Разработки бизнес планов привлечение инвесторов. С чего начать? Составляем инвестиционный план. Ключевые элементы производственного раздела

инвестиционный раздел в бизнес-плане - та часть, которая описывает инвестиционную фазу проекта. Должен содержать информацию касательно основных этапах осуществления описываемого проекта, начиная с проектирования и построения проектной команды (если таковая необходима), приобретения земельных участков и строительства помещения, заканчивая приобретением оборудования, его пуско-наладкой и полным запуском производства.

Структура инвестиционного плана

Следует подчеркнуть, что в инвестиционном разделе любого бизнес-плана необходимо обязательно описать следующие моменты:

• Все этапы так называемой инвестиционной фазы (установление правовой базы проекта, покупка земель, помещений, ремонт или строительство помещений, монтаж и пуско-наладка оборудования);
• Сроки проведения необходимых работ согласно указанным этапам - описывается когда впервые делается оплата по приобретению оборудования или помещений, прописываются сроки поставки и установки оборудования, сроки проведения ремонта. Обычно это делается в виде диаграммы Ганта, которая может быть построена с помощью Microsoft Project;
• Список нужного оборудования и его мощности, инструментов, материалов, запланированное время их покупки и поставки на объект;
• Мероприятия, программы, курсы, посвященные организации работы персонала и подготовке сотрудников;
• Расходы по каждому этапу инвестиционной фазы, график и суммы инвестиционных расходов (оплаты поставщикам, строителям, за объекты недвижимости, подрядчикам, авансы за сырье и готовую продукцию);
• План вывода проекта на запланированные мощности - строится график выхода в процентном соотношении от максимальной мощности предприятия;
• Список потенциальных инвесторов, кредиторов и других источников капитала, необходимого для реализации проекта.

В целом, любая инвестиционная программа подразумевает расчет всех необходимых вложений в проект, упоминание ключевых статей расходов поэтапно, а также описание существующих средств и источников капитала и общую сумму необходимых инвестиций.

Инвестиционный план на примере магазина продуктов

В рамках бизнес-план планируется открыть продуктовый магазин формата "У дома" в городе с численностьтю свыше 1 млн. человек. Магазин планируется открыть в строящемся спальном районе города, где на сегодняшний момент до сих пор нет ни одной аналогичной торговой точки. Для открытия магазина приобретеается помещение в строящемся здании на первом этаже площадью 300 кв.м. Стоимость помещения составляет 30 млн. руб.

Перед приобретением торгового помещения будет создано новое юридическое лицо, получена лицензия на торговлю алкоголем. Стоимость работ по получению документации составит:

• регистрация юридического лица - 20 тыс. руб.;
• получение лицензии на алкоголь - 50 тыс. руб.;
• получение разрешения госпожнадзора - 10 тыс. руб.

Сдача помещения планируется в черновой отделке, поэтому для начала работы магазина потребуется осуществить полный ремонт помещения, который будет включать в себя следующие работы:

• ремонтные работы - 3 000 тыс. руб.;
• электромонтажные работы - 500 тыс. руб.;
• установка пожарной и охранной сигнализации - 300 тыс. руб.;
• проведение охлаждения - 500 тыс. руб.

Кроме этого для работы магазина планируется приобретение оборудования. Стоимость, количество и вид оборудования представлены далее:

• Торговое оборудование:
  • стеллажи - 200 тыс. руб.;
  • низкотемпературные витрины - 1 000 тыс. руб.;
  • среднетемпературные витрины - 1 000 тыс. руб.;
  • банеты - 500 тыс. руб.;
  • кассовое оборудование - 200 тыс. руб.;
  • корзинки и тележки - 50 тыс. руб.
• Офисное оборудование
  • компьютеры и оргтехника - 200 тыс. руб.;
  • мебель - 50 тыс. руб.
• Вложения в оборотный капитал
  • приобретение товаров - 2 000 тыс. руб.

Стоимость прочих работ по получению документации представлена ниже:

• получение разрешения СЭС;
• получение разре

Планируется, что весь объем инвестиций кроме приобретения оборотного капитала будет оплачен за счет средств инвестора, который за участие в проекте получает долю в размере 80% в организуемом в рамках данного предприятия ООО. Планируемая прибыль от проекта будет делиться пропорционально долям в ООО.

