Как определить безопасную для компании кредитную нагрузку. Бери ношу по себе, или сага о кредитной нагрузке Необременительная кредитная нагрузка для семьи
При совершении любой кредитной сделки банк заинтересован вернуть выданные в кредит средства с процентами и без просрочек. Поэтому в процессе комплексной оценки заемщика рассчитывается такой важнейший показатель, как его кредитная нагрузка. Рассмотрим, что это такое, и какие способы расчёта этого показателя применяют банки во время оценки платёжеспособности заявителя.
Кредитная нагрузка – это соотношение ежемесячных затрат заемщика на погашение существующих долгов (кредитов) к его личному (или семейному) доходу. Коэффициент кредитной нагрузки обычно считается в процентах, соответственно, чем он ближе к 100%, тем хуже финансовая нагрузка на заёмщика.
В общем виде, формула коэффициента следующая (временной период – 1 календарный месяц):
Коэффициент КН = (Долг/Доход)*100%, где:
Кредитная (или долговая) нагрузка характеризует, насколько сильно обременен семейный бюджет различными долговыми обязательствами членов семьи. Если человек живет один, то речь идёт только о его расходах и доходах. Значение этого показателя должен учитывать не только банк, но и сам заемщик, чтобы реально оценивать свои финансовые возможности и не оказаться на краю долговой ямы.
Тут надо учесть ещё такой момент, что банк может узнать вашу нагрузку по кредитам, выданным вам официально – в кредитных учреждениях. Такая информация запрашивается им в . Но ведь у человека могут быть обязательства не только перед банками, но и, к примеру, перед другими людьми: знакомыми, коллегами, да и просто частными лицами, выдающими займы. Именно поэтому критическая оценка своих возможностей по обслуживанию (своевременному погашению) будущих кредитов очень важна и для заёмщика.
Понятно, что умеренная зависимость от кредитов – это еще не банкротство, но ведь есть среди нас и такие, которые бесконтрольно оформляют займы везде, где только дают, и часто делают большую ошибку: беря очередной кредит, чтобы погасить другой. Налицо финансовая безграмотность таких людей.
В каждом конкретном случае уровень закредитованности должен подсчитываться индивидуально. Ведь то, что для одного «мало», для другого – уже «много». Поэтому и существуют определенные принципы расчета кредитной нагрузки, которые банки используют для оценки платёжеспособности клиента.
Варианты расчета долговой нагрузки
В зависимости от внутренней политики финансового учреждения, возможны три варианта расчета доходности заемщика и его долговой нагрузки.
Вариант 1. Коэффициент кредитной (долговой) нагрузки рассчитывается на основе чистого семейного дохода (см. формулу). В этом случае из общего заработка всех членов семьи вычитаются все неизбежные расходы, на которые будут потрачена часть бюджета в обязательном порядке:
- аренда гаража или жилья (если жилье используется по найму);
- коммунальные платежи;
- оплата детского сада (секций и т.д.);
- погашение уже имеющихся займов;
- оплата сотовой связи;
- затраты на здоровье (лечение, отдых и др.);
- затраты на питание и т.п.
Оставшаяся сумма – это и есть чистый доход семьи, который может использоваться ей на различные повседневные нужды и приятные мелочи.
При этом способе расчета уровень кредитной нагрузки не должен превышать порог в 70-80%, иначе у семьи просто не будет свободных средств на непредвиденные расходы. При любом форс-мажорном событии (срочное дорогостоящее лечение, например, или другие, не запланированные ранее, расходы) заемщик будет вынужден снова брать в долг и усугублять свое финансовое положение. Поэтому оптимальной здесь будет величина коэффициента КН 50-60%.
В некоторых случаях банк не заморачивается подсчетом всех обязательных затрат, а устанавливает определенный коэффициент, применяемый к общему доходу. Например, при установленном коэффициенте 0,4 сумма общего заработка умножается на этот показатель, а полученный результат используется в дальнейших расчетах. В нашем примере получается, что при определении величины долговой нагрузки берется всего лишь 40% общего дохода семьи, и максимальная сумма займа, на которую можно рассчитывать (при оптимальном коэффициенте КН 50%), будет составлять 20% от суммы «грязного» дохода. Здесь имеется в виду сумму ежемесячного платежа, умножьте её на кол-во месяцев и получите полную сумму кредита.
Вариант 2. Принцип расчета здесь тот же, но за основу берется уже не чистый, а совокупный доход семьи. То есть, сумма выплат по займам и кредитам соотносится с общими поступлениями в семейный бюджет без вычета ежемесячных расходов.
В этом случае уровень нагрузки по кредитным обязательствам должен быть не более 50%. Здесь получается, что максимум половина всех поступлений будет тратиться семьей на обслуживание своих долгов и ровно столько же (или меньше) – на все остальные расходы.
Это наиболее распространённый способ расчёта долговой нагрузки банками. Средний уровень коэффициента КН при оценке банками платёжеспособности заявителя и расчёте максимальной суммы кредита, обычно принимается на уровне 30%, не больше.
Вариант 3. При расчете уровня долговой нагрузки потенциального (или действующего) заемщика банк устанавливает норму ежемесячного расхода на каждого члена семьи. Эта норма, как правило, равна прожиточному минимуму по региону. Заданная сумма, помноженная на количество членов семьи (включая детей), вычитается из совокупного заработка. При таком подходе допускается, что уровень кредитной нагрузки может достигать 100-процентного рубежа. Но тогда получится, что у заемщика не будет свободных средств на непредвиденные расходы.
