Структура и классификация оборотных активов предприятия. Понятие, структура и основные характеристики оборотных активов. Планирование потребности в оборотном капитале

Оборотные активы - это активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год). Многие оборотные активы используются одномоментно при отпуске их в производство (например, сырье и материалы). Оборотные активы являются одной из двух групп активов организации (вторая - внеоборотные активы). Соответственно, один из двух разделов Актива бухгалтерского баланса имеет название "Оборотные активы". Оборотные активы еще называют текущими активами.

Состав оборотных активов

В соответствии с формой бухгалтерского баланса, выделяют следующие оборотные активы:

- запасы;
- НДС по приобретенным ценностям;
- дебиторская задолженность;
- финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);
- денежные средства и денежные эквиваленты;
- прочие активы, удовлетворяющие признакам оборотных активов.

Дебиторская задолженность и финансовые вложения относятся к оборотным активам только в том случае, если срок их погашения менее 1 года, либо срок превышает 1 год, но организация уверена в высокой ликвидности данных активов, способности быстро и без потерь обратить их в денежную форму (т. е. продать).

Оборотные активы в принципе обладают более высокой степенью ликвидности, чем внеоборотные. А деньги, как часть оборотных активов, имеет абсолютную ликвидность.

Оборотные активы предприятия можно подразделить по многим классификационным признакам, основными из которых являются следующие:

1. По форме функционирования оборотных активов:
1) материальные активы, т.е. активы, имеющие материальную вещественную форму:
- - производственные запасы сырья и полуфабрикатов,
- - объем незавершенного производства,
- - запасы готовой продукции, предназначенной к реализации,
- - прочие;
2) финансовые активы, характеризующие различные финансовые инструменты, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении:
- - денежные активы в национальной валюте,
- - денежные активы в иностранной валюте,
- - дебиторская задолженность во всех ее формах,
- - краткосрочные финансовые вложения;
2. По видам оборотных активов:
1) запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем их входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия;
2) запасы готовой продукции. Этот вид оборотных активов характеризует объем их выходящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В зарубежной практике финансового менеджмента к этому виду оборотных активов добавляют обычно объем незавершенного производства (с учетом коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции и в целом).

Однако, если на предприятии продолжительный цикл изготовления продукции и значительный объем незавершенного производства, необходимо его выделение в самостоятельный вид оборотных активов, как это предусмотрено действующими российскими стандартами бухгалтерского учета;

3) дебиторская задолженность, характеризующая сумму задолженности в пользу предприятия, представленная финансовыми обязательствами по расчетам за товары, услуги, выданные авансы и т.д.;
4) денежные средства. В зарубежной практике финансового менеджмента к ним относят не только остатки денежных средств во всех их формах, но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных средств. Формами российской финансовой отчетности суммы краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений выделяются в самостоятельный вид активов предприятия;
5) прочие виды оборотных активов - это прочие виды активов, отражаемые во втором разделе актива баланса (расходы будущих периодов, НДС полученный и др.).
3. По источникам формирования оборотных активов:
1) валовые оборотные активы. Это вся совокупность оборотных активов предприятия, сформированных как за счет собственного, так и за счет заемного капитала;
2) чистые оборотные активы. Это совокупность активов предприятия, сформированных за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств;

Сумму чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) рассчитывают по следующей формуле:

ЧОА=ОА-ТФО, (1)

где ЧОА - сумма чистых оборотных активов предприятия; ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия; ТФО - краткосрочные (текущие) финансовые обязательства предприятия.

3) собственные оборотные активы. Это совокупность активов предприятия, сформированных исключительно за счет собственного капитала.

Сумму собственных оборотных активов предприятия рассчитывают по формуле:

СОА=ОА-ДЗК-ТФО, (2)

где СОА - сумма собственных оборотных активов предприятия; ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия; ДЗК - долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы предприятия; ТФО - текущие финансовые обязательства предприятия.