Сроки реализации инвестиционной фазы по видам работ представлены на следующем рисунке:

Планируется, что выход магазина на полную мощность будет происходить следующим образом:

месяц	процент от нормативных продаж
январь 2017	0%
февраль 2017	0%
март 2017	0%
апрель 2017	0%
май 2017	0%
июнь 2017	30%
июль 2017	35%
август 2017	40%
сентябрь 2017	45%
октябрь 2017	50%
ноябрь 2017	55%
декабрь 2017	60%
январь 2018	60%
февраль 2018	60%
март 2018	60%
апрель 2018	65%
май 2018	65%
июнь 2018	70%
июль 2018	70%
август 2018	75%
сентябрь 2018	75%
октябрь 2018	80%
ноябрь 2018	80%
декабрь 2018	80%
январь 2019	80%
февраль 2019	80%
март 2019	80%
апрель 2019	85%
май 2019	85%
июнь 2019	90%
июль 2019	90%
август 2019	95%
сентябрь 2019	95%
октябрь 2019	100%
ноябрь 2019	100%
декабрь 2019	100%

Как мы видим из таблицы открытие магазина состоится в июне 2017 года и в первый месяц продаж мы сможем сделать выручку в размере 30% от максимально возможной (по плану) в данном магазине. Выйти на полную мощность продуктовый магазин сможет только на третий год работы в октябре 2019 года. Графически выход на полную мощность показан ниже:

Если только произведенные предпринимателем расчеты минимально допустимой цены показывают явную выгодность реализации такого проекта, то он осуществляет дальнейшие шаги по подготовке к реализации такого проекта. Выгодность определяется превышением ожидаемой рыночной цены над расчетными издержками производства, а также размерами вкладываемого капитала.

Капитал любого предприятия подразделяется на основной и оборотный.

Соотношение между основным и оборотным капиталом различно в разных отраслях, например, у торгового предприятия, специализирующегося на продаже холодильников, телевизоров, видео- и аудиотехники, оно в 10 раз выше, чем у цветочного магазина при одном и том же обороте.

Некоторые виды деятельности (например, уличное предпринимательство) не предполагают необходимости наличия основного капитала. Мальчишка, торгующий газетами на автомобильном перекрестке, не нуждается в основном капитале, весь его капитал оборотный. Однако владелец стационарного киоска по продаже газет нуждается и в оборотном и в основном капитале.

Пример расчета структуры первоначального капитала (в денежных единицах) приведен ниже.

Основной капитал
Здания Оборудование офисов Оборудование цеха Станки, приборы, инструменты Автотранспорт	600 000 200 000 200 000 500 000 300 000
Основной капитал
Сырье (запас) Товарные запасы (на складе) Задолженность покупателей Кассовый остаток Средства на счете в банке	200 000 150 000 50 000 10 000 500 000
Итого (общая потребность в капитале)

Цены, приведенные в структуре капитала, условны. При планировании процесса реализации проекта предпринимателю следует сделать предварительную оценку требующихся средств.

На основании предварительной оценки потребности в первоначальном капитале предприниматель составляет конкретный план по инвестициям, т. е. обоснованный (с учетом цен, действующих на момент составления плана) и продуманный (на основе сравнительного анализа форм и путей инвестирования) план вложения денег в реализацию проекта.

Пример плана инвестиций (в денежных единицах) дляорганизации предприятия по выпуску детских игрушек приведен ниже.

При составлении этого плана мы исходили из следующих предварительных условий:

Перед предпринимателем всегда стоит задача анализа соотношения затрат и доходов. Конечно, в период становления эта задача для предпринимателя имеет особое значение, поскольку тогда важны минимизация расходов и максимизация доходов. Именно на это предприниматель обращает первостепенное внимание на этапе как предварительных расчетов, так и реализации предпринимательского проекта.

На этапе предварительных расчетов предприниматель обычно озабочен поиском наиболее экономичного способа получения всего необходимого для организации производственного процесса. Каким образом это достигается?

Во-первых, проводится сравнительный анализ всех возможных вариантов получения всего необходимого для начала практической реализации проекта. Предположим, вы планируете открыть свое предприятие и вам необходимо помещение для размещения производства.

Представим себе самую идеальную ситуацию, когда имеется несколько предложений:

1. Можно купить подходящее здание за 800 тыс. денежных единиц (общей площадью 1200 кв. м) и за 950 тыс. денежных единиц (общей площадью 1450 кв. м);

2. Можно арендовать здание с условием арендной платы в размере 60 тыс. денежных единиц в год;

3. Можно разместить в предоставленном здании производство с передачей 30% производимых товаров собственнику здания.