Имейте в виду, что банки при расчете величины долговой нагрузки учитывают все имеющиеся у заемщика кредитные карты. При этом в сумму ежемесячных расходов включается 10% от установленного кредитного лимита по каждой карточке, причём неважно, погашен у вас полностью долг по кредитке или вы его гасите минимальными обязательными платежами. Перед тем как взять серьёзный кредит, имеет смысл «подчистить хвосты» – закрыть неиспользуемые вами кредитные карточки. Но при этом не надо забывать о том, наличие кредитки (при условии её активного использования) может положительно сказаться при оценке заявителя – своевременные погашения по ней говорят о человеке, как о добросовестном заёмщике.
Таким образом, при кредитовании физических лиц в расчете кредитной нагрузки должны быть заинтересованы обе стороны сделки. Для банка это будет важный показатель для оценки платёжеспособности заемщика, а для самого заявителя – способ оценки своего финансового положения и своих возможностей. Ведь зная величину средств, остающихся в свободном распоряжении семьи после погашения существующих обязательств, можно будет грамотно планировать свои расходы и избежать рисков погружения в финансовую яму, порой очень непросто.
Прежде чем заниматься привлечением финансирования, важно объективно оценить долговую нагрузку. Для этого надо рассчитать и проанализировать пять ключевых показателей, характеризующих финансовую зависимость предприятия.
Каждый раз, чтобы взять кредит в банке, финансовому директору приходится доказывать, что компания справится с долговой нагрузкой, что она в состоянии вовремя расплатиться по всем своим обязательствам.
Один из показателей, которому банки уделяют самое пристальное внимание при оценке финансовой независимости своего клиента, – коэффициент долговой нагрузки (Долг/EBITDA). Принято считать заемщика надежным при показателе Долг/EBITDA на уровне 2,0–2,5. Но насколько объективен этот показатель? Все зависит от того, какие обязательства отражаются в числителе при его расчете. В международной банковской практике в качестве долга рассматриваются только долгосрочные кредиты и займы, привлекаемые на инвестиционные цели. В то же время российские компании нередко финансируют инвестпроекты за счет краткосрочных кредитов, следовательно, учет только длинных денег при определении Долг/EBITDA не корректен. .
Пример расчета кредитной нагрузки
Компания «Дельта» планирует обратиться в банк за очередным кредитом. Если оценивать ее долговую нагрузку исключительно по долгосрочным займам, то все хорошо. Максимальное значение Долг/EBITDA за 2011–2013 годы достигло всего 1,55 (см. таблицу). Следовательно, компания – надежный заемщик и может позволить себе новый долгосрочный кредит. При учете всех долгов «Дельты», по которым начисляются и выплачиваются проценты, показатель приобретает совсем иные значения – от 1,83 в 2011 году и до 2,31 в 2013 году. Он еще находится в допустимых пределах, но может выйти за установленные кредитной организацией рамки при получении нового существенного займа. И вряд ли банк пойдет на это.
Предположим, что ситуация совершенно критичная. Долг/EBITDA увеличится до 6,7. И если все займы «Дельты» обходятся ей в 15 процентов годовых, то при таком соотношении вся ее прибыль будет уходить исключительно на обслуживание долга (EBITDA к долгу – 0,15, те же 15%). У компании попросту не останется средств для погашения основного тела долга. См. также, .
таблица . Оценка долговой нагрузки компании
|
№ п/п |
Показатели |
2011 год |
2012 год |
2013 год |
|
Внеоборотные активы, тыс. руб. |
||||
|
Оборотные активы, тыс. руб. |
||||
|
Итого активы, тыс. руб. (стр. 2 + стр. 3) |
||||
|
Собственный капитал, тыс. руб. |
||||
|
Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб. |
||||
|
Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб. |
||||
|
Кредиторская задолженность, тыс. руб. |
||||
|
Итого пассивы, тыс. руб. (сумма стр. 5–8) |
||||
|
Отчет о прибылях и убытках |
||||
|
Выручка от реализации, тыс. руб. |
||||
|
Себестоимость, тыс. руб. |
||||
|
Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб. |
||||
|
Прибыль от продаж, тыс. руб. (стр. 11 – стр. 12 – стр. 13) |
||||
|
Дополнительная информация из других форм отчетности |
||||
|
Амортизация, тыс. руб. |
||||
|
Проценты к уплате, тыс. руб. |
||||
|
Расчетные показатели |
||||
|
EBITDA, тыс. руб. (стр. 14 + стр. 16) |
||||
|
Долг/EBITDA для инвестиционных кредитов, ед. (стр. 6: стр. 19) |
||||
|
Долг/EBITDA для всего долга, по которому выплачиваются проценты, ед. ((стр. 6 + стр. 7) : стр. 19) |
||||
|
Заемный капитал / Собственный капитал (TD/EQ), ед. ((стр. 6 + стр. 7 + стр. 8) : стр. 5) |
||||
|
Долгосрочные обязательства / Внеоборотные активы (LTD/FA), ед. (стр. 6: стр. 2) |
||||
|
Коэффициент текущей ликвидности (CR), ед. (стр. 3: (стр. 7 + стр. 8)) |
||||
|
Чистый оборотный капитал (NWC), ед. (стр. 3 – (стр. 7 + стр. 8)) |
||||
|
Показатель процентной нагрузки (ICR), ед. (стр. 19: стр. 17) |
||||
Не всегда для банка нормативы допустимых значений по показателю Долг/EBITDA колеблются в пределах от 2,0 до 2,5. Как правило, возможный диапазон определяется кредитной политикой этой организации, может меняться в зависимости от экономической ситуации в стране или отрасли. Например, предельный уровень показателя чаще всего снижается при росте процентных ставок, при проблемах с ликвидностью, в условиях экономического кризиса в отрасли, стране или мире, а также под воздействием любых других факторов, влияющих на прибыльность конкретной компании.