Если долгосрочные обязательства не используются как источник финансирования оборотных средств, то величины собственных и чистых оборотных активов совпадают.

4. По степени ликвидности оборотных активов:
1) активы в абсолютно ликвидной форме, т.е. активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа (денежные активы в национальной и иностранной валюте);
2) высоколиквидные активы. Это активы предприятия, которые быстро могут быть конвертированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам (краткосрочные финансовые вложения, нормальная краткосрочная дебиторская задолженность);
3) среднеликвидные активы. Это активы предприятия, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок до шести месяцев (дебиторская задолженность во всех формах, кроме краткосрочной и безнадежной, запасы готовой продукции, предназначенной к реализации);
4) низколиквидные активы. Это активы предприятия, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от шести месяцев и больше (запасы сырья и полуфабрикатов, запасы в форме незавершенного производства);
5) неликвидные активы. Это такие виды активов предприятия, которые самостоятельно, без продажи самого предприятия, реализованы быть не могут (безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов).
5. По периоду функционирования оборотных активов:
1) постоянная часть оборотных активов - это неснижаемый минимум оборотных активов, требуемый предприятию для осуществления операционной деятельности постоянно в течение нового периода;
2) переменная часть оборотных активов - это изменяющаяся часть оборотных активов, потребность в которой возникает в периоды сезонного или конъюнктурного увеличения объемов производства или запасов ТМЦ.

Под структурой оборотных активов понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На структуру оборотных активов оказывают влияние особенности конкретного производства, снабжения, принятый порядок расчетов с покупателями и заказчиками. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.

Структура оборотных активов предприятия, в первую очередь, отражает специфику операционного, финансового цикла компании. Состав и структура оборотных активов зависит от производственного цикла, а также от факторов экономического и организационного порядка (к примеру, в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл, значительную долю составляет незавершенное производство, в пищевой, значительную долю составляет сырье и материалы).

Состав и структуру оборотных активов целесообразно рассматривать в зависимости от:

- функциональной роли в процессе производства (оборотные производственные средства и средства обращения);
- ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства;
- степени риска вложения капитала.

- отраслевые особенности производства и характер деятельности;
- сложность производственного цикла и его длительность;
- стоимость запасов, условия их поставки и ее ритмичность;
- порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
- выполнение взаимных договорных обязательств

Для анализа структуры оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального анализа.

Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).

Данный метод позволяет определить долю элементов оборотных средств:

Di = Обсi / Обс, (3)

где Di - доля составляющей оборотных средств; Обсi - значение составляющей оборотных активов; Обс - итог оборотных активов организации.

Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах можно сделать определенные выводы об качестве управления ресурсами в компании. Так, например, значительная доля дебиторской задолженности свидетельствует о неэффективной работе с покупателями и заказчиками, значительная доля запасов может быть связано с:

увеличением объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья или неэффективной системе управления закупками;

ростом объем производства, что, в свою очередь, приводит к увеличению материальных запасов;

некачественным планированием, отсутствием четкой взаимосвязи закупочной и производственной деятельности и т. д.

Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:

Абсолютное изменение структуры:

Di =Di1 - Di0, (4)

где Di - абсолютное отклонение; Di1 - показатель отчётного периода; Di0 - показатель базисного периода.

Относительное изменение:

Тпр(Di) = (Di1/ Di0) х 100%, (5)

где Тпр(Di) - относительное отклонение; Di1 - показатель отчётного периода; Di0 - показатель базисного периода.

Итак, зная состав и структуру оборотных активов, а также динамику их изменения, можно определить в каком направление движется организация. Также поэтому можно судить о качестве управления.

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИИ И

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

Экономическое содержание оборотного капитала

Оборотный капитал выражает совокупность имущественных ценностей, которые обслуживают текущую операционную деятельность предприятия и полностью потребляются в течение одного производственного цикла.