Какой вариант выбрать? Может быть, это покажется странным на первый взгляд, но можно остановиться на варианте 1 - купить здание, которое стоит 950 тыс. денежных единиц. Общая площадь приобретаемого здания - 1450 кв. м, наши же потребности составляют около 1000 кв. м. Следовательно, в таком случае излишки площади равны 450 кв. м, которые можно сдать в аренду инофирме с условием арендной платы 300 долл. за 1 кв. м в год, т. е. доход составит 135 тыс. долл. Это означает, что по истечении года (или даже значительно раньше при условии предоплаты со стороны арендатора) можно полностью вернуть взятый кредит. Правда, это вызовет дополнительные затраты капитала на ремонт помещений для их передачи по договору аренды иностранному партнеру.

Если нет возможности взять значительный кредит, чтобы приобрести здание, то следует согласиться на вариант 2. Но арендодатель может потребовать предоплаты, а если мы не сможем ее осуществить, то нам остается вариант 3. Конечно, этот вариант носит кабальный характер, но тем не менее он дает возможность приступить к реализации проекта без каких-либо значительных первоначальных вложений капитала.

Так мы анализируем все позиции плана по инвестициям и пытаемся выбрать не только самый экономичный, но и возможный для нас метод формирования необходимой производственной структуры.

Во-вторых, в условиях России формирование первоначального предпринимательского капитала имеет свои особенности, связанные с неготовностью общества оказать содействие в реализации общественно значимых предпринимательских проектов. В такой ситуации формирование первоначального предпринимательского капитала может осуществляться на основе концепции механизма скрытых партнерских связей , содержание которой сводится к следующим моментам:

1) разрабатывается предпринимательский проект производства конкретного товара; .

2) проект разделяется на основные части;

3) размещаются заказы у партнеров на производство отдельных деталей и компонентов товара;

4) партнеры по мере изготовления деталей и компонентов осуществляют их поставку в адрес предпринимателя;

5) предприниматель осуществляет сборку из деталей и компонентов, получаемых от партнеров;

6) предприниматель упаковывает и маркирует товар;

7) предприниматель поставляет готовый к потреблению товар потребителю (торговому агенту) и получает от него средства за реализованный товар;

8) получив деньги за реализованный товар, предприниматель расплачивается со своими партнерами - поставщиками отдельных деталей и компонентов товара.

Рассмотрим один из возможных примеров. Предположим, вы разработали новый тип сахарницы, представляющей собой усеченный конус с завинчивающейся сверху крышкой. В крышку вмонтирована полая (для высыпания сахара) металлическая трубка, не доходящая до дна на 1 см. Потребитель засыпает сахар в сахарницу и завинчивает крышку. Когда крышка откидывается, в чашку с чаем или кофе высыпается дозированная норма сахара (при необходимости процедуру можно повторить, и тогда вы получите двойную дозу сахара). О преимуществах сахарницы мы рассуждать не будем - это отдельная тема.

Предприниматель сначала проводит маркетинговое исследование, выясняет, будет ли на рынке спрос на такой товар и какая цена за него может быть предложена. Предположим, что при цене такой сахарницы 35 денежных единиц спрос мог бы составить около 10 тыс. шт. Далее выделяются компоненты этого товара, производство которых можно было бы разместить на стороне. В нашем случае можно подумать о том, чтобы разместить (у разных производителей) заказы на производство корпуса сахарницы (в форме усеченного конуса), крышки с вмонтированной в нее полой трубкой для высыпания сахара, упаковочной коробки. После этого подбираются возможные партнеры, которые могут взяться За изготовление каждого из выделенных компонентов, готовится необходимая техническая документация для ее передачи будущим партнерам и заключаются с ними договоры на их производство и поставку. По договорам с вашими партнерами вы получаете от них заказанные компоненты и самостоятельно собираете, упаковываете товар и поставляете его на рынок.

Производство товара на таких условиях можно осуществлять почти с нулевым капиталом, поскольку не требуются затраты на приобретение (или аренду) производственных мощностей и всего необходимого для производства. Капитал будет нужен (весьма незначительный) для обустройства только помещения для сборки и хранения продукции. Однако это возможно только в случае, если партнеры - изготовители компонентов не требуют предоплаты, а производят товар на условиях последующей оплаты "пофакту", т. е. поставляют вам свой товар в кредит (срок кредита может быть весьма незначительным, до 1 мес.).