Если предполагаемое увеличение показателя Долг/EBITDA не настолько существенно, как в примере, то при планировании очередного кредита в интересах самой компании не концентрироваться только на этом показателе. Стоит сделать все, чтобы объективно и всесторонне оценить реальную платежеспособность и кредитоспособность, финансовую независимость предприятия. Для этого предстоит определить следующее.
Показатель финансового рычага
Сколько заемных средств приходится на рубль собственных - ответить на этот вопрос поможет показатель финансового рычага , т.е. соотношение заемного капитала к собственному капиталу (Total Debt to Equity, TD/EQ ), которое определяется по следующей формуле:
Чем больше значение этого коэффициента, тем выше риск банкротства компании. Рекомендуемые значения финансового рычага - от 0,25 до 1. Финансовый рычаг, равный 0,25, свидетельствует об оптимальной долговой нагрузке, 1 – о предельной. В последнем случае в структуре капитала 50 процентов приходится на собственные средства и 50 – на заемные. Если значение финансового рычага выше 1, это говорит о том, что компания финансируется в основном за счет заемных денег.
Стоит отметить, что предельные значения финансового рычага могут меняться в зависимости от отрасли или ситуации на финансовом рынке. Эксперты рекомендуют при его расчете использовать не балансовые, а рыночные оценки собственного капитала, что может существенно повлиять на уровень этого показателя. И еще в компаниях, активно инвестирующих в свое развитие, показатели финансового рычага и коэффициента Долг/EBITDA в разгар инвестиционной и начале эксплуатационной фазы будут существенно выше. Но это не самая худшая причина снижения финансовой устойчивости.
Пример
Кредитная нагрузка «Дельты» кажется на первый взгляд критичной. За 2011–2013 годы Долг/EBITDA вырос и приблизился к предельному значению. Но если принять во внимание соотношение заемного капитала к собственному, то ситуация не настолько плоха. Она даже улучшилась за эти три года. Показатель финансового рычага заметно сократился (с 23 до 7,85) благодаря частичному финансированию инвестиционных вложений за счет собственных средств.
Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам
С точки зрения классического финансового менеджмента, привлечение долгосрочных кредитов оправданно, если речь идет об инвестировании в основные средства. В теории, полученный заем должен гаситься за счет денежных потоков, генерируемых созданным объектом основных средств.
Чтобы понять, какая доля основных средств финансируется за счет долгосрочных кредитов, рассчитывается соотношение «Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам » (Long -Term Debt to Fixed Assets, LTD/FA):
Пример
У компании «Дельта» за 2011–2013 годы этот коэффициент вырос с 0 до 0,69. Практически 70 процентов внеоборотных активов профинансированы за счет долгосрочных обязательств. Чтобы ответить на вопрос, насколько это критично для предприятия, потребуется также оценить уровень текущей ликвидности и величину чистого оборотного капитала.
Коэффициент текущей ликвидности
Степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами характеризует коэффициент текущей (общей) ликвидности (Current Ratio, CR). Он помогает оценить способность компании погашать свои краткосрочные обязательства. Рассчитывается по следующей формуле:
Рекомендуемые значения этого показателя – от 1,5 до 2. Коэффициент текущей ликвидности, равный 1, говорит о том, что внеоборотные активы компании финансируются исключительно за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Никакие краткосрочные заемные средства (кредиторская задолженность или кредиты) не отвлекаются на инвестиционные цели.
Коэффициент текущей ликвидности при анализе, как правило, дополняется данными о чистом оборотном капитале (Net Working Capital, NWC). Последний показывает величину оборотных активов, профинансированных за счет инвестированного капитала - собственных и приравненных к ним средств. Это тот же показатель, что и коэффициент текущей ликвидности, но не в относительном, а в абсолютном выражении:
Личный опыт
Станислав Ломов
,
заместитель генерального директора ЗАО «Кузбасский пищекомбинат»
Наша компания соблюдает показатели, которые единожды определил Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), выдавая нам кредит. Соотношение финансового долга к EBITDA - не более 2,5, к чистым активам - не более 1. Коэффициент покрытия обслуживания долга не должен превышать значения 1,3. Банк следит за соблюдением условий договора и ковенантами. Если они не выполняются, то собирается кредитный комитет, где могут изменить условия договора, досрочного возврата и т.п. К примеру, в одном из кварталов у компании резко увеличилась EBITDA из-за неравномерности производственных циклов. Вместо того чтобы порадоваться за клиента, ЕБРР потребовал объяснить, почему так произошло. Ведь любая нестабильность пугает банк.
Пример
У компании «Дельта» на протяжении всех трех лет коэффициент текущей ликвидности меньше 1, что говорит о низком уровне ее платежеспособности. Расчет чистого оборотного капитала помогает дополнить выводы, сделанные ранее по соотношению «Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам» (LTA/FA). А именно, что в 2013 году 30 процентов ее внеоборотных активов были профинансированы не только за счет собственного капитала, но и частично за счет краткосрочных обязательств (кредита и кредиторской задолженности) на сумму 140 тыс. рублей. Направлять краткосрочные займы на финансирование внеоборотных активов – порочная практика, но в пользу компании говорит то, что она постепенно от нее отходит (за три года чистый оборотный капитал вырос с –450 до –140 тыс. рублей).