Оборотные средства предприятия – это денежные средства, авансированные в оборотные активы, которые непрерывно оборачиваются в течение одного года или одного производственного цикла. Они обслуживают бесперебойный процесс производства и реализации продукции и одновременно находятся на всех стадиях данного процесса в денежной , производственной и товарной форме.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется, что предполагает возвращение средств после каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции, ее реализацию,получение выручки.

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого они проходят сферу производства и обращения.

Кругооборот капитала совершается непрерывно, непрерывно происходит и постоянная смена авансированной стоимости. Вместе с тем оборотный капитал в разных формах присутствует на всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства.

Формула движения оборотных средств может быть представлена в следующем виде:

ДС→МПЗ→НЗП→ГП→ДС" ,(6.1)

где ДС – денежные средства, авансированные в оборотные активы;

МПЗ – материально-производственные запасы;

НЗП – незавершенное производство;

ГП – готовая продукция;

ДС" – денежные средствав форме выручки от реализации.

ДС" = ДС +∆ДС , (6.2)

где ∆ДС – изменение величины оборотных средств;

при ∆ДС<0 – предприятие убыточно;

при ∆ДС>0 – оборотные средства увеличиваются на сумму прибыли.

Для обеспечения нормальной деятельности предприятия оборотные средства должны находиться на всех стадиях производственного процесса и во всех формах (денежной, производительной и товарной).

Состав и размещение оборотных средств представлены на рис. 6.1.

Рис. 6.1. Состав и размещение оборотных средств

По функциональному назначению оборотный капитал подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и материализуются в предметах труда (сырье, материалы, топливо) и частично в средствах труда и воплощаются в производственных запасах, полуфабрикатах собственного изготовления. Наряду с этими элементами, задействованными в производственных запасах и незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования.

Оборотные производственные фонды обладают рядом особенностей:

· полностью расходуются в однократном производственном цикле;

· претерпевают изменение своей натурально-вещественной формы и утрачивают потребительную стоимость;

· их годовой кругооборот зависит от производственного цикла (может быть несколько кругооборотов в год);

· переносят свою стоимость целиком и сразу на готовый продукт.

Фонды обращения не участвуют в процессе производства, их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения и обслуживании кругооборота средств предприятия. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию обусловлено назначением и сущностью оборотных средств, цель которых обеспечение непрерывности процесса воспроизводства.

Следует различать понятия «оборотные средства» и «собственные оборотные средства».

Собственные оборотные средства характеризуют ту часть собственного капитала организации, которая является источником финансирования его текущих активов.

Величины собственных оборотных средств является расчетным показателем, для определения которой существуют следующие методы:

1) в общем виде величина собственных оборотных средств может быть рассчитана по формуле:

СОС = СК – ВА, (6.3)

где СОС

СК –

ВА –

2) для финансово-устойчивых организаций величина собственных оборотных средств может быть определена по формуле:

СОС = СК + ДО – ВА, (6.4)

где СОС – собственные оборотные средства предприятия;

СК – собственный капитал организации (стр. 490 бухгалтерского баланса);

ВА – внеоборотные активы (стр. 190 бухгалтерского баланса);

ДО – долгосрочные обязательства (стр. 590 бухгалтерского баланса);

1) собственные оборотные средства можно определить на основе модификации предыдущей формулы:

СОС = ОА – КО, (6.5)

где СОС – собственные оборотные средства предприятия;

ОА – оборотные активы (стр. 290 бухгалтерского баланса);

КО – краткосрочные обязательства (стр. 690 бухгалтерского баланса).

Величины собственных оборотных средств зависит от структуры оборотных средств и структуры источников их финансирования. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, то от их организации зависит процесс производства и финансовая устойчивость предприятия. Рациональное управление оборотными активами предприятия предполагает:

1) определение их состава и структуры;

2) установление потребности в оборотных средствах;

3) выявление источников их формирования.

4) эффективное использование оборотных средств.

