокий риск невыполнения обязательств или неконвертируемости.

Переводной вексель (коммерческая тратта) - это безусловный письменный приказ, адресованный одной стороной (трассантом) другому (трассату), обязывающее последнего заплатить определенную сумму денег третьей стороне (ремитенту) в определенное время в будущем. Этот метод платежа более рискованный, чем предоплата или аккредитив, поскольку выполнение платежа полностью зависит от импортера (покупателя). Импортер может отказаться от товара даже при наличии векселя на предъявителя, и экспортер будет вынужден искать другого покупателя на свой товар, понеся при этом убытков.

Открытый банковский счет - метод платежа, при котором продавец просто отправляет счет-фактуру покупателю, который должен заплатить в определенное время после ее получения. Хотя этот метод платежа наиболее распространен во внутренних расчетах в международном бизнесе он обычно ограничивается расчетами между экспортером и его собственными филиалами или отделениями в других странах, а также внутрифирменными операциями многонациональных корпораций. Он предлагает очень незначительный защита от невыполнения обязательств покупателем или неконвертируемости валюты. В случае невыполнения обязательств в экспортера не остается никакого документального подтверждения.

Консигнация - метод, который означает, что покупатель не обязан оплачивать товар до тех пор, пока его не продадут. Он настолько невыгодный для продавца, редко применяется в международной торговле, как и в случае с методом открытого счета; продажа товара с использованием консигнации главным образом имеет место при его отправке зарубежным отделением экспортера.

Для осуществления валютных операций субъекты хозяйственной деятельности должны иметь банковский счет в иностранной валюте. Для Украины порядок открытия счета в иностранной валюте зафиксирован в общей инструкции НБУ о порядке открытия счетов в учреждениях банков. Счета в иностранной валюте юридическим и физическим лицам, резидентам и нерезидентам открываются в уполномоченных банках, получивших лицензию НБУ на право осуществления операций с иностранной валютой. Право на открытие счетов в иностранной валюте получают юридические лица, в уставе которых отдельным разделом предусмотрена внешнеэкономическая деятельность в соответствии с действующим законодательством. Право на открытие счетов в иностранной валюте имеют и частные предприниматели без образования юридического лица при условии предоставления копии регистрационной карточки, в которой предусмотрена внешнеэкономическая деятельность.

Банковский расчетный счет в иностранной валюте предназначен для расчетов в безналичной и наличной валюте при осуществлении текущих торговых и неторговых операций.

Расчеты предприятий - резидентов Украины с иностранными партнерами должны осуществляться через систему корреспондентских счетов коммерческих банков, открытых в зарубежных банках. В отдельных случаях, когда этого требует специфика производства и реализации продукции, НБУ предоставляет субъектам хозяйственной деятельности индивидуальные лицензии на открытие резидентами счетов в иностранном банке.

Необходимость открытия счета за рубежом обусловлено, например, выполнением за рубежом строительных работ, оказанием услуг иностранным партнерам, содержанием представительств и т. В таких случаях, чтобы избежать встречных переводов денег, предприятиям Украины открываются счета в иностранных банках. На эти счета зачисляются средства от выполненных работ, оказанных услуг и другие средства, полученные от иностранных партнеров. С этих счетов осуществляются необходимые расходы.

Как правило, предприятию открывается счет в иностранном банке за невозможности осуществления расчетов через учреждения коммерческих банков при отсутствии их корреспондентских счетов в банках страны или по другим уважительным причинам.

На осуществление валютных операций НБУ выдает хозяйственным субъектам индивидуальные и генеральные лицензии. Генеральные лицензии выдаются коммерческим банкам и другим кредитно-финансовым учреждениям Украины на весь период действия режима валютного регулирования. Индивидуальные лицензии выдаются резидентам и нерезидентам на осуществление разовых валютных операций на период, необходимый для осуществления таких операций.

Получение индивидуальной лицензии одной из сторон валютной операции означает также разрешение на ее осуществление другой стороной или третьим лицом, имеющим отношение к этой операции, если иное не предусмотрено условиями индивидуальной лицензии.

Резиденты и нерезиденты подают НБУ в установленные сроки отчетность об их валютные операции.

НБУ может устанавливать валютный норматив - объем среднемесячных валютных поступлений, который ограничивает возможность получения субъектами хозяйственной деятельности лицензий на осуществление торговли и предоставления услуг с оплатой в иностранной валюте. НБУ периодически проводит перерегистрацию валютных лицензий.

Контрольные вопросы и задания

1. Назовите крупнейшие мировые рынки золота,

2. Какая доля золота в структуре официальных золотовалютных резервов развитых стран?

3. Охарактеризуйте понятие валютные операции в узком и широком смысле.

4. Дайте определение самых распространенных "валютных операций" на межбанковском валютном рынке.

5. Какие формы валютных операций используются на валютных биржах?

6. Какие валютные операции относятся к срочным, а какие к срочным?

7. Что такое валютный арбитраж?

8. Дайте определение категории "международные расчетные операции".

9. Какие основные формы международных расчетов? 10. Какие правила осуществления расчетов предприятий резидентами Украины с иностранными партнерами?

1. Валютные отношения, валютная система и валютный рынок.

2. Платежный баланс: содержание и назначение. Методы урегулирования платежного баланса.

3. Валютный курс и его эволюция. Регулирование валютного курса. Валютная политика.

4. Конвертируемость национальных валют. Проблемы конвертируемости рубля.

5. Регулирование валютных отношений в России.

6. Международный кредит: понятие, формы и виды.

7. Международные расчеты: сущность и виды. Международные платежные средства. Способы и формы международных расчетов.

1. Валютные отношения, валютная система и валютный рынок

По мере интернационализации хозяйственных связей стран возрастают международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов. Формируются международные валютные отношения — совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве. Они обслуживают взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Элементы валютных отношений возникли в античном мире (в Древней Греции и Древнем Риме) как вексельное и меняльное дела.

Состояние валютных отношений зависит от процесса воспроизводства и, в свою очередь, оказывает на него обратное влияние (положительное отрицательное) в зависимости от степени их устойчивости.

Сущность и функции валюты. Понятие валюты тесно взаимосвязано с понятием «деньги». Валюта — это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

Понятие валюта используется в различных значениях.

— денежная единица государства, определяемая его законодательством (национальная валюта);

— денежная единица других государств (иностранная валюта). К иностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей и чеков. Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории данного государства (за исключением периодов сильной инфляции). Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства.

Важным является понятие «резервная валюта», под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы.

Объективными предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются: господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золото-валютных резервах; развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом; организованный и емкий рынок ссудных капиталов; либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на нее другими странами.

Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на роль резервной служит активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная.

В институциональном аспекте необходимым условием признания национальной валюты в качестве резервной является ее внедрение в международный оборот через банки и международные валютно-кредитные и финансовые организации.

Статус резервной валюты дает преимущества стране-эмитенту: возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой, содействовать укреплению позиций национальных корпораций в конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты на роль резервной возлагает определенные обязанности на ее экономику: необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты, не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям. Статус резервной валюты вынуждает страну-эмитента принимать меры по ликвидации дефицита платежного баланса и подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия.

К резервным валютам относятся: доллар США; евро; японская иена; фунт стерлингов.

Валюты по степени конвертируемости делятся на:

— свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые на любые иностранные валюты. В новой редакции Устава МВФ (1978 г.) это понятие заменено понятием «свободно используемая валюта». Фактически свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса, — в основном промышленно развитых государств и отдельных развивающихся стран, где сложились мировые финансовые центры или которые приняли обязательство перед МВФ не вводить валютные ограничения;

— частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения;

— неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.

Корзина валют – определенным способом фиксированный набор валют, используемый для измерения средневзвешенного курса отдельных валют. Используется при создании международных счетных единиц, при страховании валютных рисков в сфере торговли и кредитных отношений, а также при установлении рядом стран курса национальной валюты;
— совокупность определенных валют, на основе которых по определенным правилам и методам рассчитывается стоимость некой условной счетной единицы.

Общеизвестным примером могут служить СДР и ЭКЮ, которая рассчитывалась на основе валют стран Европейского сообщества.

Стоимость обмена одной валюты по отношению к другой валюте называется котировкой . Таким образом, котировка валюты является ценой, по которой можно купить или продать ту или иную валюту.

Валютные котировки бывают двух видов: «прямая» — определенная сумма национальной валюты за единицу иностранной валюты и «обратная» — сумма иностранной валюты за единицу национальной валюты.

Прямые и обратные котировки являются взаимообратными числами и можно легко получить одну из другой. Финансовые издания обычно публикуют оба вида котировок. Котировка состоит из двух цифр. Первая цифра — бид (Bid) — цена, по которой клиент может продать базовую валюту, вторая — аск (Ask или Offer) — цена, по которой клиент может купить базовую валюту за котируемую. Разница между этими курсами, называется спрэдом (spread). Размер спрэда зависит от рассматриваемой пары валют, от суммы сделки и от состояния рынка.

Кросс-курс —
курсовое соотношение между двумя валютами, определяемое на основе курса этих валют по отношению к третьей валюте.

Валютная система – это государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством или межгосударственным соглашением.

Различают национальные, мировую, региональные валютные системы.

Национальные валютные системы представляют собой совокупность экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса общественного воспроизводства.

Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

Мировая валютная система включает международные кредитно-финансовые институты и комплекс международно-договорных и государственно-правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

Региональная валютная система создается в рамках мировой валютной системы промышленное развитых стран (Европейская валютная система ЕВС как организационно-экономическая форма отношений ряда стран ЕС в валютной сфере).

Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Мировая валютная система сложилась к середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

Связь и различие национальных и мировой валютной систем проявляются в их элементах:

ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ НАЦИОНАЛЬНОЙ И МИРОВОЙ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ.

Национальная валютная система	Мировая валютная система
Национальная валюта	Резервные валюты, международные счетные валютные единицы
Условия конвертируемости национальной валюты	Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим курса национальной валюты	Регламентация режимов валютных курсов
Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль	Межгосударственное регулирование валютных ограничений
Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны	Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности
Регламентация использования международных кредитных средств обращения	Унификация правил использования международных кредитных средств обращения
Регламентация международных расчетов страны	Унификация основных форм международных расчетов
Режим национального валютного рынка и рынка золота	Режим мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны	Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

Эволюция МВС. Первая мировая валютная система была основана на золотомонетном стандарте и юридически оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции ведущих стран в 1867 г.