Коэффициент покрытия процентов
Для оценки способности компании обслуживать свои долговые обязательства за счет прибыли рассчитывается коэффициент покрытия процентов (Interest Coverage Ratio, ICR):
Этот коэффициент характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит, демонстрирует, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам. Также он позволяет определить допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов. Нормой считается значение показателя свыше 1, означающее, что компания не всю свою прибыль направляет на выплату процентов. Кстати, по требованиям некоторых банков ICR должен превышать 2.
Полезная статья? Добавьте страницу в закладки, сохраните, распечатайте или переадресуйте.
Банки очень редко предоставляют отсрочку по выплате процентов, поэтому этот показатель можно рассматривать как некий запас прочности по обслуживанию процентной нагрузки компании.
Пример
У компании «Дельта» долговая нагрузка выше нормы. Несмотря на то что показатель ICR за 2011–2013 годы снизился с 4,55 до 2,95, ситуация остается устойчивой - предприятие может обслуживать долги. По итогам расчета всех показателей можно сделать вывод, что потеря финансовой независимости предприятия связана с интенсивной инвестиционной программой, превышающей собственные возможности. Привлечение нового кредита без появления дополнительного денежного потока, сгенерированного предыдущими вложениями в производственные мощности, затруднительно.
В целом компания может обслуживать проценты по кредитам, постепенно гасить долги, но с точки зрения оптимизации финансового состояния необходима дополнительная прибыль от инвестиций и постепенное снижение доли заемных средств.
Для любой компании заемный капитал означает возможность более интенсивного развития, а иногда и существования. Но не стоит забывать, что кредиты – это дополнительные финансовые риски (потеря ликвидности, независимости), затраты на проценты, сложность процедуры привлечения в случае низкого кредитного рейтинга. Финансовая устойчивость и кредитная нагрузка должны быть подчинены взвешенной финансовой стратегии , охватывающей перспективу на несколько лет вперед. Тогда анализ кредитоспособности как для внутренних целей (контроль долговой нагрузки и обслуживание долгов), так и для банков будет подчинен задачам, стоящим перед компанией. Отдельно взятый показатель долговой нагрузки, еще и выдернутый из контекста, не ответит на интересующие вопросы, связанные с финансовым состоянием компании.
Вечная дилемма
Банкам удалось в начале года снизить долю просрочки по кредитам, но количество заемщиков, оказавшихся под непосильным долговым бременем, еще очень велико. И хотя банки рассчитывают соотношение доходов и расходов потенциальных клиентов, потребители должны самостоятельно понимать свои возможности.
Взять кредит сейчас - непросто. В период после кризиса многие банки на рынке стали более консервативны и осторожны в плане оценки кредитоспособности потенциальных клиентов. Ныне к требованиям и рекомендациям «рисков» относятся более внимательно.
Так, произошли кардинальные изменения в области управления кредитным риском: внедрены передовые риск-технологии и системы принятия решений, настроено онлайн-взаимодействие с крупнейшими бюро кредитных историй, построены новые скоринговые модели.
«Все это дало возможность контролировать потери по самым рискованным розничным продуктам на уровне 4-5%, по менее рискованным - 1-2%», - говорит Клим Тимко, начальник управления рисками розничного бизнеса ВиЭйБи Банка.
Корректно рассчитанная долговая нагрузка даст возможность потенциальному потребителю кредитного продукта иметь в распоряжении достаточно денег на остальные нужды, а банку обеспечит платежеспособного и дисциплинированного заемщика.
Общепринятая практика свидетельствует о том, что долговая нагрузка на обслуживание кредита должна составлять не более 30% от ежемесячного дохода. Это и есть некий фактор, на который необходимо ориентироваться клиенту при планировании своих расходов на обслуживание кредита.
Безусловно, данное соотношение может меняться в зависимости от особенностей клиентского профиля. Под профилем клиента подразумевается его социо-демографические характеристики, такие как возраст, регион проживания, сфера деятельности, отрасль занятости, стаж и прочее, а также история взаимоотношения с другими банками. Это ключевой фактор, который может влиять на изменение данного процентного соотношения - как в большую, так и в меньшую сторону. «Прежде всего, мы руководствуемся стабильностью денежных поступлений заемщика, его совокупными обязательствами, величиной и качеством активов, которыми обладает заемщик: наличие собственного авто, жилой недвижимости, депозитов», - рассказывает Олег Пахомов, начальник департамента кредитных рисков Дельта Банка.
Существенное влияние на показатель допустимой долговой нагрузки может оказать специфика кредитного продукта, оформленного клиентом.
Во-первых, для некоторых продуктов, к примеру, для ипотеки вообще характерна повышенная кредитная нагрузка - роль играет значительная сумма кредита. Сейчас банки пересматривают свои подходы, считая превышение долговой нагрузкой отметки 40% достаточно рискованным, особенно в горизонте нескольких лет.
Во-вторых, имеет значение такая нематериальная составляющая, как мотивация платить по кредиту, которую трудно выразить в цифрах. К примеру, мотивация платить по краткосрочному потребительскому кредиту, оформленному на товар, которым ежедневно пользуется клиент (к примеру, плазменный телевизор, бытовая техника и прочее), выше, нежели мотивация оплачивать более длинный кэш-кредит, оформленный на те или иные услуги (свадебные торжества, оплата услуг рабочим на проведение ремонтных работ и прочее). Еще выше мотивация платить по кредиту у заемщика, который оформил авто с высоким авансом (30% от стоимости авто и выше) - даже в случае возникновения трудностей с оплатой по кредиту, заемщик понимает, что понес существенные издержки на внесение авансового платежа, страхование автомобиля. В таком случае он сделает все возможное для того, чтобы не допустить роста просроченной задолженности по такому кредиту, что может повлечь за собой риск судебного иска со стороны банка с возможной дальнейшей конфискацией залогового имущества. Все вышеперечисленные факторы влияют на расчет итогового размера лимита и рассчитываются при его определении с помощью специальных поправочных коэффициентов.