Состав и структура оборотных активов предприятия

С позиций бухгалтерского учета оборотные активы – это активы, которые могут быть трансформированы в денежные средства в течение одного года.

В практической деятельности различают состав и структуру оборотных активов предприятия.

Под составом оборотных активов предприятия понимают совокупность образующих их элементов.

Оборотные активы могут быть классифицированы по различным признакам.

1. По сфере размещения оборотные активы подразделяются на две группы:

1) оборотные активы в сфере производства:

материально-производственные запасы;
незавершенное производство;
расходы будущих периодов;

2) оборотные активы в сфере обращения:

готовая продукция, товары для перепродажи;
товары отгруженные;
расчеты с дебиторами;
денежные средства.

2. По отражению в бухгалтерском балансе оборотные активы группируются на следующие группы:

1) запасы , включающие:

· сырье и основные материалы, топливо, тару, запасные части, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, малоценные и быстро изнашивающиеся предметы;

· незавершенное производство;

· готовую продукцию;

· товары для перепродажи, прочие запасы и затраты.

2) дебиторскую задолженность, включающую:

· покупателей и заказчиков;

· векселя к получению;

· задолженность дочерних и зависимых обществ;

· задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;

· авансы выданные;

· прочие дебиторы.

3)краткосрочные финансовые вложения:

вложения на срок не более одного года в ценные бумаги других предприятий;
облигации государственных и муниципальных займов;
займы, предоставляемые другим предприятиям.

4) денежные средства: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства.

3. По степени ликвидности оборотные активы подразделяются на следующие группы:

1) абсолютно ликвидные активы :

денежные средства;
краткосрочные финансовые вложения;

2) быстро реализуемые активы :

готовая продукция;
товары отгруженные;
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;

3) медленно реализуемые активы :

производственные запасы;
незавершенное производство;
расходы будущих периодов;
сомнительная дебиторская задолженность;

4) трудно реализуемые активы :

дебиторская задолженность со сроком погашения более, чем через 12 мес.

Деление оборотных активов на быстро и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной ситуации. К факторам, влияющим на ликвидность активов, относятся:

· спрос на продукцию;

· конкурентоспособность продукции;

· своевременность отгрузки продукции;

· своевременность оформления банковских документов;

· скорость платежного документооборота в банках;

· платежеспособность покупателей;

· формы расчетов.

Структура оборотных активов характеризует удельный вес каждой статьи в их общем объеме. Она устанавливается по результатам вертикального анализа второго раздела бухгалтерского баланса в динамике за несколько лет.

Структура оборотных активов зависит от следующих факторов:

отраслевых особенностей и вида деятельности предприятия;
сложности и длительности производственного цикла;
условий поставки продукции;
порядка расчетов;
расчетно-платежной дисциплины.

Стабильность структуры оборотных активов – это признак устойчивого, хорошо отлаженного процесса производства и реализации продукции. Причинами отрицательных структурных изменений являются:

1) значительный спад объемов производства и реализации продукции;

2) кризис неплатежей;

3) высокие темпы инфляции;

4) увеличение налоговой нагрузки.

На структуру оборотных активов влияют также следующие микроэкономические факторы:

1) производственные – состав и структура затрат на производство, его тип (единичное, мелкосерийное, серийное, массовое), характер выпускаемой продукции, длительность технологического процесса и др.;

2) особенности закупок материальных ресурсов: периодичность, регулярность и комплектность поставок, вид транспорта, удельный вес комплектующих;

3) формы расчетов с поставщиками и покупателями продукции (работ, услуг);

4) спрос на продукцию, что влияет на величину остатков готовой продукции на складе и дебиторской задолженности;

5) учетная политика предприятия.

В процессе создания готового продукта на ряду с основными средствами участвуют предметы труда, которые в отличие от основных средств потребляются полностью и в полном объеме отражаются в стоимости конечного продукта - оборотные фонды. Это совокупность денежных и материальных средств, неоднократно участвующих в производственном процессе. Важным показателем структуры оборотных активов является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных активов между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.