Валютный кризис, разразившийся в период первой мировой войны и после нее, завершился созданием второй мировой валютной системы, оформленной соглашением стран на Генуэзской международной экономической конференции (1922 г.). Генуэзская валютная система, как и денежная система 30 стран, была основана на золото-девизном стандарте. Девиза — иностранная валюта в любой форме. С 20-х гг. национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. В период между войнами до Бреттонвудской системы статус резервной валюты — особой категории конвертируемой валюты — не был официально закреплен ни за одной валютой, а английский фунт стерлингов и американский доллар оспаривали лидерство в ходе острой конкурентной борьбы.

Третья мировая валютная система — Бреттонвудская, оформленная соглашением (в Бреттон-Вудсе, США, 22 июня 1944 г.), также базировалась на золото-девизном стандарте. Причем впервые статус резервной валюты был юридически закреплен за долларом и фунтом стерлингов. Экономическое превосходство США, сосредоточивших в 1949 г. 54,6% капиталистического промышленного производства, 33% экспорта товаров, почти 75% официальных золотых резервов, и ослабление их конкурентов в итоге второй мировой войны обусловил господствующее положение доллара. Тяжелое валютно-экономическое положение стран Западной Европы и Японии, зависимость этих стран от США, долларовая гегемония проявлялись в их «долларовом голоде» — острой нехватке долларов.

Структурные принципы Бреттонвудской системы:

Статус доллара и фунта стерлингов как резервных валют;

Фиксированные золотые паритеты и курсы валют (могли колебаться в пределах ± 1 % паритета, а в Западной Европе -± 0,75 %);

Конвертируемость долларовых резервов иностранных центральных банков в золото через американское казначейство по официальной цене;

Заниженная официальная цена золота (35 долл. за тройскую унцию, содержащую 31,1 г чистого золота);

Создание МВФ как органа межгосударственного валютного регулирования.

Противоречия Бреттонвудской валютной системы, прежде всего между национальным характером доллара и фунта стерлингов и их использованием как международного платежного средства, постепенно расшатали ее по мере укрепления позиций Западной Европы, Японии. С конца 60-х гг. разразился кризис этой системы, который привел к ее постепенному развалу в 1971 — 1976 гг.

Ее сменила четвертая (ныне функционирующая) мировая валютная система, оформленная соглашением стран — членов МВФ в Кингстоне (Ямайка, январь 1976 г.), ратифицированным в апреле 1978 г. Измененный Устав МВФ определил структурные принципы Ямайской валютной системы.

Во-первых, золото-девизный стандарт был заменен стандартом СДР, которые формально объявлены основой валютных паритетов и курсов валют.

Во-вторых, в рамках Ямайской валютной системы узаконена демонетизация золота — утрата им денежных функций.

В-третьих, Ямайская валютная система дает странам право выбрать любой режим валютного курса. Тем самым был узаконен режим плавающих валютных курсов, к которому страны фактически перешли в марте 1973 г..

В-четвертых, МВФ, сохранившийся от Бреттонвудской системы, призван учесть межгосударственное валютное регулирование, обеспечить более тесное сотрудничество стран-членов, либерализацию валютных отношений путем отмены валютных ограничений в целях достижения валютной стабилизации в мире.

Ямайская валютная система более гибко, чем Бреттонвудская система, приспособилась к нестабильности платежных балансов и валютных курсов и новой расстановке сил в мире. Вместе с тем ее функционирование порождает ряд сложных проблем, связанных, в частности, с: неэффективностью стандарта СДР; противоречием между юридической демонетизацией золота и фактическим сохранением его статуса как чрезвычайных мировых денег; несовершенством режима плавающих валютных курсов и т.д. Кроме того, развивающиеся страны недовольны своим зависимым положением в мировой валютной системе и настаивают на ее реформе с учетом их интересов.

Продолжается поиск путей совершенствования Ямайской валютной системы для решения этих проблем, усиления координации валютно-экономической политики трех мировых центров и стабилизации мирового валютного механизма.

В марте 1979 г. в Западной Европе создана международная (региональная) валютная система — Европейская валютная система (ЕВС).

Причиной ее формирования явилось развитие западноевропейской экономической и валютной интеграции, начавшейся с организации «Общего рынка» в 1957 г. (Римский договор). Цель ЕВС — стимулирование интеграционных процессов, создание европейского политического, экономического и валютного союза — Европейского союза (ЕС), укрепление позиций Западной Европы.

Особенности западноевропейской экономической интеграции определили структурные принципы ЕВС, отличающиеся от Ямайской системы:

Вместо СДР был введен стандарт ЭКЮ — европейской валютной единицы. Валютная корзина ЭКЮ состояла из двенадцати западноевропейских валют. В ней доминировала немецкая марка (более 30%). Сфера использования ЭКЮ была значительно шире сферы применения СДР и включает не только государственный, но и частный секторы, в том числе депозитно-ссудные операции банков, международные расчеты частных фирм. С 1999 г. ЭКЮ заменена евро — коллективной европейской валютой.

В противовес официальной демонетизации золота в Ямайской системе в ЕВС были возобновлены операции с этим валютным металлом. Золото и доллары включены в механизм эмиссии ЭКЮ путем объединения 20 % официальных золото-долларовых резервов стран-членов ЕС. Центральные банки этих стран перевели 2,3 тыс.т. их золота в распоряжение Европейского валютного института (до 1994 г. — Европейский фонд валютного сотрудничества — ЕФВС), который взамен выпускал ЭКЮ, переводя их на счет соответствующего центрального банка.

Режим совместного плавания курсов валют стран — членов ЕВС предусматривал пределы их взаимных колебаний (±2,25 %, с августа 1993 г. — ±15 % центрального курса). Подобный режим коллективного плавания валют называется «европейская валютная змея», так как графическое изображение этих колебаний похоже на движение змеи. Если курс валюты выходит за допустимые пределы, то центральный банк обязан осуществлять валютную интервенцию преимущественно в немецких марках, т. е. продавать марки на национальную валюту в целях сдерживания падения ее курса к марке и наоборот.

Страны — члены ЕВС в противовес МВФ создали собственный орган межгосударственного валютного регулирования — Европейский фонд валютного сотрудничества, замененный в 1994 г. Европейским валютным институтом в соответствии с Маастрихтским соглашением о создании Европейского союза (ЕС), а с июля 1998 г. — Европейским центральным банком.

Маастрихтский договор (ноябрь 1994 г.) о поэтапном формировании политического, экономического и валютного союза (Европейского союза — ЕС) — важная веха в развитии ЕВС. Первый этап формирования ЕС начался в июле 1990 г. (поскольку этот договор выработан на основе предыдущего «плана Делора») и предусматривал окончательную отмену валютных ограничений стран-членов в конце 1992 г. Большое внимание было уделено сближению уровней экономического развития стран, снижению темпов инфляции, сокращению бюджетного дефицита.

На втором этапе был создан Европейский валютный институт (вместо ЕФВС) в составе управляющих двенадцати центральных банков для подготовки к организации Европейской системы центральных банков и эмиссии новой европейской валюты — евро.

Третий этап наступил в конце XX в., когда несколько стран ЕС достигло необходимой конвергенции. С января 1999 г. 11 из 15 стран ЕС ввели евро -вначале в форме записи на банковских счетах для безналичных расчетов, а с 2002 г. — в наличной форме вместо национальных денежных единиц. Для денежно-кредитного и валютного регулирования 1 июля 1998 г. создан Европейский центральный банк.

Валютная система России в условиях перехода к рынку формируется с учетом структурных принципов Ямайской валютной системы, поскольку страна вступила в МВФ в июне 1992 г.

Валютный рынок — это особый институциональный механизм, опосредующий систему устойчивых отношений, связанных с осуществлением операций купли-продажи иностранной валюты.

По мере развития национальных рынков и их взаимных связей сложился единый мировой валютный рынок для ведущих валют в мировых финансовых центрах. Современные валютные рынки характеризуются следующими основными особенностями.

1. Усилилась интернационализация валютных рынков на базе интернационализации хозяйственных связей, широкого использования электронных средств связи и осуществления операций и расчетов по ним.

2. Операции совершаются непрерывно в течение суток попеременно во всех частях света.

3. Техника валютных операций унифицирована, расчеты осуществляются по корреспондентским счетам банков.

4. Широкое развитие валютных операций с целью страхования валютных и кредитных рисков. При этом ранее практиковавшиеся валютные операции, отражавшиеся в банковских балансах, заменяются срочными и другими валютными сделками, которые учитываются на внебалансовых статьях.

5. Спекулятивные и арбитражные операции намного превосходят валютные операции, связанные с коммерческими сделками; число их участников резко возросло и включает не только банки и ТНК, но и другие юридические и даже физические лица.

6. Нестабильность курсов валют, курс которых подобно своеобразному биржевому товару имеет зачастую свои тенденции, не зависящие от фундаментальных экономических факторов.

Функции валютных рынков:

своевременное осуществление международных расчетов;


диверсификация валютных резервов;


страхование валютных рисков;


реализация валютной политики, направленной на государственное регулирование национальной экономики, и согласованной политики в рамках мирового хозяйства.

Участниками валютных рынков являются банки, валютные биржи, брокерские фирмы, внешнеторговые и производственные компании, международные валютно-кредитные и финансовые организации. По критерию степени коммерческого риска можно выделить функционирующих на валютном рынке предпринимателей, инвесторов, спекулянтов, хеджеров и игроков. Такое деление носит чисто условный характер, поскольку в действиях отдельных участников валютного рынка сочетаются интересы и инвесторов, и спекулянтов, и предпринимателей и игроков.

Виды валютных рынков . Различают мировые, региональные, национальные (местные) валютные рынки в зависимости от объема, характера валютных операций и количества используемых валют.

Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых центрах. Среди них выделяются валютные рынки в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио, Сянгане, Сингапуре, Бахрейне. На мировых валютных рынках банки проводят операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте, и почти не совершают сделки с валютами регионального и местного значения независимо от их статуса и надежности. На региональных и местных валютных рынках осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами.

2. Платежный баланс: содержание и назначение. Методы урегулирования платежного баланса

Платежный баланс — балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам. Составляемые по методике МВФ платежные балансы включают не только поступления и платежи, которые фактически осуществлены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, т. е. элементы расчетного баланса.

Расчетный баланс — соотношение валютных требований и обязательств данной страны к другим странам. В настоящее время расчетный баланс практически не составляется, поскольку трудно отделить фактически произведенные платежи от будущих при современной системе учета. В дополнение к платежному балансу составляется баланс международных активов и пассивов страны, характеризующий ее международные валютно-финансовые позиции.

Различаются платежный баланс на определенную дату (в виде ежедневно меняющегося соотношения поступлении и платежей) и 6aланс за определенный период (на основе статистических показателей о сделках, например, за месяц, квартал, год).