Какой кредитный лимит может дать банк?
Как правило, существует два базовых подхода к расчету кредитного лимита. Первый - так называемый «disposable income», когда банк пытается оценить доход, которым располагает клиент на обслуживание кредита с учетом всех его потенциальных затрат. Другой - «debt burden ratio» (DBR ), когда банк, рассчитав валовой ежемесячный доход клиента, исходя из его профиля, поведенческих характеристик, продуктовой спецификации и прочих важных факторов, применяет некий статистически обоснованный коэффициент DBR , который показывает, какой процент от ежемесячного дохода клиент может использовать на погашение ежемесячного платежа по кредиту.
«Проще говоря, первым подходом мы пытаемся «постатейно» посчитать все возможные ежемесячные расходы клиента, вычитаем их из рассчитанного валового дохода и предполагаем, что именно эту разницу клиент сможет позволить себе выделять ежемесячно на обслуживание кредита. Вторым подходом также сначала определяется валовой доход клиента, но, в свою очередь, расходы не считаются «постатейно», а с учетом статистических данных и клиентского профиля сразу определяется, какой процент от своего дохода тот или иной заемщик сможет направлять ежемесячно на обслуживание кредита», - рассказывает Клим Тимко из ВиЭйБи Банка.
«В расчете учитываются расходы на другие кредитные обязательства, содержание семьи и прочие обязательные расходы, например - алименты», - говорит Олег Пахомов.
Первый подход чаще применяется при расчете индивидуальных лимитов на более длительные сроки кредита, второй - больше подходит для массового, «потокового» потребительского кредитования.
Что касается использования статистических данных, то при расчете кредитного лимита они могут использоваться путем конвертации в различные поправочные коэффициенты. Учитываться может уровень занятости в регионе, средний доход по области проживания клиента с учетом отрасли его занятости, степень «тенезации» того или иного сектора экономики и другое.
Если говорить о распределении дефолта (здесь и далее «дефолт» - неплатежеспособность клиентов) по причине низкого уровня платежеспособности в разрезе регионов, то тут существует прямая зависимость от распределения уровня безработицы и размеров заработков по регионам - там, где больше проблем с трудоустройством и меньше уровень зарплат, риск дефолта по причине неплатежеспособности также выше. Эти факторы должны учитываться на этапе расчета кредитного лимита. «Жители городов-миллионников традиционно лучше обслуживают кредит», - утверждает Олег Пахомов.
Как самостоятельно определить кредитную нагрузку?
Наталья Базарова, банк «Пивденный» : «Необходимо записывать в течение нескольких месяцев все свои основные расходы, связанные с жизнедеятельностью, выяснив, таким, образом, как соотносятся ежемесячные доходы и расходы. Сэкономленные средства - разница между доходами и расходами - это как раз та сумма, которая может потенциально направляться на погашение по кредиту и расходам, связанным с его обслуживанием. А посоветовать можно только одно - будьте честны с вашим кредитным инспектором и вам помогут избежать трудностей и излишней закредитованности».
Катерина Данильченко, Эрсте Банк : «Максимальная кредитная нагрузка - эта та, которую клиент способен обслуживать в части своевременного погашения, без непосильного ущерба для обеспечения своих повседневных потребностей и обязательств. Также необходимо самостоятельно оценивать возможность обслуживать взятые на себя обязательства в течение определенного срока, с учетом степени стабильности источника дохода, жизненных планов и ближайших приоритетов. Важно определить для себя оптимальный уровень платежа и, соответственно, подобрать условия кредитования, не переоценив свои финансовые возможности».
Что делать, если в анкете клиента будут несоответствия?
Олег Пахомов, Дельта Банк : «Часто заемщики уклоняются от сообщения банку правдивой информации о своих затратах, чтобы получить максимальный кредитный лимит. Если сумма ежемесячных обязательств, включая желаемый и имеющиеся кредиты, а также все расходы семьи, близки или превышают 70% ежемесячных доходов семьи, то от кредита на такой срок или на такую сумму стоит отказаться. Увеличивая срок и уменьшая сумму кредита, можно достичь оптимальной кредитной нагрузки».
Клим Тимко, ВиЭйБи Банк : «В нашем банке настроено онлайн-взаимодействие с крупнейшими бюро кредитных историй. Вся платежная нагрузка по кредитам в других банках всегда учитывается при расчете лимита на клиента вне зависимости от выбранного кредитного продукта либо методики расчета кредитного лимита. Поэтому клиенту важно не скрывать, а прямо сообщать о наличии долговых обязательств на этапе оформления заявки, ведь эта информация легко перепроверяется и ее сокрытие клиентом может повлечь к увеличению вероятности негативного ответа по заявке».
На что стоит обратить внимание заемщику при получении кредита?
Антон Косторниченко, Укргазбанк : «При получении кредита необходимо обращать внимание не только на номинальную процентную ставку по кредиту, но и на стоимость сопутствующих услуг: РКО , наличие и размер комиссий, стоимость страховок предмета обеспечения и заёмщика (жизни/несчастного случая), а также других затрат, которые возникают при получении кредита».