Если изготовители требуют предоплаты, то остается возможность получения кредита от вашего торгового агента, который будет продавать ваш товар. Этот кредит может быть вами использован для расчетов с партнерами - изготовителями компонентов. Если и ваш торговый агент не дает вам кредита, то остается возможность получения банковского кредита (тем более что вы будете обращаться не за слишком большой суммой). В любом случае можно сделать вывод о том, что использование концепции механизма скрытых партнерских связей в определенных условиях может явиться неплохим выходом из трудного положения, в котором оказывается предприниматель.

Концепция механизма скрытых партнерских связей включает в себя еще один вариант, который заключается в возможности формирования первоначального капитала через взятие на себя определенных партнерских обязательств. В основном в условиях России такие обязательства сводятся к исполнению посреднических функций.

Например, ваш украинский партнер просит вас приобрести для него в Москве видеокассеты в количестве 100 тыс. шт. Вы выставляете ему условие о предоплате и оговариваете цену - скажем, 16 руб. за одну кассету (сумма платежа в ваш адрес составит 1,6 млн. руб.). Однако прежде чем выставить ему эти условия, вы договариваетесь с поставщиком видеокассет об условиях их поставки и осуществляете предварительные расчеты.

Предположим, ваш московский партнер (поставщик, собственник кассет) соглашается поставить вам кассеты по цене 15 руб. за 1 шт. В этом случае ваша прибыль составит 0,1 млн. руб. - сумму, которая может явиться основой формирования первоначального капитала.

Сегодня мы с вами поговорим про составление инвестиционного плана. Большое количество успешных на сегодняшний день людей доказало, что для того чтобы хорошо зарабатывать, вовсе не обязательно владеть большим бизнесом. Достаточно изучить основы инвестирования, после чего ваш капитал начнет плавно увеличиваться в размерах.

Для заработка на инвестициях, нужно освоить правила составления инвестиционного портфеля, так как без них рассчитывать на получение стабильного дохода глупо. Причем не имеет значения, куда вы собрались инвестировать накопления, в , паевые фонды или ценные бумаги. Для того чтобы выявить сроки и определить необходимый размер вклада, нужно изучить ключевые моменты составления инвестиционного плана.

Определяем цели инвестирования

Составление инвестиционного плана начинается с определения цели. Затем уже можно искать конкретные направления для вложения средств, так как вы уже будете иметь ориентир, который не даст вам сбиться с пути, а также позволит отсеять ненужные варианты.

Например, если главная ваша задача заключается в обеспечении себе безбедной старости, то вам стоит отдать предпочтение долгосрочному инвестированию, при выборе подходящего ПАММ-а в таком случае целесообразно выбирать надежные счета, пусть и не с большой прибылью, но без существенных просадок. Если цели являются краткосрочными, то риски можно увеличить.

Капитал для инвестирования

Для вы должны понимать, нужна определенная денежная сумма, которую вы можете пустить в ход. При этом желательно не брать деньги в кредит или взаймы, так как такой подход к заработку ничего хорошего не принесет.

Целесообразнее накопить определенную денежную сумму, откладывая ежемесячно от вашей заработной платы. Конечно же, денег никогда не бывает много, и какую бы вы зарплату не получали, денег вам всегда не будет хватать. Главное отличие инвестора заключается в том, что он может рационально использовать денежные средства, чтобы сэкономить и собрать капитал для его дальнейшего приумножения за счет инвестирования.

Выделяя денежные средства для инвестирования, инвестор должен подстраховаться, а именно отложить определенную денежную сумму на «черный день». Остальные средства можно смело использовать для заработка. Не расстраивайтесь, если начальная денежная сумма у вас небольшая, вначале главное научиться получать стабильный прирост. Даже если у вас есть только 100 долларов, главное, чтобы в конце месяце на вашем счету было уже 110 долларов и так каждый месяц. Если вы научитесь получать стабильный доход от инвестирования, то вы в любой момент сможете увеличить сумму, что позволит вам получать более высокую прибыль.

Доходность инвестирования

В наше время вы можете услышать про большое количество способов инвестирования, которые приносят ежемесячную прибыль в размере 100 процентов. Например, такую доходность можно увидеть у некоторых . Да, можно получать и 100% в неделю, но стоит учитывать, что такие торговые методики наделены высокими рисками и рано или поздно ваш депозит обнулится. По этой причине вкладывать в такие средства нужно только те деньги, которые вам не жалко потерять.

При составлении плана инвестиций не нужно рассчитывать на сильно высокий процент доходности. Опытные инвесторы советуют на начальном пути выбирать более реалистичные значения, а именно 60-130 процентов в год.