Платежный баланс включает следующие основные разделы:

1) счет текущих операций: (торговый баланс) — соотношение между поступлениями по экспорту и платежами по импорту товаров и баланс услуг и некоммерческих платежей — баланс «невидимых» операций;

2) счет операций с капиталом и финансовыми инструментами — соотношение платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капиталов, по полученным и предоставленным международным кредитам.

Движение предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых заграничных инвестиций (в предприятия) и портфельных капиталовложений (в ценные бумаги). Международное движение ссудного капитала происходит в форме долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных кредитов. При нестабильности валютно-экономического положения стран возникает стихийное движение «горячих» денег и «бегство» капиталов в поисках более высокого дохода и надежного убежища. В этом разделе платежного баланса выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую относят статистические неточности и неучтенные операции, особенно по разделу движения капиталов и кредитов.

По международной методике сальдо платежного баланса измеряется путем отнесения (часто произвольного) статей к основным и балансирующим. С середины 70-х гг. США и другие ведущие страны вернулись к измерению сальдо платежного баланса лишь по его текущим операциям (торговый баланс и «невидимые» операции). Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям платежного баланса. Традиционно для погашения дефицита платежного баланса (если платежи превышают валютные поступления) используются иностранные кредиты и ввоз капиталов. Это временный метод покрытия дефицита платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплатить проценты, дивиденды и основную сумму займа. Привлечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо платежного баланса порождает проблему урегулирования внешней задолженности.

Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо платежного баланса может быть продажа иностранных и национальных ценных бумаг за границей. Таким средством служит и официальная помощь развитию в форме субсидий, даров, кредитов.

Окончательным методом покрытия пассивного сальдо платежного баланса служат официальные золото-валютные резервы страны. Причем в современных условиях золото предварительно реализуется на мировых рынках золота на иностранные валюты, в которых выражены международные обязательства. С 1970 г. для покрытия дефицита платежного баланса используются СДР путем перевода этих безналичных международных активов со счета одной страны на счет другой в МВФ в обмен на иностранную валюту.

3. Валютный курс и его эволюция. Регулирование валютного курса. Валютная политика

Валютный курс — стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны.

Классификация видов валютного курса

КРИТЕРИЙ	ВИДЫ ВАЛЮТНОГО КУРСА
1. Способ фиксации	Плавающий Фиксированный Смешанный
2. Способ расчета	Паритетный Фактический
3. Вид сделок	Срочных сделок Спот-сделок Своп-сделок
4. Способ установления	Официальный Неофициальный
5. Отношение к паритету покупательной способности валют	Завышенный Заниженный Паритетный
6. Отношение к участникам сделки	Курс покупки Курс продажи Средний курс
7. По учету инфляции	Реальный Номинальный
8. По способу продажи	Курс наличной продажи Курс безналичной продажи Оптовый курс обмена валют Банкнотный

Как любая цена, валютный курс отклоняется от стоимостной основы — покупательной способности валют — под влиянием спроса и предложения валюты. Соотношение такого спроса и предложения зависит от ряда факторов.

Факторы, влияющие на величину валютного курса, подразделяются на структурные (действующие в долгосрочном периоде) и конъюнктурные (вызывающие краткосрочное колебание валютного курса).

К структурным факторам относятся:

конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение;


состояние платежного баланса страны;


покупательная способность денежных единиц и темпы инфляции;


разница процентных ставок в различных странах;


степень открытости экономики.

Конъюнктурные факторы связаны с колебаниями деловой активности в стране, политической обстановкой, слухами и прогнозами.

К ним относятся:

деятельность валютных рынков;


спекулятивные валютные операции;


кризисы, войны, стихийные бедствия;


прогнозы;


цикличность деловой активности в стране.

Влияние изменений валютного курса на экономику. Валютные курсы оказывают существенное влияние на внешнюю торговлю различных стран, выступая инструментом связи между стоимостными показателями национального и мирового рынка, воздействуя на ценовые соотношения экспорта и импорта и вызывая изменение внутриэкономической ситуации, а также изменяя поведение фирм, работающих на экспорт или конкурирующих с импортом.

Снижение курса национальной валюты обычно выгодно экспортерам, так как они получают экспортную премию (надбавку) при обмене вырученной подорожавшей иностранной валюты (например, доллара) на подешевевшую национальную (если курс рубля снизился с 5,5 тыс. до 6 тыс. за один доллар, то такая надбавка равна 500 руб. на один доллар). Экспортеры стремятся при этом увеличить свои прибыли путем расширения вывоза товаров по ценам ниже среднемировых. Импортеры при этом проигрывают, гак как им дороже обходится покупка валюты цены контракта (в том же примере доллар будет стоить 6 тыс. руб., а не 5,5 тыс.). При падении курса национальной валюты снижается реальный долг, выраженный в ней, но увеличивается внешняя задолженность в иностранной валюте, приобретение которой обходится дороже. Последствия колебаний валютного курса зависят от валютно-экономического и экспортного потенциалов страны, ее позиций в мировом хозяйстве.

Регулирование валютного курса. При золотом монометаллизме валютный курс опирался на золотой паритет — соотношение валют по их официальному золотому содержанию — и стихийно колебался вокруг него в пределах золотых точек.

Классический механизм золотых точек действовал при двух условиях: свободная купля — продажа золота и его неограниченный вывоз. Пределы колебаний валютного курса определялись расходами, связанными с транспортировкой золота за границу, и фактически не превышали +/- 1% от паритета.

Для середины 70-х годов базой валютного курса служили золотое содержание валют — официальный масштаб цен — и золотые паритеты, которые после второй мировой войны фиксировались МВФ. Мерилом соотношения валют была официальная цена золота в кредитных деньгах.

После прекращения размена доллара на золото по официальной цене в 1971 г. золотое содержание и золотые паритеты валют стали номинальным понятием. В результате Ямайской валютной реформы западные страны официально отказались от золотого паритета как основы валютного курса

В современных условиях валютный курс базируется на валютном паритете — соотношении между валютами, установленном в законодательном порядке, и колеблется вокруг него.

Существует рыночное и государственное регулирование величины валютного курса. Рыночное регулирование, основанное на конкуренции и действии законов стоимости, а также спроса и предложения, осуществляется стихийно. Государственное регулирование направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютных отношений и на достижение устойчивого экономического роста, равновесия платежного баланса, снижения роста безработицы и инфляции в стране. Оно осуществляется с помощью валютной политики.

К мерам государственного воздействия на величину валютного курса относятся:

А) валютные интервенции;

Б) дисконтная политика;

В) протекционистские меры.

Валютное регулирование является н еотъемлемой частью валютной политики. Валютная политика — элемент экономической политики государства и внешнеэкономической политики, проводимая правительством, центральным банком, центральными финансовыми органами посредством воздействия на валюту, валютный курс, валютные операции.

Структурная валютная политика проводится в форме валютных реформ, направленных на совершенствование принципов взаимодействия всех стран. Структурная валютная политика обусловливает формирование тенденции текущей, включающей в себя комплекс краткосрочных мер, регулирующих валютные курсы, валютные ситуации и функционирование рынков драгоценных металлов.

Дисконтная политика – изменение учетной ставки Центрального банка в целях регулирования валютного курса и платежного баланса, в целях воздействия на перемещение международного капитала, денежную массу, цену, а также внутреннюю динамику кредитов.

Девизная политика — политика, при которой государство оказывает воздействие на курс национальной валюты путем купли и продажи иностранных валют. Она проявляется в различных формах: валютная интервенция, диверсификация валютных резервов, валютные ограничения, регулирование степени конвертируемости валют, а также режима валютного курса, девальвация, ревальвация и др.

Валютная интервенция — процесс вмешательства в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем покупки-продажи валют.

Диверсификация валютных резервов — разновидность девизной политики, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют.

Валютные ограничения — законодательное или административное запрещение или регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой или другими валютными ценностями.

4. Конвертируемость национальных валют. Проблемы конвертируемости рубля

Понятие конвертируемости (от лат. conversion — превращение) валюты менялось по мере эволюции денежной и валютной систем. При золотомонетном и серебряном стандарте оно означало возможность обмена национальных монет на иностранные; при разменных кредитных деньгах — их размен на золото (серебро) и иностранную валюту; при неразменных кредитных деньгах — обмен национальной валюты на иностранные.

Под полной конвертируемостью понимается отсутствие ограничений на свободный обмен национальной валюты на иностранные и, наоборот, иностранных валют на национальную (хотя некоторые ученые считают достаточным условием для полной конвертируемости валюты ее свободный обмен для резидентов и нерезидентов внутри страны и за рубежом для осуществления текущих операций).

Под частичной конвертируемостью подразумевают конвертируемость валюты только для отдельных категорий экономических агентов или видов внешнеэкономических операций. Как правило, она означает свободный обмен национальной валюты на иностранные по текущим операциям, то есть для выполнения обязательства статьи VIII Устава МВФ: «ни одно государство-член не налагает ограничений на производство платежей и переводов по текущим международным операциям без утверждения Фондом» (раздел 2(а) данной статьи). Другими словами, возможно сохранение ограничений на приобретение национальной валюты нерезидентами с целью ее использования для закупки товаров на внутреннем рынке.

Выделяют следующие типы частичной конвертируемости:

· внешняя конвертируемость — свобода обмена национальной валюты для использования в любых международных платежах (включая расчеты между нерезидентами через иностранные банки);

· внутренняя конвертируемость — свобода обмена национальной валюты внутри страны для обеспечения внешнеэкономических расчетов резидентов страны с нерезидентами.

Частичная конвертируемость валют сохраняется и при валютных ограничениях. Это проявляется в наличии валютных счетов с разным режимом для резидентов и нерезидентов.

Валюта считается неконвертируемой, если государство-эмитент ограничивает или запрещает ее обмен на иностранные валюты по текущим операциям платежного баланса. К замкнутым валютам относятся валюты стран, которые устанавливают различные ограничения и запреты на покупку и продажу иностранной валюты, на ввоз и вывоз национальной и иностранной валюты, а также применяют иные меры валютного регулирования.