Артем Румянцев,
специально для Банки.ua
Популярные предложения (Украина)
Долговая нагрузка российских заемщиков - популярная тема для обсуждения. К сожалению, в последнее время она становится поводом для спекуляций, базирующихся на недостоверных или единичных фактах. Чтобы понять реальное положение дел, обратимся к объективным данным - статистике бюро кредитных историй.
Говоря о долговой нагрузке, для начала определимся с терминами. Под текущей долговой нагрузкой, или payment to income (PTI), понимается соотношение ежемесячных платежей по всем кредитам заемщика к его ежемесячному доходу. Этот показатель отражает долю доходов гражданина, которую он вынужден направлять на обслуживание долгов. Другой показатель, связанный с доходом и уровнем долга, - отношение остатка долга по всем кредитам заемщика к годовому доходу, или debt to income (DTI) - характеризует зависимость частной экономики заемщика от кредитных средств. Это качественно разные характеристики, при этом высокий показатель DTI вовсе не означает тяжесть кредитных обязательств для заемщика. Это можно очень просто проиллюстрировать примерами. Допустим, заемщик привлек ипотечный кредит на 1 млн рублей с ежемесячными платежами в 12 000 рублей. При доходе в 50 000 рублей в месяц уровень PTI составит 24%, а DTI - 167%. Если же заемщик с таким же доходом взял потребительский кредит в 300 тыс рублей, а ежемесячный платеж по нему составляет 20 тыс. рублей, то уровень PTI составит 40%, а DTI - 50%. Очевидно, что в первом случае обслуживать долг человеку проще, хотя общая сумма долга (и соответственно, DTI) существенно выше.
Теперь обратимся к данным по долговой нагрузке, имеющимся у Национального бюро кредитных историй. Среднее значение долговой нагрузки (в терминах PTI) всех российских заемщиков относительно невысоко - 25,2%, то есть в среднем российский заемщик тратит на обслуживание своих долгов четверть ежемесячного дохода. По общемировым меркам этот показатель очень далек от критического. И в России многие эксперты полагают, что если вводить регулирование на основе долговой нагрузки, в рамках «запретительного» уровня можно выбрать значение PTI в 50%.
Откуда же появились разговоры про высокую закредитованность российских граждан? Дело в том, что говоря о средних значениях, мы должны понимать, что в различных заемщиков сегментах ситуация существенно различается. Например, если рассмотреть заемщиков с ежемесячным доходом до 15 000 рублей, в этой группе среднее значение PTI составляет около 31%. А это десятая часть всех россиян, имеющих действующие кредиты, то есть речь идет о миллионах человек.
Более того, если мы посчитаем чрезмерно «закредитованных» заемщиков, имеющих значение PTI выше, допустим, 60%, окажется, что их в России - 7,9%, или более трех миллионов человек. Пусть их доля не слишком велика, абсолютная цифра дает понимание того, откуда проистекают разговоры про излишнюю закредитованность россиян.
Многие банки и другие кредиторы прекрасно понимают это и уделяют пристальное внимание уровню долговой нагрузки конкретных заемщиков. Такая информация, в частности, используется в моделях оценки качества заемщика (локальных скорингах). Ведь чем больше закредитованность, тем больше риск невозврата средств, то есть прямых потерь для кредитора.
Если максимально упрощенно говорить о процедуре анализа риск-профиля заемщика, то она состоит в оценке желания и способности обслуживать долг (ответственность человека, его аккуратность, планирование личного бюджета и т.п.) и возможностей (наличие фактических ресурсов для внесения платежей). Ответственность заемщика кредитор определяет с помощью поведенческого скоринга (как правило, это скоринг бюро, базирующийся на данных из бюро кредитных историй), а вот возможности - как раз с помощью показателя PTI или его производных.
Российская и международная практика совместного использования различных переменных чрезвычайно дифференцирована. Многие подходы описаны в литературе, но перед практиками всегда стоит задача повышения эффективности использования различных данных в единой системе принятия решения. Самый простой пример использования одновременно скоринга бюро и уровня долговой нагрузки (локального скоринга) - построение двумерной матрицы по уровню риска, характеризующегося каждый из показателей. Такой подход позволяет улучшить систему принятия решений о выдаче кредита в автоматическом режиме, а также ввести дифференцированный подход по кредитному лимиту для одобренных заявок, исходя из возможностей клиента.
Практике совместного использования индустриального скоринг-бюро и локальных скорингов будет посвящено мое выступление на конференции . На примере реальных кейсов мы посмотрим, как можно строить матрицу принятия решения с использованием данных из разных источников на различных этапах кредитного процесса - при оценке кредитной заявки, в кросс-продажах, при определении стратегии взыскания на ранних стадиях просрочки и т.п.
Многие руководители регулярно платят проценты по кредитам или берут дополнительные займы на пополнение оборотных средств и т. д. Они не задумываются о том, как можно снизить долговую нагрузку на свою фирму. Для этого есть несколько способов и о них речь пойдет в данной статье.
В этой статье вы узнаете следующие способы снижения финансовой нагрузки:
Снижение долговой нагрузки с помощью рефинансирования кредитов
Как известно, в 2014 году начала падать цена на нефть, плюс к этому западные страны ввели санкции против крупных российских банков и перекрыли им доступ к дешевому международному кредитованию. В связи с этим банки стали остро нуждаться в средствах, поэтому ЦБ решил им «помочь» и резко начал повышение ставки рефинансирования по кредитам. Т.е. воспользовался ситуацией, чтобы продать свои финансы коммерческим банкам подороже. В свою очередь, банки вынуждены были поднимать процентную ставку по коммерческим кредитам для малого и среднего бизнеса (см. диаграмму).