В состав оборотных фондов входят производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. В состав фондов обращения входят готовая продукция, товары для перепродажи, дебиторская задолженность, денежные средства.

В отличие от основных фондов, которые создают возможность производственной деятельности, оборотные активы влияют на эффективное использование основных фондов и организацию текущей деятельности предприятия.

Состав и структура оборотных активов характеризуют производственный потенциал предприятия. Основанием для составления таблицы18 послужила форма № 1 бухгалтерской отчетности

Таблица 18 - Состав и структура оборотных активов предприятия

Виды оборотных средств

Оборотные фонды всего
В том числе:
Сырье, материалы
Затраты в незавершенном производстве
Расходы будущих периодов
Прочие оборотные активы
Фонды обращения всего
В том числе:
Готовая продукция
Дебиторская задолженность
НДС по приобретенным ценностям
Денежные средства
Оборотных активов всего

Как показано в таблице 18 за исследуемый период произошло увеличение оборотных активов предприятия на 3440 тыс. руб., фонды обращения увеличились в 2013 году по сравнению с 2009 на 3459 тыс. руб. В составе фондов обращения наибольшее увеличение произошло по статье дебиторская задолженность, денежные средства снизились на 92 тыс. руб.

Структура оборотных фондов зависит от характера деятельности предприятий, условий снабжения и сбыта, расчетов между поставщиками и потребителями, длительности производственного цикла. Доля оборотных фондов предприятия колеблется от 0,8 до 3,7%. Отвлечение средств из оборота в виде дебиторской задолженности сказывается на эффективности использования оборотных активов (Рисунок 2).

Рисунок 2 - Состав и структура оборотных активов предприятия

Немаловажным аспектом для предприятия является анализ по группам ликвидности. Ликвидность каждой группы позволит увидеть положение на предприятие, уделив больше внимания труднореализуемым активам и снижение их общего объема в структуре оборотных активов, так как они отвлекают средства из оборота и снижают общий доход предприятия.

Таблица 19 - Структура оборотных активов в зависимости от ликвидности активов

Анализ данной таблицы показывает, что оборотные активы ООО "Металл Сервис" в течение пяти лет постоянно увеличивались. Данные таблицы 16 свидетельствует о том, что величина оборотных активов возрастала в основном за счет постоянного увеличения быстро реализуемых активов (дебиторской задолженности), уровень которых в 2013 году составил 3136 тыс. руб., что на 2083 тыс. руб. больше чем в 2009 году. На протяжении всего рассматриваемого периода наиболее ликвидные активы уменьшились, в 2013 году они составили всего 64 тыс. руб., что на 92 тыс. руб. меньше чем в 2009 году. Медленно реализуемые активы в 2013 году составили 2553 тыс. руб., что на 1429 тыс. руб. больше чем в 2009 году.

Таким образом, проанализировав данные таблицы 16, можно прийти к выводу, что предприятие имеет средний уровень ликвидности, а его оборотные средства - это в первую очередь труднореализуемые активы предприятия, имеющие долгосрочную ликвидность (рисунок 3)

Рисунок 3 - Структура оборотных активов в зависимости от ликвидности активов

При управлении любыми активами легче производить направленные действия в разрезе, на их составляющие. Таким образом, достигается лучший результат, уделяется внимание всем составляющим, и прорисовывается более детальная картина для финансового менеджера.

Проанализируем и произведем оценку соотношения и структуры дебиторской задолженности и запасов.

Таблица 20 - Состав и структура дебиторской задолженности

В 2013 году объем дебиторской задолженности составил 3136 тыс. руб., это на 2083 тыс. руб. больше чем в 2009 году. Наибольший удельный вес в краткосрочной дебиторской задолженности за 2013 год занимают расчеты с покупателями и заказчиками, на них приходится 81,79 % всей дебиторской задолженности, на авансы выданные - 18,21 % (рисунок 4).