Диверсификация инвестиций

Про диверсификацию инвестиционного портфеля я уже неоднократно рассказывала, более подробно об этой вы сможете узнать из моих предыдущих статей, а именно . Здесь главная задача заключается в том, чтобы инвестировать в разные направления. Такой подход к инвестированию позволяет существенно сократить риски и увеличить потенциальную прибыль, так как на многих видах инвестирования наблюдаются скачки прибыли.

Вывод

В этом материале мы специально не рассматривали основные виды инвестирования, чтобы уделить больше внимания ключевым моментам составления собственного финансового плана. Прежде чем приступить к составлению финансового плана, вам, прежде всего, необходимо определиться с подходящим для вас инвестиционным инструментом.

В настоящее время одним из самых перспективных инвестиционных инструментов, который позволяет оперативно приумножить изначальный капитал, являются ПАММ-счета, поэтому если вы являетесь начинающим инвестором, то вам следует обратить на них внимание. вы сможете найти лучшие ПАММ-счета на сегодняшний день.

Если вы мечтаете стать действительно успешным инвестором, то добиться желаемого результата, не научившись грамотно составлять финансовый план, у вас не получится. Этот связано с тем, что добиться успеха можно лишь четко определив цели и выбрав пути их достижения.

Внимание!

Компания «VVS» оказывает исключительно аналитические услуги и не консультирует по теоретическим вопросам основ маркетинга (расчету емкости, методов ценообразования и др.)

Данная статья носит ислючительно информационный характер!

С полным перечнем наших услуг Вы можете ознакомиться .

Вконтакте

Одноклассники

Типичные ошибки при составлении инвестиционного бизнес-плана

Учитывая, что многие организации зачастую совершают одни и те же ошибки при разработке инвестиционного бизнес-плана, стоит уделить внимание наиболее распространённым из них. Не станем затрагивать какие-либо сложные случаи, а перечислим ряд наиболее типичных промахов, которые могут совершить новички, впервые взявшиеся за составление инвестиционного бизнес-плана. Надеемся, что вы примете во внимание эту информацию и сами не допустите подобных ошибок в своих инвестиционных бизнес-планах.

1. Внимательно следите за тем, чтобы исходные данные, использованные вами в расчётах, соответствовали данным, указываемым в текстовой части инвестиционного бизнес-плана и таблицах. К сожалению, на практике такие ситуации в инвестиционных бизнес-планах – не редкость. Кто-то из сотрудников ещё не подготовил нужную информацию и привёл устаревшую, либо какие-то из показателей были получены из разных источников. Даже если впоследствии удастся установить, какие сведения правильные, инвестор уже вряд ли отнесётся с доверием к исправленному инвестиционному бизнес-плану, поскольку будет ожидать других ошибок.

2. Аккуратно относитесь к выбору таких параметров, как длительность горизонта и интервала планирования. Очень распространена ситуация, когда организация указывает в инвестиционном бизнес-плане слишком большие интервалы. Легко понять, почему это происходит. Дело в том, что имея в интервале не квартал, а полгода, проще достичь тех результатов, которые прогнозируются в инвестиционном бизнес-плане. Это надёжный способ избежать срыва сроков, не нервировать инвесторов, всегда и во всём соблюдать заданные темпы. И вроде бы кажется, что такое согласие с инвестиционным бизнес-планом - гарантия расположенности инвесторов, но на практике всё оказывается иначе.

Грамотный инвестор прекрасно понимает, почему возникают такие большие интервалы: организация просто не уверена, что сможет добиться поставленной задачи в квартальный срок, а потому растягивает его на полугодовой и далее. Это означает, что в определённые месяцы бизнес будет проседать. Например, рассчитывая компенсировать всё майской выручкой, организация может простаивать в зимние месяцы. Но отсутствие финансов приведёт к неблагоприятным последствиям. Не исключено, что фирма просто обанкротится в месяцы затишья, поскольку не будет иметь средств для обеспечения своей деятельности.

Кроме того, задавая большие сроки в инвестиционном бизнес-плане, компании часто пытаются взять время с запасом, но для инвестора это означает лишь то, что организация не будет работать в полную силу. Финансирование такого проекта, разумеется, нежелательно – слишком велики риски.

3. Необходимо уметь объяснить инвестору, почему выбран тот или иной метод расчёта в инвестиционном бизнес-плане, особенно, когда дело касается ставки дисконтирования, объёмов сбыта и параметров производства. Важно понимать, что инвестор отдаст предпочтение бизнес-плану, в котором все элементы выбраны не случайно, а по какому-то принципу. Проекты, где всё внесено навскидку, особо не внушают доверия.