Свободная конвертируемость валюты (СКВ) предполагает ее полную конвертируемость плюс широкое использование для осуществления международных текущих и капитальных операций. Для этого должны функционировать и эффективная система платежей в данной валюте, и ее ликвидный мировой рынок. Главное преимущество СКВ — возможность для резидентов страны-эмитента использовать национальную валюту в целях проведения международных расчетов без дополнительных трансакционных издержек. Это повышает конкурентоспособность ее экспортеров. Кроме того, свободная конвертируемость валюты позволяет создавать ликвидные международные рынки номинированных в ней финансовых инструментов. Таким образом, страны, валюты которых являются свободно конвертируемыми, получают дополнительные конкурентные преимущества для своих предприятий. В этом и заключается отличие понятий «полностью конвертируемая валюта» и «свободно конвертируемая валюта» — последняя реально котируется на мировом валютном рынке и задействована в международных операциях. МВФ применяет еще более узкое определение — «свободно используемая валюта». К их числу относятся лишь доллар США, евро, йена, фунт стерлингов и швейцарский франк. Для котировок международного ликвидного актива МВФ — специальных прав заимствования (СДР, или SDR) МВФ вообще использует только четыре первые валюты. В «корзину» для расчета СДР включают валюты стран, характеризующихся высокой долей в мировом товарообороте и международных резервах. Кроме понятия «свободно используемая валюта» в уставных документах МВФ в настоящее время используются термины «конвертируемость по текущим операциям» и «конвертируемость по капитальным операциям».

Степень конвертируемости национальной валюты регламентируется выполнением страной условий статьи VIII Устава МВФ, которая предусматривает отмену ограничений по текущим операциям платежного баланса (даже при сохранении ограничений на конвертируемость по операциям движения капитала), отмену множественности валютных курсов и практики проведения дискриминационных валютных мероприятий.

Конвертируемость валюты — показатель степени открытости экономики, необходимое условие интеграции страны во всемирное хозяйство, так как интернационализация хозяйственных связей требует взаимосвязи рынков товаров, услуг, капиталов, валют. Степень конвертируемости валюты находится в прямой зависимости от экономического потенциала страны, масштабов ее внешнеэкономической деятельности, устойчивости внутреннего денежного обращения, степени развития национальных товарных и денежных рынков и рынков капитала. Кроме того, необходимым условием поддержания конвертируемости является постоянное участие центрального банка страны в валютных интервенциях для удержания курса своей национальной валюты к доллару США или к какой-либо определенной корзине иностранных валют на оптимальном уровне.

Для России значимым шагом на пути к полной конвертируемости национальной валюты в России стало вступление страны в 1992 году в МВФ и присоединение к ст. XIV Статей Соглашения МВФ, предусматривающей устранение множественности обменных курсов национальной валюты. В 1996 г. Россия присоединилась и к ст. VIII, взяв на себя обязательство по недопущению введения ограничений на обмен валюты для осуществления текущих внешнеэкономических операций. С 2007 г. согласно новому закону «О валютном регулировании и валютном контроле» отменены все валютные ограничения, в том числе и на движение капитала.

Формально, с либерализацией валютного законодательства рубль становится конвертируемой валютой, однако для достижения ее реальной конвертируемости необходимо, чтобы существенно укрепилось доверие к рублю в мире, чтобы спрос на рубли обеспечивался его широким использованием в системе международных расчетов? существовал ликвидный мировой рынок данной валюты и эффективная система расчетов и платежей в рублях.

5. Регулирование валютных отношений в России

ФЗ-173 «О валютном регулировании и валютном контроле в РФ» разработан с учетом результатов анализа макроэкономических тенденций, связанных с реализацией мер по либерализации валютного законодательства РФ. Он направлен на обеспечение реализации единой государственной валютной политики, а также устойчивости валюты РФ и стабильности внутреннего валютного рынка как факторов прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества.

Основные определения

— введено понятие внутренних ценных бумаг (эмиссионные ценные бумаги в рублях, выпуск которых зарегистрирован в РФ, а также иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение рублей, выпущенные в РФ);

— центральное понятие закона — валютные ценности. Теперь в него включаются только иностранная валюта (наличная и безналичная) и внешние ценные бумаги. Драгоценные камни и металлы больше не считаются валютными ценностями.

— валютные операции:

· операции между резидентами с валютными ценностями (операции включают приобретение, отчуждение, использование в качестве средства платежа);

· операции между резидентом и нерезидентом с валютными ценностями, рублями и внутренними ценными бумагами;

· операции между нерезидентами с валютными ценностями, рублями и внутренними ценными бумагами;

· переводы с заграничного счета на счет того же лица в РФ и наоборот (валюты, рублей, ценных бумаг);

· переводы нерезидентом рублей и ценных бумаг со счета в РФ на счет того же лица в РФ.

— к резидентам относятся:

· граждане РФ, кроме постоянно проживающих за рубежом;

· иностранцы, постоянно проживающие в РФ (с видом на жительство);

· юридические лица РФ;

· зарубежные представительства юридических лиц РФ;

· официальные представительства РФ за рубежом;

· Российская Федерация, ее субъекты и муниципальные образования.

— к нерезидентам относятся:

· физические лица, не являющиеся резидентами;

· зарубежные юридические лица;

· зарубежные организации, не являющиеся юридическими лицами;

· официальные представительства иностранных государств в РФ;

· межгосударственные организации и их представительства в РФ;

· филиалы и представительства зарубежных юридических лиц и организаций в РФ;

· все иные лица, не являющиеся резидентами.

— понятие специального счета. Некоторые виды валютных операций разрешается осуществлять только через предназначенные для этого спецсчета, причем сами эти виды определены законом, а решение о введении (или невведении) спецсчетов для них принимает правительство или ЦБР.

— органы валютного регулирования (ЦБР, а также уполномоченные правительством федеральные органы) имеют полномочия выпускать нормативные акты по данному кругу вопросов, но лишь в рамках, предусмотренных самим законом. Полномочия органов валютного контроля сводятся к установлению резервных требований и требований по использованию спецсчетов по определенным видам валютных операций.

— агенты валютного контроля — уполномоченные банки, а также профессиональные участники рынка ценных бумаг и др. Органы и агенты контролируют соблюдение валютного законодательства при осуществлении валютных операций резидентами и нерезидентами.

Валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений, кроме некоторых операций по определенному закрытому списку.

В предыдущей версии закона валютные операции делились на текущие (в частности, экспорт и импорт) и капитальные (в частности, инвестиции и кредиты). При этом текущие операции осуществлялись без ограничений, а на осуществление капитальной операции требовалось, по общему правилу, особое разрешение ЦБР или отдельный разрешительный нормативный акт. Таким образом, действовал принцип «запрещено все, что не разрешено». Теперь разрешены любые операции с нерезидентами, но с некоторыми ограничениями.

Правительство может вводить ограничения по следующим видам операций между резидентами и нерезидентами:

· расчеты по экспорту определенных видов товаров (продукция машиностроения, транспортные средства, оружие и боеприпасы), с отсрочкой свыше трех лет;

· расчеты за строительство за рубежом, с отсрочкой свыше пяти лет;

· расчеты по внешнеторговой деятельности, где резидент предоставляет нерезиденту отсрочку платежа более 180 дней;

· расчеты по кредитам, предоставленным резидентами нерезидентам на срок свыше 180 дней;

· расчеты по кредитам, предоставленным резидентами нерезидентам на срок свыше трех лет в виде предоплаты по импорту определенных видов товаров (продукция машиностроения, транспортные средства, оружие и боеприпасы);

· расчеты при приобретении резидентами у нерезидентов долей в капитале юридических лиц.

Предусмотрены два варианта условий резервирования, в зависимости от вида операции. Для большинства из них может быть предусмотрено резервирование до 50% суммы операции на срок до двух лет, а для последнего вида – до 100%, но на срок не более 60 дней. Возможность введения спецсчетов предусмотрена только для последнего вида операций.

Центральный банк может вводить ограничения по следующим видам операций между резидентами и нерезидентами:

· расчеты по кредитам и займам (в валюте);

· расчеты по кредитам и займам (в рублях);

· операции с внешними ценными бумагами (включая расчеты);

· исполнение резидентами обязательств по внешним ценным бумагам [погашение облигаций и т.п.];

· операции по приобретению внутренних ценных бумаг (включая расчеты);

· исполнение резидентами обязательств по внутренним ценным бумагам;

· операции кредитных организаций, кроме банков [банковская деятельность регулируется отдельно].

Предусмотрена возможность введения спецсчетов и резервных требований как для резидентов, так и для нерезидентов. Резервные требования — до 20% на срок до года или до 100% на срок до 60 дней; они устанавливаются ЦБР по согласованию с правительством.

Физическим лицам-резидентам разрешено без ограничений приобретать у нерезидентов (а также продавать и производить другие операции) внешние ценные бумаги на сумму до 150 тыс. долл. в год (сумма выросла вдвое по сравнению с предыдущей версией закона).

Валютные операции между резидентами запрещены, кроме операций по определенному закрытому списку. В список входят:

· расчеты в магазинах беспошлинной торговли;

· операции между комиссионерами (агентами, поверенными) и комитентами (принципалами, доверителями) по договорам с нерезидентами;

· операции по вспомогательным договорам при экспорте, импорте, транзите через РФ (перевозка, страхование);

· операции с внешними ценными бумагами, выпущенными от имени РФ (на организованном рынке РФ и через депозитарии в РФ);

· операции юридических лиц с внешними ценными бумагами (через депозитарии в РФ и с расчетами в рублях);

· уплата налогов в валюте;

· некоторые операции физических лиц (включая дарение валюты близким родственникам, переводы в РФ и из РФ и др.).

Разрешены без ограничений многие валютные операции резидентов с уполномоченными банками. Сюда относятся:

· получение и возврат кредитов;

· внесение средств на банковские счета и получение их со счетов;

· банковские гарантии, исполнение обязательств по поручительству и залогу;

· приобретение у банков и продажа банкам векселей уполномоченных банков (не обязательно того же самого банка!);

· купля-продажа физическими лицами наличной валюты, безналичной валюты, чеков (включая дорожные);

· уплата банковского комиссионного вознаграждения;

· иные банковские валютные операции.

Валютные операции между нерезидентами — операции между нерезидентами с рублями и рублевыми ценными бумагами. Нерезидентам разрешено без ограничений переводить иностранную валюту с одного счета на другой, как в пределах РФ, так и за границу или из-за границы, как на свои собственные счета, так и на счета других нерезидентов.

Операции с рублевыми ценными бумагами нерезиденты производят в рамках законодательства РФ. Порядок ведения операций устанавливается ЦБР, при этом возможно введение для них спецсчетов.

Операции в рублях между нерезидентами производятся через их банковские счета, режим которых устанавливает ЦБР.

Внутренний валютный рынок. Купля-продажа валюты в РФ разрешена только через банки. Порядок оформления сделок устанавливает ЦБР.

Физические лица покупают и продают валюту через банки без ограничений.

Для юридических лиц порядок купли-продажи валюты устанавливает ЦБР. Он может потребовать как использования спецсчета, так и резервирования (до 100% на срок до 60 дней или до 20% на срок до года).