Рисунок 4 - Состав и структура дебиторской задолженности

Основной задачей управления на предприятиях занимающихся оптовой торговлей это организация объема запасов удовлетворяющих спрос в короткие сроки.

Таблица 21 - Объем и структура производственных запасов

Наименование актива

Изменение 2013 г. от 2009 г.

в т.ч. сырье, материалы

затраты в незавершенном производстве

готовая продукция и товары для перепродажи

расходы будущих периодов

прочие запасы и затраты

За 2013 год суммарный объем запасов составил 2243 тыс. руб., что на 1194 тыс. руб. или в 2,13 раза, больше чем в 2009 году. Самым большим удельным весом в структуре запасов обладает статья готовая продукция и товары для перепродажи. Их удельный вес в 2013 году составляет 97,90 или в пересчете на денежные единицы 2196 тыс. руб. Рост объема готовой продукции в 2013 году по сравнению с 2009 годом составил 1233 тыс. руб. или 2,28 раза. Расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты в 2013 году отсутствуют.

Таблица 22 - Доля запасов в имуществе и оборотных активах ООО "Металл Сервис"

В рассматриваемом периоде доля запасов, как в оборотных активах, так и в имуществе предприятия имеет неопределенную тенденцию. Ее можно охарактеризовать, как гиперболу. Как мы видим по данным данной таблицы объемы запасов, оборотных активов и имущества увеличиваются.

В процессе формирования оборотных средств должны быть обеспечены права предприятия при повышении ответственности за эффективное и рациональное использование оборотных средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность их движения на всех стадиях кругооборота. Это удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими хозяйственными звеньями.

Собственные оборотные средства играют ведущую роль среди источников их формирования. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, служат источником для формирования нормируемых оборотных средств. Их первоначальное формирование происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. При этом используются инвестиционные средства учредителей. В процессе хозяйственной деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет прибыли.

Таблица 23 - Фактическое наличие собственных оборотных средств ООО "Металл Сервис"

Анализируя данные таблицы 20, можно сделать вывод, что сумма собственных оборотных средств за отчетный период увеличилась на 3198 тыс. руб., или в 4 раза, в сравнении с 2009 годом (рисунок 5).

Рисунок 5 - Динамика собственных оборотных средств ООО "Металл Сервис"

Важную роль в организации кругооборота фондов организации играют собственные оборотные средства, собственный оборотный капитал, обеспечивающий имущественную и оперативную самостоятельность, определяющие финансовую устойчивость организации. Нехватка собственного оборотного капитала ведет к привлечению заемных средств, что соответственно ухудшает финансовое состояние на предприятие. Все заемные источники обладают одним большим недостатком - это уплата процентов, и, следовательно, деньги, которые могли пойти в нужные направления производства, отдаются кредиторам.

Таблица 24 - Структура источников формирования оборотных средств

Источники формирования оборотных активов

Изменение 2013 г. от 2009 г.

1. Собственные источники

2. Заемные источники

3. Привлеченные источники

В т.ч. кредиторская задолженность

поставщикам и подрядчикам

перед персоналом организации

перед государственными внебюджетными фондами

по налогам и сборам

Доходы будущих периодов

Всего источников

Формирование оборотных активов осуществляется преимущественно за счет собственных источников. С каждым годом общее количество собственных средств увеличивалось и к 2013 году достигло объема равного 4202 тыс. руб. Данное положение говорит о финансовой состоятельности предприятия в формирования оборотных средств.

Привлеченные источники уменьшились в 2013 году на 28,4% по сравнению с 2010 годом и достигли уровня равного 952 тыс. руб. в общей структуре источников они стали занимать 16,55%. Наибольший удельный вес в привлеченных источниках занимает кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками 15,64% или 900 тыс. руб. Заемные источники в виде кредитов вошли в оборот только в 2011 году, но их доля в общей структуре формирования оборотного капитала незначительна. В период с 2011 по 2013 года объем данных займов повысился с 461 тыс. руб. до 600 тыс. руб. (рисунок 6).