Диаграмма . Среднегодовая ключевая ставка ЦБ (с 2016 года отражает размер ставки рефинансирования) и динамика средневзвешенных процентов по коммерческим займам (на срок свыше 3-х лет)
В конце 2014 года ключевая ставка ЦБ доходила до 17% годовых, при этом регулятор ограничил предельную ставку по коммерческим кредитам для банков в размере 30% от среднерыночных. Таким образом, ставка для бизнеса не превышала 20%, но также являлась достаточно высокой. Экономический кризис вынуждал многие предприятия брать кредиты под такие проценты.
Однако с течением времени цены на нефть выровнялись и ЦБ постепенно снизил ключевую ставку. На начало 2017 года она составляет 9,75%. Вслед за ЦБ и коммерческие банки начали снижать свои ставки. В связи с этим многие крупные банки запустили программу рефинансирования кредитов , оттягивая таки способом финансы из небольших коммерческих банков.
Скачайте полезные документы
Положение, которое поможет контролировать долговую нагрузку
Инструкция, позволяющая контролировать долговую нагрузку компании
В чем суть рефинансирования кредитов
Суть рефинансирования заключается в том, что банки выдают кредит предприятию под очень низкий процент для погашения предыдущих займов. Таким образом, компания расплачивается со старыми кредиторами и получает новый кредит под более низкие проценты. На данный момент в среднем ставка рефинансирования на сегодня кредитов проводится под 15% годовых.
В связи с кризисом в 2015 году Банк РФ запустил «Программу стимулирования кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства ». Программа предусматривает субсидирование процентной ставки со стороны государства в размере 6,5% для предприятий, инвестирующих в строительство, промышленность, с/х, транспорт, связь, туризм и другие отрасли экономики
Из 500 банков всего 21 крупнейший имеет право на участие в данной программе (Сбербанк, ВТБ и т.д.). Ставку по рефинансируемым кредитам они могут снизить до 9,6% . Для того, чтобы рефинансироваться в этих банках по данной программе, компании необходимо доказать свою «полезность родине».
Если предприятию удастся перекредитоваться под 10% годовых, то какова в этом случае будет его выгода?
Пример снижения долговой нагрузки с помощью рефинансирования кредитов
Предположим, фирма взяла кредит в конце 2014 года на 10 млн руб. на 5 лет под 20% годовых.
Рассчитаем аннуитетный платеж по формуле:
где A – ежегодный платеж (без разбиения по месяцам для простоты),
j – годовая процентная ставка,
n – количество лет, C – тело кредита
Получилось, что предприятие будет платить в год:
Соответственно, когда через два года фирма решит погасить остаток долга, то ей придется вернуть первоначальному банку:
Если для уменьшения долговой нагрузки эту сумму фирма возьмет в другом банке уже под 10% годовых на оставшиеся три года, то ее ежегодный платеж составит:
Таким образом, экономия составит 3 343 797 - 2 832 355 = 511 442 руб., полмиллиона рублей в год, т.е. 18% от первоначальных платежей. Достойная экономия.
Какие могут возникнуть сложности
Как правило, получить кредит на рефинансирование в банках для уменьшения финансовой нагрузки предприятию не так просто. Для Сбербанка, например, необходимо собирать десятки юридических, бухгалтерских и управленческих документов, чтобы заявка на кредит была рассмотрена.
При этом большинству клиентов крупные банки все равно отказывают, поэтому, чтобы получить желаемый кредит под низкие проценты, нужно обращаться к кредитным брокерам, имеющим крепкие и давние связи с банками. Для того чтобы получить кредиты через них, нужно предоставить всего лишь пять квартальных балансовых отчетов, правоустанавливающие документы и, соответственно, информацию по кредитам, которые требуется погасить.
Уменьшение нагрузки через банковские гарантии
Банковская гарантия («Независимая гарантия» по ст. 368 ГК РФ) – это документ, выданный банком или страховой компанией (гарантом), юридическому или физическому лицу (принципалу) в том, что кредитное учреждение гарантирует оплату финансовых обязательств принципала его кредитору (бенефициару).
Существует несколько видов банковских гарантий (БГ). Рассмотрим наиболее востребованные:
- снижение финансовой нагрузки с помощью банковской гарантии на обеспечение обязательств по контракту;
- на получение аванса;
- на гарантийные обязательства;
- по уплате таможенных платежей.
Банковская гарантия на обеспечение обязательств по контракту
БГ на обеспечение обязательств по контракту, прежде всего, касается компаний, принимающих участие в госзакупках и различных тендерах. Ежегодно в России проходит сотни тысяч различных конкурсов и аукционов, на которых коммерческие компании получают заказы от государства и крупных корпораций с участием гос. капитала. Согласно ФЗ-44 «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд», обеспечить исполнение гос. контракта можно только внесением денежных средств на счет заказчика либо предоставив ему банковскую гарантию на эти средства. При проведении электронных торгов банковская гарантия не принимается, однако значительная часть торгов проводится в форме аукционов или конкурсов.
Суть гарантии на обеспечение обязательств по контракту состоит в том, что если исполнитель выиграл конкурс, но не заключил контракт или не исполнил его условия, или исполнил не надлежащим образом, то банк перечисляет госзаказчику средства в размере от 10% до 30% от суммы контракта.