Зарубежные счета резидентов. Любому резиденту разрешается открытие счета в любом банке мира.

Операции по зарубежному счету теперь осуществляются без ограничений, со следующими исключениями. Юридические лица не могут производить через такие счета валютные операции с резидентами. Физические лица не могут осуществлять через них валютные операции, связанные с передачей имущества или оказанием услуг в РФ.

Счета нерезидентов в РФ. Нерезиденты могут открывать как валютные, так и рублевые счета в уполномоченных банках РФ. Режим счетов устанавливает ЦБР. При этом нерезиденты могут без ограничений переводить валюту на свои счета в РФ и обратно за границу, а также рубли из-за границы в РФ (но не наоборот).

Ввоз и вывоз валюты. Физические лица, как резиденты, так и нерезиденты, имеют право ввезти любое количество наличной валюты (с оформлением таможенной декларации). Вывезти же они могут лишь 10 тыс. долл. единовременно, причем до 3 тыс. – без декларации. Кроме того, можно вывезти то, что ранее было ввезено (в соответствии с декларацией).

Юридические лица (резиденты и нерезиденты) ввозят и вывозят валюту и внешние ценные бумаги по декларации, а рубли и внутренние бумаги – в порядке, устанавливаемом правительством по согласованию с ЦБР (возможно требование предварительной регистрации).

Паспорт сделки. Закон фиксирует понятие паспорта сделки, ранее содержавшееся лишь в актах ЦБР. Так называется документ, содержащий основные сведения о валютной операции, который оформляется резидентами в своих уполномоченных банках при осуществлении валютных операций с нерезидентом. Правила оформления паспорта сделки устанавливает ЦБР; этот документ затем может использоваться для целей валютного контроля (в частности, передаваться в таможенные органы для контроля за экспортом и импортом).

Репатриация внешнеторговой выручки. При ведении внешнеэкономической деятельности резиденты обязаны, с некоторыми исключениями, обеспечить получение от зарубежного контрагента как валютной, так и рублевой выручки на свои счета в РФ. Если речь идет о неисполненном импортном контракте, резидент обязан обеспечить возврат средств нерезидентом.

6. Международный кредит: понятие, формы и виды

Международный кредит характеризует движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты.

Условия международного кредита отражают его связь с экономическими законами рынка и используются для решения задач экономических агентов рынка и государства.

Функции международного кредита включают:

— перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу;

— экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей;

— ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов;

— регулирование экономики.

Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит, с одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение, способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда, а, с другой стороны, усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства.

Классификация форм кредита осуществляется по:

назначению:

Коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;

Финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;

Промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);

видам:

Товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);

Валютные (в денежной форме);

технике предоставления:

Наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;

Акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;

Депозитные сертификаты;

Облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;

валюте займа:

Международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в международных счетных валютных единицах (СДР, чаще в ЭКЮ);

срокам:

Краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года, иногда до восемнадцати месяцев);

Среднесрочные (от одного года до пяти лет);

Долгосрочные (свыше пяти лет).

обеспечению:

Обеспеченные кредиты;

Бланковые кредиты.

В зависимости от категории кредитора различаются международные кредиты:

Фирменные (частные) кредиты;

Банковские кредиты;

Брокерские кредиты;

Правительственные кредиты;

Смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;

Межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. При вексельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому счету основан на соглашении экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обязательстве погасить кредит в определенный срок (в середине пли конце месяца). Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами.

К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера. Покупательский аванс (предварительная оплата) является не только формой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования и др.), который трудно продать.

Банковские международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Общепринято создавать банковские консорциум, синдикаты, пулы для мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска. Банки экспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и непосредственно иностранного импортера:

Брокерский кредит — промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних уменьшается.

Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков.

С 80-х гг. активно развивается проектное финансирование (кредитование) совместно с несколькими кредитными учреждениями (иногда до 200) без привлечения средств из государственного бюджета.

Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей являются операции по лизингу, факторингу, форфетированию.

Лизинг - соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от трех до пятнадцати лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.

Факторинг — покупка специализированной финансовой компанией всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70 — 90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты; факторинговая компания кредитует экспортера на срок до 120 дней. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией.

Форфетирование - покупка банком или форфетором на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт), других финансовых документов. Тем самым экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера, сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы.

7. Международные расчеты: сущность и виды. Международные платежные средства. Способы и формы международных расчетов

Международные расчеты — регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим между юридическими лицами (государствами, организациями) и гражданами разных стран на основе их экономических, политических и культурных отношений. Расчеты осуществляют преимущественно безналичным путем в форме записей на счетах банков. Для этого на базе корреспондентских соглашений с иностранными банками открываются банковские корреспондентские счета: «лоро» (счет зарубежных банков в национальном кредитном учреждении) и «ностро» (счет данного банка в иностранном банке).

Средства международных расчетов. Поскольку отсутствуют мировые кредитные деньги, принятые во всех странах, в международных расчетах используются девизы — платежные средства в иностранной валюте. В их числе:

коммерческие переводные векселя (тратты) — письменные приказы об уплате определенной суммы определенному лицу в определенный срок, выставляемые экспортерами на иностранных импортеров;


обычные (простые) векселя — долговые обязательства импортеров;


банковские векселя — векселя, выставляемые банками данной страны на своих иностранных корреспондентов. В зависимости от репутации банков сфера обращения их векселей шире, чем коммерческих векселей. Купив банковские векселя, импортеры пересылают их экспортерам для погашения своих обязательств;


банковский чек — письменный приказ банка своему банку-корреспонденту о перечислении определенной суммы с его текущего счета за границей чекодержателю;


банковские переводы — почтовые и телеграфные переводы за рубеж;


банковские карточки (кредитные, пластиковые и др.) — именные денежные документы, дающие право владельцам использовать их для приобретения товаров и услуг за рубежом на безналичной основе.

Наряду с национальными валютами ведущих стран используются международные валютные единицы — ЭКЮ, замененные евро с 1999 г., и в незначительном объеме СДР.

Золото, которое при золотом монометаллизме непосредственно использовалось как международное платежное и покупательное средство, в условиях неразменных кредитных денег используется лишь как чрезвычайные мировые деньги при непредвиденных обстоятельствах (войны, экономические и политические потрясения и т.д.). Государства при необходимости прибегают к продаже части официальных золотых запасов на те валюты, в которых выражены их международные обязательства. Таким образом, золото стало использоваться для международных расчетов опосредствованно через операции на рынках золота.

Основные формы международных расчетов. Они аналогичны формам внутренних расчетов, но имеют следующие особенности:

1. Определенные отношения участников внешнеэкономических сделок и их банков по поводу оформления, пересылки, обработки и оплаты предусмотренных контрактом документов.

2. Документарный характер международных расчетов, которые осуществляются против документов: финансовых (векселей, чеков, платежных расписок) и коммерческих (счетов-фактур, отгрузочных документов — коносаментов, накладных, квитанций, страховых полисов, различных сертификатов).

3. Унификацию прав обычаев основных форм международных расчетов.

Основными формами международных расчетов являются:

Инкассовая форма расчетов — поручение клиента банку о получении платежа от импортера за товары и услуги и зачисление этих средств на счет экспортера в банке. Банки выполняют инкассовые операции, пользуясь полученными от экспортера инструкциями, в соответствии с Унифицированными правилами по инкассо;

Аккредитивная форма расчетов — соглашение об обязательстве банка по просьбе клиента оплатить документы либо акцептовать учесть (негоциировать) тратту в пользу третьего лица (бенефициара), на которого открыт аккредитив. Порядок осуществления этой формы расчетов регламентируется Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов. Аккредитив (особенно безотзывный и подтвержденный) в большей степени, чем инкассо, гарантирует своевременность платежа. Вместе с тем это наиболее сложная и дорогостоящая форма расчетов; импортер при этом вынужден резервировать сумму аккредитива использовать кредит банка;

Банковский перевод — поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. В международных расчетах перевододателем часто выступают клиенты банков. В форме перевода производятся оплата инкассо, авансовые платежи, перерасчеты. Банковские переводы зачастую сочетаются с другими формами расчетов, а также с гарантиями банков;

Авансовый платеж — оплата товаров импортером авансом до отгрузки, а иногда до их производства (например, при импорте дорогостоящего оборудования, судов, самолетов). В отличие от мировой практики, где авансовые платежи составляют 10-33% суммы контракта, в России они достигают 100%. Тем самым импортеры России кредитуют иностранных поставщиков. Согласие импортера на предварительную оплату связано либо с его заинтересованностью, либо с давлением экспортера;

Расчеты по открытому счету — расчеты, предусматривающие периодические платежи в установленные сроки импортера экспортеру при регулярных поставках товаров в кредит по этому счету. Эти расчеты наиболее выгодны для импортера и практикуются при доверительных и длительных отношениях с зарубежным поставщиком;

Расчеты с использованием векселей, чеков, банковских карточек -международные расчеты, в которых применяются переводные и обычные векселя. За оплату векселя ответственность несет акцептант (импортер банк), давший согласие его оплатить. Единообразный вексельный закон (1930 г.) регламентирует форму, реквизиты, условия выставления и оплаты векселей.

По неторговым операциям используются дорожные (туристские) чеки, выписываемые крупными банками в разных валютах. Чек — денежный документ установленной формы, содержащий приказ банку выплатить обозначенную на нем валюту его владельцу. Форма и реквизиты чека регулируются национальным и международным законодательствами (Чековой конвенцией 1931 г. и др.).

В международных расчетах активно используются банковские карточки преимущественно американского происхождения (Виза, Мастеркард, Америкэн Экспресс). С конца 80-х гг. и особенно в 90-х гг. банки России активно выпускают пластиковые карточки, в том числе международные.

Международные расчеты осуществляются с помощью ЭВМ, электронных сигналов в виде записей в памяти банковских компьютеров, передаваемых по каналам дистанционной связи. Информация по межбанковским расчетам передается через СВИФТ. Акционерное общество — Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (с 1977 г.) обслуживает около 4 тыс. банков и финансовых учреждений почти 100 стран;

Валютные клиринги — расчеты в форме обязательного взаимного зачета международных требований и обязательств на основе межправительственных соглашений. В отличие от внутреннего межбанковского клиринга взаимные зачеты по валютному клирингу производятся не добровольно, а в обязательном порядке при наличии межправительственного соглашения. Впервые валютные клиринги были введены в 1931 г. в условиях мирового экономического кризиса. Они широко распространились накануне и особенно после второй мировой войны (с 74 в 1935г. до 400 двусторонних клирингов в 1950г.). В 1950-1958 гг. многосторонний клиринг — Европейский платежный союз (ЕПС) — охватил 17 стран Западной Европы.