Рисунок 6 - Структура источников формирования оборотных средств

Достаточность собственных средств, для финансирования текущей деятельности определяет коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Согласно Приказу ФСФО РФ от 23.01.2001 г. №16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций" коэффициент рассчитывается следующим образом (в Приказе он называет коэффициент обеспеченности собственными средствами):

КоСОС - Коэффициент обеспеченности Собственными оборотными средствами

Смысл данного коэффициента заключается в следующем. Сначала, в числителе формулы вычитают из собственного капитала внеоборотные активы. Считается, что самые низколиквидные (внеоборотные) активы должны финансировать за счет самых устойчивых источников - собственного капитала. Более того, должна остаться еще некоторая часть собственного капитала для финансирования текущей деятельности.

Данный коэффициент не имеет распространения в западной практике финансового анализа. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. №31-р и ныне не действующим Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. №498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Согласно указанным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента.

Расчитаем значение данного коэффициента по нашему предприятию:

Коэффициент в 2013 году не соответствует оптимальному значению. Данное отклонение связано с увеличением внеоборотных активов наиболее малоликвидных частей капитала за счет ввода в эксплуатацию основных средств, таких как: МАЗ 5440А9 с полуприцепом в 2012 стоимостью 2796610 руб. и сварочного полуавтомата Мастер 500 стоимостью 48900 руб. Так как собственных средств на покупку данных ОС изыскать не получилось предприятие прибегло к долгосрочным займам.

Таким образом, в результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

- За исследуемый период произошло увеличение оборотных активов предприятия на 3440 тыс. руб., фонды обращения увеличились в 2013 году по сравнению с 2009 на 3459 тыс. руб. В составе фондов обращения наибольшее увеличение произошло по статье дебиторская задолженность, денежные средства снизились на 92 тыс. руб.
- Величина оборотных активов возрастала в основном за счет постоянного увеличения быстро реализуемых активов (дебиторской задолженности), уровень которых в 2013 году составил 3136 тыс. руб., что на 2083 тыс. руб. больше чем в 2009 году. На протяжении всего рассматриваемого периода наиболее ликвидные активы уменьшились, в 2013 году они составили всего 64 тыс. руб., что на 92 тыс. руб. меньше чем в 2009 году. Медленно реализуемые активы в 2013 году составили 2553 тыс. руб., что на 1429 тыс. руб. больше чем в 2009 году.
- Предприятие имеет средний уровень ликвидности, а его оборотные средства - это в первую очередь труднореализуемые активы предприятия, имеющие долгосрочную ликвидность.
- В 2013 году объем дебиторской задолженности составил 3136 тыс. руб., это на 2083 тыс. руб. больше чем в 2009 году. Наибольший удельный вес в краткосрочной дебиторской задолженности за 2013 год занимают расчеты с покупателями и заказчиками, на них приходится 81,79 % всей дебиторской задолженности, на авансы выданные - 18,21 %.
- За 2013 год суммарный объем запасов составил 2243 тыс. руб., что на 1194 тыс. руб. или в 2,13 раза больше чем в 2009 году. Самым большим удельным весом в структуре запасов обладает статья готовая продукция и товары для перепродажи. Их удельный вес в 2013 году составляет 97,90 или в пересчете на денежные единицы 2196 тыс. руб. Рост объема готовой продукции в 2013 году по сравнению с 2009 годом составил 1233 тыс. руб. или 2,28 раза. Расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты в 2013 году отсутствуют.
- Формирование оборотных активов осуществляется преимущественно за счет собственных источников. С каждым годом общее количество собственных средств увеличивалось и к 2013 году достигло объема равного 4202 тыс. руб. Данное положение говорит о финансовой состоятельности предприятия в формирования оборотных средств.