Наверняка, вы уже обратили внимание на то, что необходимость создать бизнес-план или инвестиционный проект -очень сложная задача. Есть множество нюансов, особенностей расчётов, методов и подходов, учесть и рассмотреть которые удаётся далеко не каждому руководителю. Тем не менее, всегда есть выход. Если вы не можете составить инвестиционный бизнес-план самостоятельно, то стоит доверить эту задачу профессионалам – информационно-аналитической компании «VVS». Опытные специалисты легко выполнят разработку инвестиционного бизнес-плана самой высокой сложности для организаций любых направлений. Компания имеет 19-летний опыт в сфере предоставления статистики рынка товаров как информации для стратегических решений, выявляющей рыночный спрос. Основные клиентские категории: экспортеры, импортеры, производители, участники товарных рынков и бизнес услуг B2B.

Коммерческий транспорт и спецтехника;

Стекольная промышленность;

Химическая и нефтехимическая промышленность;

Строительные материалы;

Медицинское оборудование;

Пищевая промышленность;

Производство кормов для животных;

Электротехника и другие.

Качество в нашем деле – это, в первую очередь, точность и полнота информации. Когда вы принимаете решение на основе данных, которые, мягко говоря, неверны, сколько будут стоить ваши потери? Принимая важные стратегические решения, необходимо опираться только на достоверную статистическую информацию. Но как быть уверенным, что именно эта информация достоверна? Это можно проверить! И мы предоставим вам такую возможность.

Основными конкурентными преимуществами нашей компании являются:

Точность предоставления данных . Предварительная выборка внешнеторговых поставок, анализ которых производится в отчете, четко совпадает с темой запроса заказчика. Ничего лишнего и ничего упущенного. В результате на выходе мы получаем точные расчёты рыночных показателей и долей рынка участников;

Мы вновь обсуждаем инвестиционную деятельность производственной компании среднего уровня и выше. Такое универсальное отграничение от иных вариантов. Предположим, что стратегическая актуализация ближайшего развития бизнеса на сессии стратегического планирования произведена, инвестиционная политика действует. И прежде чем начнут реализовываться конкретные проекты в рамках программ и портфелей, должно произойти еще одно промежуточное событие – утвержден инвестиционный план.

Понятие и уровни планирования в инвестиционной сфере

Для предметного рассмотрения вопроса предлагаю немного подробнее описать собирательный образ исследуемой компании. Допустим, компания по величине относится к средним, численностью 500 сотрудников с годовой валовой выручкой 60 млн. рублей. Управление состоит из совета директоров и функциональных департаментов управления: финансового, коммерческого, IT, персонала и т.д. Производство рассредоточено по небольшой филиальной сети.

Руководит компанией генеральный директор, за развитие отвечает его заместитель – главный инженер. В компании активно развивается регулярный менеджмент, действует система BSC и система бюджетного управления. Прибыль EBIT за истекший год составила 15 млн. рублей. Стадия развития диагностируется как «Юность». Согласитесь, что вопрос инвестиционного планирования всецело определяется состоянием бизнеса, как, впрочем, и многие другие аспекты управления.

Под инвестиционным планированием договоримся понимать комплекс процедур, выполняемых руководством линейных подразделений и управляющей надстройки, результатом которых является система планов в сфере реальных и финансовых инвестиций. Система инвестиционных планов тесно связана с двумя другими управленческими системами: сбалансированных показателей и бюджетного управления.

Планирование инвестиций на предприятии формирует систему, состоящую из четырех уровней. Каждый из уровней рассматривается с точек зрения управленческого и финансового планирования.

1. Стратегический уровень с охватом временной перспективы 3-5 лет. Результатом его является план стратегических инвестиционных инициатив (мероприятий). Помимо плана мероприятий, к стратегическому уровню относится прогнозный план движения денежных средств на ближайшие 5 лет.
2. Тактический уровень деятельности компании с перспективой в один финансовый год. Результатом данного уровня принято считать инвестиционный портфель компании на год, который состоит из программ и локальных проектов, запланированных к реализации. С позиции финансового управления тактический уровень подкрепляется годовым инвестиционным бюджетом.
3. Оперативный уровень планирования. Скользящие планы проектной реализации регулярно (ежеквартально, иногда ежемесячно) пересматриваются и переутверждаются. Квартальные и месячные бюджеты также корректируются. Еще одним результатом оперативного уровня являются платежные календари, включающие инвестиционные платежи и поступления на соответствующей проектной фазе.
4. Уровень планирования локальных инвестиционных проектов. В настоящий уровень включаются результаты в форме бизнес-плана проекта, плана-графика, бюджета проекта, графика платежей и плана поступлений на проектной фазе инвестиций.