Благодаря клирингу международные расчеты экспортеров и импортеров осуществляются в национальной валюте с клиринговыми банками, которые производят окончательный зачет взаимных требований и обязательств. Экспортеры получают не иностранную, а национальную валюту. Импортеры вносят в клиринговый банк национальную валюту.

С 1985 г. функционирует многосторонний клиринг по операциям частных коммерческих банков в ЭКЮ, замененных евро с 1999 г. Как и в ЕПС, Банк международных расчетов (Базель) является банком-агентом клиринга по операциям в ЭКЮ, с 1999 г. — евро.

Мировая экономика. Шпаргалки Смирнов Павел Юрьевич

40. Формы международных валютных и платежно-расчетных отношений

Валютные отношения представляют собой форму международных экономических отношений. К ним относятся:

– валютные операции между участниками валютного рынка;

– валютный арбитраж, позволяющий использовать разницу в котировках валют на международных и национальных валютных рынках;

– осуществление валютных ограничений и использование валютных клирингов;

– другие операции.

Международные платежно-расчетные отношения представляют собой регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, которые образуются в результате экономических, политических, научно-технических и культурных отношений между государствами, юридическими лицами (компаниями, предприятиями) и гражданами различных стран.

Расчеты осуществляются через коммерческие или специализированные банки, обслуживающие внешнюю торговлю, как правило, безналичным методом. Банки используют свои заграничные филиалы или корреспондентские отношения с иностранными банками. Банковские расчеты сопровождаются открытием корреспондентских счетов ЛОРО (иностранных банков в данном банке) и НОСТРО (данного банка в иностранных). Эти отношения включают порядок расчетов, размер комиссии, методы пополнения израсходованных средств.

Формы международных расчетов имеют следующие исторически сложившиеся особенности:

– импортеры и экспортеры, а также их банки вступают в определенные отношения, связанные с товарораспорядительными и платежными документами;

– международные расчеты регулируются нормативными законодательными актами, а также банковскими правилами;

– международные расчеты унифицированы и универсализированы на основе международных Вексельной (1930 г.) и Чековой (1931 г.) Конвенций. Международная торговая палата и Комиссия по праву международной торговли ООН (ЮНИСТРАЛ) в настоящее время продолжают свою работу по унификации международных расчетных документов;

– международные расчеты имеют документарный характер, так как выставляются против финансовых и коммерческих документов.

Данный текст является ознакомительным фрагментом. Из книги Деньги. Кредит. Банки [Ответы на экзаменационные билеты] автора Варламова Татьяна Петровна

95. Регулирование Банком России валютных отношений До 1992 г. валютные операции были монополией государства. Вся поступающая в страну валюта в обязательном порядке продавалась. В 1992 г. 30 ведущих коммерческих банков и ЦБ РФ учредили Московскую межбанковскую валютную биржу

Из книги Финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович

8. Основы валютных отношений. Взаимосвязь нац. денежной единицы с иностранной валютой. Виды валютных курсов. Валютное регулирование. Денежное обращение Основы валютных отношенийМягкая система фиксированных курсов (Брентон-Вудсская система):(Брентон-Вудс - название

Из книги Правовое регулирование международных банковских сделок и сделок на международных финансовых рынках автора Шамраев Андрей Васильевич

Глава 3 Регулирование деятельности трансграничных (международных) платежных и расчетных систем 3.1. Понятие, источники и общие принципы регулированияВ соответствии с принятой международной терминологией платежные системы предназначены для осуществления

Из книги Методология и бухгалтерский учет банковских розничных платежей: карты, переводы, чеки автора Пухов Антон Владимирович

1.16. Организация в банке эмиссии расчетных карт международных платежных систем В рамках настоящей раздела мы представим основные рекомендации по организации в банке программы эмиссии расчетных карт международных платежных систем MasterCard International, VISA International и Diners Club

Из книги Банковское право. Шпаргалки автора Кановская Мария Борисовна

88. Регулирование валютных отношений Регулирование валютных отношений, в том числе правового статуса кредитных организаций как участников таких отношений, в Российской Федерации осуществляется положениями Конституции РФ, Федерального закона «О валютном

автора Шевчук Денис Александрович

Из книги Мировая экономика [фрагмент] автора Шевчук Денис Александрович

2. Современные теории международных отношений Указанное выше многообразие намного осложнило и проблему классификации современных теорий международных отношений, которая сама по себе становится проблемой научного исследования.Существует множество классификаций

Из книги Экономическая теория. автора Маховикова Галина Афанасьевна

21.1. Формы международных экономических отношений Мировое хозяйство – это глобальная экономика, связывающая национальные хозяйства в единую систему международным разделением труда.В мировом хозяйстве складываются международные экономические отношения. Они существуют

Из книги Макроэкономика: конспект лекций автора Тюрина Анна

3. Основные формы международных экономических отношений Международные хозяйственные отношения как таковые существуют уже более века и за это время были достаточно сильно развиты и усовершенствованы. В настоящее же время международные экономические отношения

Из книги Финансовое право. Шпаргалка автора Шумаева Ольга Леонидовна

1. Понятие финансов и их функции Финансы – экономическая категория, активно используемая государством и органами местного самоуправления при управлении обществом.Признаки финансов:1) денежное отношение;2) распределительное отношение;3) безэквивалентное

автора Шевчук Денис Александрович

Глава I ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ Международные отношения – составная часть науки, включающей дипломатическую историю, международное право, мировую экономику, военную стратегию и множество других дисциплин, которые изучают различные аспекты единого для них

Из книги Мировая экономика автора Шевчук Денис Александрович

1. Понятие и критерии международных отношений На первый взгляд, определение понятия «международные отношения» не представляет каких-то особых трудностей: это – совокупность экономических, политических, идеологических, правовых, дипломатических и иных связей и

Из книги Мировая экономика автора Шевчук Денис Александрович

4. Предмет международных отношений Одним из вопросов, широко обсуждаемых сегодня в научном сообществе ученых-международников, является вопрос о том, можно ли считать Международные отношения самостоятельной дисциплиной, или же это неотъемлемая часть политологии. На

Из книги Мировая экономика автора Шевчук Денис Александрович

Глава IV ЗАКОНОМЕРНОСТИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ Любая наука направлена на поиск существенных, повторяющихся, необходимых связей исследуемого ею объекта, или, иначе говоря, на поиск законов его функционирования и развития. Только на этой основе она может выполнить свое

Из книги Мировая экономика автора Шевчук Денис Александрович

3. Универсальные закономерности международных отношений Универсальные, или наиболее общие закономерности, в отличие от закономерностей меньшей степени общности, должны отвечать критериям пространственно-временного и структурнофункционального характера. Это значит,

Из книги Мировая экономика автора Шевчук Денис Александрович

2. Негосударственные участники международных отношений Среди негосударственных участников международных отношений выделяют межправительственные организации (МПО), неправительственные организации (НПО), транснациональные корпорации (ТНК) и другие общественные силы и

Многие виды имущественных правоотношений с иностранным элементом (международная купля-продажа товаров, оказание услуг, выполнение работ, кредитные и инвестиционные договоры, некоммерческие операции) включают в себя денежные обязательства, содержание которых охватывается понятием «уплатить».

Выполнение данного вида обязательства предусматривает уплату (перечисление) денежных средств контрагенту либо предоставление таких «заменителей» денег, которые позволяют говорить о том, что денежное обязательство исполнено, либо исполнение будет гарантированно 1. Регулирование и осуществление денежных требований и обязательств, возникающих в связи с экономическими и иными отношениями субъектов трансграничного частноправового оборота получили название международных расчетов. Международные расчеты - функция уполномоченных банков. В процессе банковского обслуживания расчетов складываются различные правоотношения между банками разных государств, а также между банками и клиентами из разных стран.

Международные расчетные отношения представляют собой обмен товаров (услуг, работ) на согласованный сторонами конкретной сделки денежный (стоимостный) эквивалент. Без развитой системы международных расчетов невозможно представить современную мировую торговлю. Импортеры и экспортеры, банки обслуживающие их, вступают в правоотношения, связанные с оформлением, пересылкой, обработкой товарораспорядительных и платежных документов, осуществлением безналичных платежей. Объем обязательств и распределение ответственности между ними зависят от форм международных расчетов.

Положения о юридической природе денежных обязательств и расчетных отношений в международном частном праве обстоятельно освещались в работах Л. А. Лунца. Расчеты в международной торговле имеют, как правило, документарный характер, т.е. их проведение предполагает представление в уполномоченные банки для проверки финансовых документов (векселей, чеков, платежных расписок) и/или коммерческих документов (счетов-фактур, коносаментов, накладных, страховых полисов, сертификатов качества, справок). В свою очередь международные расчетные отношения включаются в более широкий круг международных валютно-финансовых отношений.

Общие принципы платежно-расчетных отношений устанавливаются в двусторонних торгово-экономических и платежных договорах. Существуют два основных подхода государств к организации расчетного процесса: 1 -расчеты в свободно конвертируемой валюте на основе действующих на валютном рынке курсов в соответствии с национальными правилами валютного регулирования каждой из стран; 2- расчеты по клиринговой системе, при которой происходит зачет встречных денежных требований и обязательств путем безналичных проводок по клиринговым счетам.

К основным субъектам международных расчетных отношений относятся участники внешнеэкономических сделок, а также обслуживающие их банки. Содержание расчетного правоотношения составляют права и обязанности указанных субъектов в связи с осуществлением платежей согласно валютно-финансовым условиям внешнеэкономических сделок, а также с движением товарораспорядительных документов, операционным оформлением денежного оборота. Международные расчеты находятся в зависимости от конкретных условий коммерческих сделок по таким вопросам как цена товара, валюта цены, валюта платежа, условия платежа, формы расчетов.

При этом необходимо подчеркнуть значение принципа «номинализма». Согласно данному принципу денежное Обязательство, выраженное в определенной сумме денежных единиц, остается неизменным по своей сумме, несмотря на изменения в покупательной силе денежной единицы, в которой исчислена сумма денежного обязательства. Основным вопросом содержания денежных обязательств является вопрос о влиянии на эти обязательства изменений в покупательной способности денег.

Согласно Конвенции ООН о договорах международной купли-продажи товаров 1980 г. (далее-Венская конвенция), «обязательство покупателя уплатить цену включает принятие таких мер и соблюдение таких формальностей, которые могут требоваться согласно договору или согласно законам и предписаниям, для того, чтобы сделать возможным осуществление платежа» (ст. 54). Для выполнения своего обязательства покупатель должен предпринять конкретные действия, результатом которых будет получение денег продавцом. Это может быть обращение в банк с поручением перевести денежные средства на счет продавца, открытие аккредитива в пользу продавца, предоставление банковской гарантии, получение разрешения (при необходимости) на перевод платежа за границу и другие подобные меры.