Под структурой оборотных средствпонимается соотношение отдельных элементов во всей их совокупности.

Знание и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия. Например, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции на складе, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их Дебиторами, должниками в своем обороте. Повышение доли незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объема реализации, следовательно, и прибыли. Все это свидетельствует о том, что на предприятии оборотными средствами необходимо управлять с целью оптимизации их структуры и повышения их оборачиваемости.

Поскольку новые материальные ценности (новая стоимость) создаются в процессе производства, то структура оборотных средств (а следовательно, и эффективность их использования) будет тем более благоприятной, чем большая их доля обслуживает сферу производства, т.е. чем больший удельный вес в общей сумме оборотных средств занимают оборотные фонды.

Структура оборотных средств на предприятии непостоянна и изменяется в динамике под влиянием многих причин.

1. Специфики предприятия. На предприятиях с длительным

производственным циклом (например, в судостроении) велика доля незавершенного производства; на предприятиях горного профиля большая доля расходов будущих периодов. На тех предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производственных запасов;

2. Качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;

3. Уровня концентрации, специализации, кооперирования, и комбинирования производства;

4. Ускорения научно-технического прогресса. Этот фактор влияет на структуру оборотных средств разнопланово и практически на соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряются топливосберегающая техника и технология, безотходное производство, то это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре оборотных средств.

Важным показателем структуры оборотных средств является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных средств между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной (Рисунок 1).

Рисунок 1 – Структура оборотных активов предприятия

Таким образом, по экономическому содержанию оборотные активы можно классифицировать на:

Оборотные производственные фонды;

Фонды обращения.

Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения обусловлено наличием двух сфер индивидуального кругооборота средств: сферы производства и сферы обращения. Отражая особенности своей сферы приложения, оборотные фонды и фонды обращения взаимосвязаны и взаимообусловлены.

Поэтому рост эффективности использования оборотных средств достигается лучшим применением как оборотных фондов, так и фондов обращения. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Элементами оборотных средств являются: сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты, хозинвентарь и другие быстроизнашивающиеся предметы; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; расходы будущих периодов; готовая продукция; товары отгруженные; денежные средства; дебиторы; прочие.

По месту и роли в процессе воспроизводства оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы:

Средства, вложенные в производственные запасы;

Средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;

Средства, вложенные в готовую продукцию;

Денежные средства и средства в расчетах.

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К ненормируемым относятся, товары, отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств подлежат нормированию

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные (и приравненные к ним) и на заемные.

Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и независящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другими заемными источниками.

Одним из классических процессов экономики является оборот капитала. Он состоит из двух этапов:

Нахождение стоимости предметов труда в составе запасов предприятия;

Прохождение ею стадий незавершенного производства и затрат будущих периодов.

Осуществляется этот оборот в процессе производства.

Основной атрибут, который участвует в этом обороте - финансовые средства, которые предприятие или компания авансирует в оборотные фонды. Такие средства получили название в экономической теории - оборотные активы предприятия. Наиболее распространенным показателем для данной экономической категории служит понятие оборотного капитала, которое обозначает определенную величину (часть) совокупного производственного капитала предприятия, которая полностью потребляется за один полный оборот, переносит стоимость на результат производства и возвращается предприятию в виде денег.

Насколько эффективно функционируют оборотные активы предприятия, зависит от характера соотношения размеров оборотного капитала и капиталообращения. Чем выше его доля, тем эффективность оборотных активов выше, и, соответственно, наоборот.

Кроме того, оценка оборотных включает в себя и другие показатели. Основными из них являются материалоемкость и оборачиваемость, которые характеризуются рядом коэффициентов:

Временной продолжительностью оборота;

Коэффициентом загрузки средств;

Коэффициентом отдачи;

Параметрами высвобождения.

Соотношение между компонентами и стадиями прохождения оборота называется структурой оборотных активов.

Вам могут быть интересны следующие материалы