Стратегический уровень планирования

Я являюсь сторонником позиции, что любую бизнес-деятельность можно смело представлять в трех доступных теориях-парадигмах. Взять, к примеру, инвестиционное планирование.

1. С первой позиции, это существенная функция управления компанией (функциональная доктрина).
2. На второй взгляд, данный вид планирования – значимая часть проектного управления .
3. А с третьей точки зрения, процессуальная модель компании включает ряд подсистем, и ключевая из них – подсистема планирования и проектирования, схему которой приглашаю рассмотреть подробнее.



Модель подсистемы процессов планирования и проектирования

Весь контекст стратегического и инвестиционного развития компании заключен в бизнес-процессе № 1 «Осуществить стратегию управления». Концепция развития с многочисленными стратегиями, включая инвестиционную, используется для получения других выходов процесса. Среди них мы видим финансовые, рыночные и иные ограничения развития, требуемые ключевые компетенции и план стратегических инвестиционных инициатив.

Его разрабатывает группа стратегического планирования. Затем план анализирует коммерческий директор с позиции рыночной стратегии. Следующим шагом план подлежит экспертизе со стороны финансового директора, который руководствуется стратегическим анализом, финансовой стратегией и рядом управленческих политик. Набор политик традиционный, в его составе:

• инвестиционная;
• амортизационная;
• дивидендная;
• заимствований;
• налоговая;
• учетная политика.



Блок-схема процедур формирования и коррекции инвестиционного плана

Формируются выводы по прогнозам в сфере реальных и портфельных инвестиций компании с учетом имеющегося потенциала финансовых источников. Подготовив заключение, финансовый директор передает материалы главному инженеру. Ему предстоит составить первичный план на длительную перспективу (3-5 лет) и представить его на утверждение генеральному директору. Перед этим главный инженер выполняет следующие действия.

1. Проверка потребности в инвестициях по полученному плану инициатив и двум предыдущим заключениям. Анализируются основные фонды компании по группам, комплектующие (оборотные средства), уровень подготовки персонала по работе на ОС. Учитывается износ, физическое состояние машин, оборудования, зданий и сооружений.
2. Из специалистов финансового департамента и потенциальных PM формируется группа инвестиционного анализа, которой главный инженер поручает рассчитать по каждой инициативе 3-4 предварительных параметра (NPV, IRR, PI, срок окупаемости).
3. В группу подключается финансовый директор, который обязан составить прогнозный план движения ДС с учетом предполагаемых инвестиций и гипотетических источников в нескольких вариантах: позитивном, медиум и депрессивном.

Тактический уровень

Ежегодно в компании производится несколько регулярных процедур, связанных с перезапуском системы бюджетного управления, выбором состава проектов на следующий год и, возможно, коррекцией системы BSC. В ходе этого решаются три задачи.

1. Обеспечить увеличение активов компании, в том числе высоколиквидных.
2. Осуществить расширенное воспроизводство основных производственных фондов.
3. Скорректировать мотивацию ответственных лиц.

Инвестиционное планирование на тактическом уровне также производится на альтернативной основе. Разрабатывается несколько вариантов плана. Процесс желательно запускать еще в октябре месяце до годового стратегического контроллинга или сессии стратегического планирования. Ответственных за процедуру двое: главный инженер и финансовый директор. Главный инженер запускает процесс ежегодного планирования, издав приказ о сборе инвестиционных заявок.

Инвестиционные заявки подают все производственные подразделения и все управленческие департаменты. Ориентирами являются стратегический план, фактическое состояние ОС и ситуация на рынке, которая, как правило, более динамична. Собранные заявки анализируются на предмет технических, технологических и организационных вопросов. Заявки, связанные с новой продукцией, проходят дополнительную экспертизу у коммерческого директора. Главный инженер составляет первую редакцию проекта годового плана и передает его в отдел закупа для первичной оценки потребных капитальных затрат.

Наш пример предприятия среднего размера не предполагает существенных объемов финансовых инвестиций. Тем не менее, предположим, что они также имеют место. Следующие шаги планирования осуществляет финансовый директор. Он, ориентируясь на финансовую стратегию, складывающуюся ситуацию в компании и на финансовых рынках, должен определить следующее.