Невыполнение обязанности уплатить влечет за собой ответственность покупателя в Венской конвенции не уточняется, законы и предписания какого государства должны соблюдаться покупателем для выполнения обязательств по оплате, однако, в первую очередь покупатель должен знать и соблюдать законы государства из которого осуществляются платежи и в котором находится коммерческое предприятие продавца. В соответствии со ст. 57 Венской конвенции, «если покупатель не обязан уплатить цену в каком-либо ином определенном месте, он должен уплатить 6е продавцу: а) в месте нахождения коммерческого предприятия продавца или б) если платеж должен быть произведен против передачи товара или документов - в месте их передачи». Немаловажное значение во внешнеторговых сделках имеют сроки уплаты покупной цены. Участники сделки конкретизируют эти сроки в контрактах. Если покупатель не обязан уплатить цену в какой-либо конкретный срок, он должен, по условиям Венской конвенции (ст. 58), уплатить цену, когда продавец в соответствии с договором передает покупателю либо сам товар, либо товарораспорядительные документы.

Продавец может обусловить передачу товара или документов осуществлением такого платежа. Если договор предусматривает перевозку товара, продавец может обусловить передачу товара или документов только против уплаты цены. Наконец, покупатель не обязан уплачивать цену до тех пор, пока у него не появилось возможность осмотреть товар. Покупатель, заинтересованный в осмотре товара, обычно договаривается с независимой контрольной организацией в стране продавца о проведении необходимого осмотра. Акт осмотра предоставляется вместе с прочими документами, против которых осуществляется платеж. Покупатель обязан уплатить цену в день, который установлен или может быть определен, согласно договору или Венской конвенции.

Если покупатель допускает просрочку в уплате цены или иной суммы продавец имеет право на проценты с просроченной суммы без ущерба для требований о возмещении убытков за нарушение контракта.

Венская конвенция не затрагивает вопроса о ставке процентов годовых по просроченным денежным обязательствам. Данная ставка определяется в соответствии с применимым национальным правом, которое, в свою очередь, устанавливается в соответствии с коллизионными нормами.

В соответствии с Принципами УНИДРУА платеж может быть осуществлен в любой форме, используемой в ходе обычной деловой практики в месте платежа. Если платеж, например, выполняется путем денежного перевода, то обязательство должника считается выполненным, когда состоялся перевод в банк кредитора 1.

Опираясь на международно-правовую практику, выраженную в Принципах УНИДРУА, Международный коммерческий арбитражный суд при ТПП РФ (далее - МКАС) при рассмотрении иска об уплате неустойки за просрочку оплаты товара решил, что имеются достаточные правовые основания для снижения размера требуемой истцом неустойки. В качестве обычая арбитражем была применена ст. 7.4.13 Принципов УНИДРУА, предусматривающая, что при наличии в договоре условия об уплате неисполнившей стороной установленного за нарушение договора суммы эта сумма может быть снижена до разумных пределов, если она чрезмерно велика с учетом возникшего от неисполнения ущерба и других обстоятельств.

Особенностью международных расчетов является отсутствие единого и обязательного для всех стран платежного средства, что обусловливает обращение к средствам платежа как в национальной, так и в иностранной валюте. Согласно Принципам УНИДРУА должнику предоставлено право исполнить денежное обязательство в валюте места платежа (ст. 6.1.9). Вместе с тем, стороны в самом договоре могут указать валюту платежа, в том числе могут договориться, что платеж должен быть осуществлен в валюте, в которой выражено денежное обязательство.

Важным условием платежа является то, что валюта платежа (если это иностранная валюта) должна быть свободно используемой. Понятие «свободно используемая валюта» было введено в Соглашение о Международном валютном фонде (МВФ) в 1976 г. и заменило ранее применявшееся понятие «фактически конвертируемая валюта». «Свободно используемой», согласно ст. XXX (Г) Соглашения, является валюта государства-члена МВФ, которую Фонд определяет как: а) реально широко применяемую при платежах по международным сделкам и б) служащую предметом торговли на основных валютных рынках».

Соглашение о МВФ играет принципиально важную роль в обеспечении международных денежных операций. Прежде всего об этом свидетельствуют цели МВФ, указанные в Соглашении: облегчение расширения и равномерного роста международной торговли; содействие стабильности валют, помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между странами-членами и в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли.

Важное значение для осуществления платежей имеет статья VIII Соглашения. В разделе 2 данной статьи («Неприменение ограничений по текущим платежам») установлено, что с учетом положений Соглашения «ни одна страна-член не налагает без одобрения Фонда ограничения по платежам и переводам по текущим международным сделкам». В п. (b) раздела 2 закреплено, что «валютные контракты, связанные с валютой любой страны-члена и противоречащие правилам валютного контроля этой страны, существующим или установленным в соответствии с Соглашением, не могут быть принудительно осуществлены на территории любой страны-члена». В разделе 3 («Неприменение дискриминационной валютной политики») всем странам-членам Фонда предписано не проводить какие бы то ни было дискриминационные валютные мероприятия или практику множественности валютных курсов. Из этого вытекает, что в государствах-членах МВФ могут учитываться нормы иностранного права, относящиеся к валютному контролю, когда данные нормы не противоречат Соглашению.

В связи с рассмотрением коллизионных вопросов, возникающих в практике международных расчетов, и необходимостью их решения с учетом иностранного валютного права в правовой литературе используется понятие «международное частное валютное право». В его основе, по мнению В. П. Звекова, «лежит тесная зависимость реализации гражданско-правовых начал, определяющих содержание международных платежно-расчетных и кредитных отношений, от запретительных и ограничительных мер, предусматриваемых валютным правом».

Несмотря на то, что денежное обязательство может быть выражено в иностранной валюте, в отечественной доктрине и правовой практике не сформировалась коллизионная привязка к закону валюты платежа (lex monetae). В международном торговом обороте нет места «валютной привязке», а употребление иностранной валюты для определения суммы долга само по себе не означает отсылки к иностранному праву. Вместе с тем, по мнению Л. А. Лунца, в совокупности с другими условиями сделки выражение долга в иностранной валюте может служить выражением намерения сторон подчинить сделку в целом закону государства, в валюте которого выражено обязательство или основанием для того, чтобы суд мог использовать все эти признаки в целях локализации договора.

Одной из особенностей международных расчетов является то, что в странах с частично конвертируемой валютой существуют разного рода валютные ограничения. В целях концентрации иностранной валюты в руках государства и поддержания валютного курса национальной денежной единицы государства могут прибегать к следующим мерам: блокированию выручки экспортеров и ограничение их возможностей по распоряжению экспортной выручкой, обязательной продаже валютной выручки (полностью или частично), ограничению продажи иностранной валюты импортерам, ограничению на форвардные покупки импортерами иностранной валюты, регулированию сроков платежей по экспорту и импорту, введению различных курсовых соотношений валют по различным видам коммерческих операций, товарным группам и регионам (множественность валютных курсов).

После вступления Российской Федерации в МВФ (в 1992 г.) на нее также распространяются международные правила регулирования валютно-финансовых и платежных вопросов. В нормативном регулировании валютных операций в России получили распространение обязательная продажа экспортерами на внутреннем валютном рынке части валютной выручки, регулирование сроков платежей по экспорту и импорту, валютный контроль (посредством паспортизации внешнеэкономических сделок) за авансовыми платежами по импорту и платежами в рассрочку по экспорту. Согласно Конституции РФ, денежной единицей и законным платежным средством на территории РФ является рубль (ст. 75). Использование иностранной валюты, а также платежных документов в иностранной валюте при осуществлении расчетов на территории РФ по обязательствам допускается лишь в случаях, в порядке и на условиях, определенных федеральным законом или в установленном им порядке (ст. 317 ГК РФ). Принципы осуществления валютных операций определяет Закон РФ о валютном регулировании и валютном контроле от 9 октября 1992 г. (с последующими изменениями и дополнениями) 2. Под валютными операциями понимаются операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте; ввоз и пересылка в РФ, а также вывоз и пересылка из РФ валютных ценностей; осуществление международных денежных переводов, расчеты между резидентами и нерезидентами в валюте РФ. Валютные ценности являются объектом гражданского права и включают в себя иностранную валюту, ценные бумаги в иностранной валюте, драгоценные металлы, природные драгоценные камни. В свою очередь, понятие иностранной валюты распространяется Законом на денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также на средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Субъекты валютных операций подразделяются на резидентов и нерезидентов. К первым отнесены физические лица, имеющие постоянное местожительства в РФ, в том числе временно находящиеся за пределами РФ, а также юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в РФ, их филиалы и представительства. Под нерезидентами понимаются: физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами РФ, в том числе временно находящиеся в РФ; юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ; предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ; находящиеся в РФ иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации; находящиеся в РФ филиалы и представительства нерезидентов.

Резиденты могут иметь счета в иностранной валюте в уполномоченных банках. Иностранная валюта, получаемая предприятиями (организациями)-резидентами, подлежит обязательному зачислению на их счета в уполномоченных банках. Резиденты могут иметь счета в иностранной валюте в банках за пределами РФ в случаях и на условиях, устанавливаемых банковским законодательством. Одним из таких условий является предварительное разрешение Банка России. Согласно п. 2 раздела VIII Основных положений о регулировании валютных операций на территории СССР российские граждане вправе открывать расчетные и депозитные счета в зарубежных банках только во время пребывания за границей. По окончании срока пребывания за границей гражданин-резидент должен закрыть этот счет и перевести остатки денежных средств со счета в Россию или ввезти их в Россию с соблюдением таможенных правил.

Порядок открытия и ведения уполномоченными банками счетов резидентов и нерезидентов устанавливает Центральный банк России. В частности, его Инструкция от 16 июля 1993 г. 458 № 16 (с последующими изменениями и дополнениями) устанавливает порядок открытия и ведения уполномоченными банками счетов нерезидентов в валюте РФ. В зависимости от категории нерезидента и специфики его деятельности на территории РФ открываются рублевые счета типа «Т» («текущие»), специальные рублевые счета типа «И» («инвестиционные»).