Пример снижения финансовой нагрузки с помощью банковских гарантий на обеспечение обязательств
Предположим, сумма контракта 10 000 000 руб. (10 млн руб.), 30% – это 3 млн руб. Эти деньги можно взять в виде кредита на 3 месяца в банке под 18% годовых (на короткий срок под более низкие проценты получить сложно) или в виде банковской гарантии всего под 5% годовых. Таким образом, экономия составит 13%, т.е. (0,13 / 12 * 3) * 3 000 000 = 97 500 руб. А если банк не дает кредит и фирме придется самой замораживать эти средства на счету заказчика, то из оборота ей придется изъять 3 млн руб.
Возникает вопрос: а кто гарантирует исполнителю, что государство ему вовремя оплатит работу? Ответ – никто, даже страховые компании не страхуют данный коммерческий риск, поэтому зачастую российское государство тянет с оплатой по полгода и более.
Банковская гарантия на получение аванса
БГ на получение аванса в отличие от гарантии на обеспечение контракта применяется не только в сфере госзакупок, но и при взаимодействии между коммерческими предприятиями. Представим, что некая строительная фирма получила подряд, но у нее не хватает собственных средств на проведение работ, а заказчик хочет подстраховаться при перечислении строителям аванса. Или какому-нибудь магазину не дают товар на реализацию или с отсрочкой платежа . И в том и другом случае поставщикам можно предоставить банковскую гарантию на получение аванса или товарного кредита вместо того, чтобы брать кредит в банке или тратить собственные средства на закупку материалов, товаров и т.д.
Выше уже приводился пример, из которого видно, что в среднем при использовании гарантии вместо кредита финансовая нагрузка на предприятие по контракту снижается на 13%. А если фирме не дают кредитов и она вынуждена вкладывать свои средства, то ее потери тоже можно посчитать.
Пример снижения финансовой нагрузки предприятия с помощью гарантии на получение аванса
Предположим, магазин делает розничную наценку на товары в 50%, из которых половина идет на затраты: закупку товаров, з/п, налоги и т.д., а оставшиеся 25% – это прибыль. Тогда разница между потерей этих процентов, если изъять средства из оборота, и стоимостью банковской гарантии в 5% составит 20%. Что является довольно существенной цифрой.
Правда надо учесть, что, как правило, банки требует в обеспечение БГ разместить депозит 5–10% от суммы контракта.
Остальные виды банковских гарантий имеют примерно тот же смысл – вместо реальных денежных средств гарантия их уплаты в случае наступления соответствующих условий.
Как уменьшить финансовую нагрузку с помощью тендерного займа
По российскому законодательству для того, чтобы предприятие могло принять участие в конкурсе, оно должно 5% от суммы контракта положить на счет электронной площадки. При этом в данном случае банковские гарантии вместо денежных средств не принимаются.
Зачастую складывается ситуация, когда фирма, участвующая в десятках различных тендеров (из десяти может быть один и выиграет), замораживает достаточно приличные средства. А потом, когда контракт, наконец, получен, в срочном порядке ищет финансы для его обеспечения и исполнения. Причем обеспечение победитель должен предоставить в течение 10 рабочих дней. Получить за такой короткий срок банковский кредит под низкие проценты не очень реально, поэтому существует такая форма как тендерный заем.
Смысл тендерного займа в том, что банк без залогов и поручительств перечисляет необходимые средства прямо на субсчет электронной площадки. Площадки для банков являются гарантом того, что эти средства будут переведены на счет заказчика или вернутся в банк в случае, если принципал не выиграл конкурс. Поскольку в России всего 5 площадок для госзакупок, то они пользуются безусловным доверием банков.
Таким образом, компания может высвободить собственные средства со всех конкурсов, заменив их тендерными займами, стоимость которых составляет всего 2–3% от суммы займа.
Использование финансовых посредников
К сожалению, все вышеописанные способы снижения долговой нагрузки малодоступны для малого и среднего бизнеса, если обращаться за ними напрямую в банк. Банки требуют оформления огромного количества документов в сжатые сроки, а также залога или поручительств для выдачи кредитов, займов и банковских гарантий. Поэтому большинство из тех, кто обращается в банки напрямую, получают отказ.
Однако на рынке существуют организации – финансовые посредники, которые помогают предприятиям получить в банках все необходимое.
Почему кредитному брокеру проще договориться с банком
Мария Симутова, генеральный директор официального партнера Сбербанка компании «РосТендер»
Почему компании самой труднее получить банковскую гарантию или кредит?
Во первых, финансовый брокер интересен банку: все документы предоставляются в полном комплекте, наши сотрудники сами заполняют анкеты, если один банк отказал и необходима подача документов в другой. Мы предоставляем банку качественный поток клиентов, снижаем его административные затраты. У нас есть внутренние соглашения: в течение какого времени банк должен нам дать ответ на поданные документы. Это позволяет нам оперативно принимать решения. И мы заведомо знаем, в какие банки и в каких случаях бессмысленно обращаться.
Во-вторых, стандартным требованием банка является покупка векселя или размещение депозита. В рамках госзаказа этого практически всегда можно избежать, если помочь клиенту в написании ТЭО (технико-экономического обоснования) данного контракта и подтвердив его опыт работы в этой отрасли.
По коммерческим контрактам все немного сложнее. В этом случае банк проверяет не только исполнителя, но и заказчика, чтобы избежать сговора с целью фиктивного истребования сумм по банковским гарантиям. Скорее всего, потребуется депозит около 10–15% от суммы банковской гарантии. При прямом обращении в банк эти средства предприятие должно внести из собственных средств до получения банковской гарантии, а соответственно до перечисления аванса от заказчика. При заключении договора через нас эти деньги списываются безакцептно с самого аванса, поступившего от заказчика на расчетный счет принципала, открытый в том же банке.