1. Сложившийся уровень собственных источников и потребности во внешних ресурсах.
2. Необходимое соотношение реальных и портфельных (финансовых) инвестиций.
3. Структуру операционных доходов, затрат компании и производственных подразделений в годовой динамике.
4. Структуру капитальных затрат в годовой динамике.
5. Динамику и структуру активов компании на конец года.
6. Прогноз ликвидности, независимости, платежеспособности и других финансовых индикаторов.

Далее в финансовом департаменте производится несколько итераций расчетов планов движения денежных средств, доходов и расходов, балансового листа. Динамическое моделирование затрагивает вопросы варьирования используемых кредитных ресурсов, дивидендных выплат, финансовых вложений и сбытовых результатов. Также особое значение имеет, как будут меняться цены на материальные ресурсы, электроэнергию, аренду в течение года. Для 2015-2017 годов это более, чем актуальный вопрос.

После завершения подготовительной работы собирается объединенное заседание совета директоров и бюджетного комитета, на котором планирование инвестиций на год завершается принятием годовых бюджетов и инвестиционного плана. Далее вашему вниманию предлагается схема процедур планирования по описанной выше модели.



Схема процедур планирования инвестиций на тактическом уровне

Интеграция капитальных вложений в бюджетную систему управления

Тактический и оперативный уровни тесно связаны с системой бюджетного управления. Бюджеты – те же финансовые планы, что успешно применялись в плановой экономике СССР, только с включенной в них коммерческой составляющей. Современная структура финансового планирования и отчетности – реплика с западной методологии. Так называемый мастер-бюджет делится на операционный бюджет и финансовый. Финансовый бюджетный комплекс состоит из:

• инвестиционного бюджета;
• кассового бюджета;
• бюджета доходов и расходов;
• бюджета балансового листа.

Первый из перечисленных выше бюджетов является финансовой частью инвестиционного плана компании. Он связан как с финансовыми, так и с операционными планами. Ниже представлен пример структурных взаимосвязей бюджетной системы, центральным элементом которой представлен инвестиционный бюджет.



Схема взаимосвязей инвестиционного бюджета с другими элементами бюджетной системы

Оперативное планирование отличается от тактического не только длительностью временных отрезков. Все внимание в оперативном режиме сосредотачивается на реальной работе по консолидации источников финансирования к запланированным моментам инвестиционных вливаний. Планируется взаимодействие с банками, кредиторами, инвесторами по получению средств, выплате дивидендов.

Акцент ответственности на оперативном уровне сдвигается в финансовый сектор управления. Большее значение приобретает кассовое планирование, работа по устранению кассовых разрывов. На первое место выходит платежный календарь, обеспечивая выполнение которого, финансовый департамент тем самым обеспечивает и инвестиционный график. Но в целом, бюджетная модель как на тактическом, так и на оперативном уровнях, сохраняется. Далее приводится еще один пример схемы бюджетной системы, в которой выделяется место инвестиционному блоку в действующих взаимосвязях.



Архитектура бюджетной системы компании

С точки зрения избранных в реализацию проектов годовой план как портфель компании включает в себя ряд инвестиционных программ. В нашем примере портфель состоит из программ развития производственной инфраструктуры, выпуска новой продукции и финансовых инвестиций. Уровень локального планирования отдельных проектов мы рассмотрим в других статьях.



Схема инвестиционного портфеля как части годового плана

Подводя итог, отмечу, что среди всех ранее опубликованных материалов это первая статья, где предпринята попытка описать реально реализуемые процедуры вполне жизнеспособного бизнеса. И данную практику я намерен дальше продолжать. Теоретизирование хорошо. Вместе с тем, рассматривая такую сферу, как инвестиционное планирование, следует искать и находить рабочие рецепты.

Все компании уникальны, но есть схожие моменты и в применяемой терминологии, и в управленческой культуре. Уверен, что для уровня Газпрома или сетевого ритейла данная статья – «вчерашний день». Но в большинстве предприятий страны развитие проектного управления идет через вал проб и ошибок. Поэтому, надеюсь, представленные сведения принесут весомую пользу финансистам, РМ и руководителям бизнеса.

Вам могут быть интересны следующие материалы

Альфа Банк

Банки

Виды займов

Кредит на бизнес

Кредитные карты

Кредиты онлайн

© 2024 Все о получении кредита. Информационный портал