Рублевые счета типа «Т» открываются на основании договора банковского счета, заключенного с уполномоченным банком на имя нерезидентов следующих категорий: иностранным предприятиям, учреждениям, организациям, имеющим на территории РФ представительства, филиалы; иностранным банкам, имеющим представительства на территории РФ, для целей содержания этих представительств; международных межправительственных организаций, имеющих на территории РФ представительства, филиалы; официальных представительств иностранных государств - посольств, миссий, консульских учреждений. Одной из целей открытия рублевых счетов типа «Т» является обслуживание экспортно-импортных операций нерезидентов (кроме операций, связанных с осуществлением экспорта из РФ товаров, в отношении которых применяются нетарифные меры внешнеэкономического регулирования). Расчеты по экспортно-импортным операциям могут осуществляться только со счетов типа «Т» нерезидентов, имеющих право осуществлять предпринимательскую деятельность (деятельность, направленную на извлечение прибыли) в соответствии с их учредительными документами, документами об их регистрации, разрешениями, выданными российскими уполномоченными органами и другими документами, определяющими их правоспособность.

Расчеты в рублях по указанным операциям могут осуществляться нерезидентами (в том числе физическими лицами-нерезидентами, зарегистрированными для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или постоянного места жительства) через корреспондентские счета банков-нерезидентов в уполномоченных банках РФ. Банки-нерезиденты могут открывать на свое имя в уполномоченных банках РФ рублевые корреспондентские счета, через которые осуществляются расчеты, предусмотренные режимом рублевых счетов типа «Т», а также расчеты, связанные с оплатой банками-нерезидентами долей участия в уставном капитале российских кредитных организаций.

Для осуществления инвестиционной деятельности в РФ нерезиденты открывают в российских уполномоченных банках специальные рублевые счета типа «И». С данных счетов нерезиденты осуществляют все инвестиции и реинвестиции на территории РФ в рублях, а также покупку иностранной валюты за рубли в связи с репатриацией доходов, полученных в результате инвестиционной деятельности на территории РФ. Банки-нерезиденты не могут осуществлять расчеты в рублях по операциям, связанным с иностранными инвестициями в РФ (в том числе связанным с приватизацией), через свои рублевые корреспондентские счета в банках РФ как за счет и по поручению их клиентов-нерезидентов, так и за счет собственных средств.

Нерезиденты - физические лица вправе открывать рублевые счета (только в уполномоченных банках РФ) для зачисления их личных доходов в рублях и оплаты текущих рублевых расходов во время проживания на территории РФ. С указанных счетов не могут оплачиваться расходы, связанные с инвестиционными операциями (в том числе со сделками приватизации).

Отношения между уполномоченными банками РФ и клиентами-нерезидентами носят договорный характер и оформляются договором банковского счета (в случае с банком-нерезидентом - межбанковского соглашения). Содержание данных договоров должно учитывать требования Банка России относительно режима указанных рублевых счетов.

Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала. Для проведения текущих валютных операций не требуется специальных разрешений Банка России. К ним отнесены: переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ и услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 90 дней; получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней; переводы в Российскую Федерацию и из РОССИЙСКОЙ Федерации процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала; переводы неторгового характера в Российскую Федерацию и из Российской Федерации, включая переводы сумм заработной платы, пенсии, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.

Валютные операции, связанные с движением капитала, включают в себя: прямые инвестиции, то есть вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и участия в управлении предприятием; портфельные инвестиции, то есть приобретение ценных бумаг; переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иных прав на недвижимость; предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товаров, работ и услуг; предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней. Валютные операции, связанные с движением капитала, осуществляются резидентами в порядке, определяемом Банком России. Данный порядок, по общему правилу предполагает получение предварительного разрешения Банка России.

Согласно внесенным изменениям в порядок проведения валютных операций резидентами и нерезидентами1, без разрешений Банка России осуществляются такие виды валютных операций, как переводы иностранной валюты федеральными органами исполнительной власти РФ в оплату вступительных и членских взносов РФ в пользу международных организаций, участником которых является РФ; переводы резидентами вступительных и членских взносов в пользу международных неправительственных организаций, являющихся нерезидентами; переводы резидентами (юридическими и физическими лицами) иностранной валюты в пользу нерезидентов - организаторов международных симпозиумов, конференций, других международных встреч, а также международных выставок, ярмарок, спортивных соревнований, иных культурных мероприятий, проводимых на территории иностранных государств, за участие резидентов в указанных мероприятиях; зачисление резидентами-организаторами международных симпозиумов, конференций, а также других международных встреч, выставок, ярмарок, спортивных соревнований, иных культурных мероприятий на свои валютные счета, открытые в уполномоченных банках, иностранной валюты, полученной от нерезидентов за участие нерезидентов в указанных мероприятиях; зачисление резидентами, не являющимися коммерческими организациями, в безналичном порядке на их валютные счета иностранной валюты, поступившей от нерезидентов в качестве добровольных и безвозмездных пожертвований; переводы резидентами из РФ иностранной валюты в счет оплаты страховых взносов (страховых премий) страховщикам-нерезидентам независимо от страхуемого интереса, а также зачисление на валютные счета резидентов в уполномоченных банках РФ сумм в иностранной валюте в счет оплаты страховых сумм (страхового возмещения) с учетом требований российского законодательства о страховании; переводы из РФ резидентами иностранной валюты в пользу нерезидентов в оплату подписок на иностранные периодические издания; переводы резидентами из РФ иностранной валюты в пользу нерезидентов в оплату за обучение и лечение физических лиц, а также наследственных сумм и сумм, полученных от реализации наследственного имущества.

Среди других валютных операций, на проведение которых не требуется разрешения Банка России, следует назвать: переводы нерезидентами в РФ и резидентами из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов с отсрочкой (рассрочкой) платежа по экспорту, импорту воздушных, морских и речных судов, космических объектов; переводы в РФ иностранной валюты в оплату аренды арендуемых нерезидентами у резидентов воздушных, морских и речных судов, космических объектов. Самостоятельную группу составляют такие валютные операции как перевод из РФ иностранной валюты физическими лицами в пользу нерезидентов, основная деятельность которых связана с реализацией физическим лицам за пределами РФ товаров в розничной торговле (производство работ, оказание потребительских услуг), в счет оплаты приобретаемых у указанных нерезидентов за пределами РФ товаров (работ, услуг); возврат резидентами и нерезидентами авансовых платежей (предоплаты) по неисполненным экспортно-импортным контрактам.

По специальному решению Совета директоров Банка России физические лица-резиденты РФ могут приобретать за иностранную валюту жилые дома и квартиры, находящиеся за пределами РФ, а также иные права на указанное имущество путем: перевода средств, находящихся на валютных счетах этих лиц в уполномоченных банках РФ; оплаты указанного имущества за счет средств, находящихся на счетах физических лиц, открытых этими лицами в установленном Банком России порядке в банках-нерезидентах; оплаты указанного имущества за счет средств в иностранной валюте, вывезенных из Российской Федерации в порядке, установленном законодательством РФ.

Расчеты в иностранной валюте по перечисленным валютным операциям осуществляются в безналичном порядке. При осуществлении расчетов юридические и физические лица представляют в соответствующий уполномоченный банк комплект документов (копии документов), подтверждающих участие клиентов в соответствующих мероприятиях, а также заверенные в установленном порядке копии контрактов, кредитных соглашений, документов, подтверждающих факт экспорта, импорта товаров, работ, услуг, приема выполненных работ, оказанных услуг, а также других документов, удостоверяющих наличие оснований для осуществления расчетов в иностранной валюте без разрешения Банка России.

Поскольку международные расчеты имеют безналичный характер, необходимой предпосылкой для их осуществления является международное банковское сотрудничество. Оно основано на установлении между банками различных государств специальных договоренностей об установлении корреспондентских отношений, о порядке и условиях проведения международных расчетных и платежных операций. Корреспондентские отношения оформляются межбанковскими договорами, а также путем обмена писем и необходимых документов. Счет, поддерживаемый банком в иностранном банке, получил название счета «ностро» (от лат. nostro - «наш»). Такой счет деноминируется обычно в валюте страны места открытия счета (например, счет в долларах США, 462 открытый Внешторгбанком РФ в каком-либо банке США). Текущий операционный счет, открытый иностранным банком-корреспондентом в отечественном банке, чаще называют счетом «востро» (от лат. vostro - «ваш»), который поддерживается иностранным банком обычно в местной валюте. В России данный вид счета чаще обозначают как счет «лоро» (от лат. loro -«их»), хотя в данном случае речь идет прежде всего о счете третьего банка в банке-корреспонденте конкретного кредитного учреждения (например, долларовый корсчет английского банка в банке США, который в свою очередь является корреспондентом российского банка). На указанных счетах отражаются все операции, совершаемые между банками по поручению их клиентов. Некоторые крупные банки осуществляют платежи и другие операции корреспондентского типа через свои зарубежные филиалы и дочерние банки, что помогает ускорить платежи и повысить надежность операций.

При осуществлении международного платежа банк отсылает сообщение (авизо) о необходимости перечислить деньги конкретному клиенту, а затем выполняет фактический перевод для осуществления окончательного расчета. Окончательный расчет по безналичному платежу в любой валюте может быть осуществлен лишь путем бухгалтерских записей в книгах банков на территории страны, в который данная валюта является законным платежным средством. Например, окончательный расчет в долларах США может быть осуществлен только в банках с местонахождением в США, а окончательный расчет в рублях - в российских банках.

В настоящее время значительная часть международных банковских операций осуществляется по системе SWIFT (Society fir Worldwide Interbank Financial Telecommunications - далее: система СВИФТ), которая представляет собой международную межбанковскую организацию по финансовым расчетам по телекоммуникационным сетям. Организация СВИФТ формально является бельгийским кооперативным обществом, принадлежит банкам-членам и охватывает более 3500 банков в 90 странах мира. Скорость прохождения переводов в системе СВИФТ намного выше, чем обычных телеграфных, так как они не только имеют специфический формат, но и производятся на специальном оборудовании.

Еще по теме 15.1. Международные платежно-расчетные отношения и валютные операции:

1. 5. Организация таможенного контроля над ввозом и вывозом валюты и валютных ценностей и за проведением валютно-финансовых операций.
2. Тема 14 МЕЖДУНАРОДНЫЕ КРЕДИТНЫЕ И РАСЧЕТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
3. § 2. РОЛЬ И ЗАДАЧИ ГОСБАНКА СССР И ДРУГИХ КРЕДИТНЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ В ОРГАНИЗАЦИИ И ОСУЩЕСТВЛЕНИИ РАСЧЕТНЫХ И КРЕДИТНЫХ ОПЕРАЦИЙ

Вам могут быть интересны следующие материалы

Альфа Банк

Банки

Виды займов

Кредит на бизнес

Кредитные карты

Кредиты онлайн

© 2024 Все о получении кредита. Информационный портал