Этапы управления дебиторской задолженностью в компании. Современные методы управления дебиторской задолженностью предприятия: этапы вопросы анализ проблем и пути их решения особенности. Управление дебиторской задолженностью и пути их решения
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Министерство образования и науки РФ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Московский государственный университет технологий и управления им. К.Г. Разумовского
Институт «Экономики и бизнеса»
Кафедра «Финансового менеджмента»
Контрольная работа
По «Финансовому менеджменту»
Тема «Управление дебиторской задолженностью»
Введение
Теоретическая часть
2. Этапы политики управления дебиторской задолженностью
Расчетная часть
Заключение
Список литературы
Введение
Дебиторская задолженность это сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами.
Основными целями управления дебиторской задолженностью являются:
· ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;
· выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
· определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;
· ускорение востребования долга;
· уменьшение бюджетных долгов;
· оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.
Наиболее распространенным видом дебиторской задолженности является задолженность покупателей и заказчиков за отпущенные им товары, материалы, услуги, выполненные и неоплаченные в срок работы; превышение задолженности по ссудам, выданным организацией своим работникам, над кредитами, полученными для этих целей. Дебиторская задолженность отвлекает средства из оборота организации, ухудшает ее финансовое положение. Своевременное взыскание дебиторской задолженности - важнейшая задача бухгалтерии организации. По истечении сроков исковой давности она подлежит списанию в убыток в составе внереализационных расходов.
Другой важнейший показатель - удельный вес просроченной дебиторской задолженности. С ростом объема продаж общая сумма просроченной дебиторской задолженности также возрастает, но ее удельный вес должен снижаться. Однако многое зависит от состава покупателей. Если увеличение объема продаж связано с освоением производства и реализацией новых товаров, рассчитанных на иной круг покупателей по сравнению со сложившимся, то возможны существенные изменения как динамики, так и удельного веса просроченной задолженности.
дебиторский задолженность управление оборачиваемость
Теоретическая часть
1. Экономическая сущность и классификация дебиторской задолженности
Как свидетельствует практика, в условиях современной рыночной экономики на различных этапах финансово-хозяйственной деятельности, предприятия сталкиваются с проблемой возникновения и взыскания дебиторской задолженности. Отсутствие четких стимулов контрагентов для исполнения задекларированных обязательств приводит к нежелательным для любой организации последствиям - возникновению дебиторской задолженности. Сложность данной ситуации усиливается малой эффективностью, и не оперативностью исполнительной системы. Следует отметить, что любые хозяйственные правоотношения сторон таят в себе риск возникновения долга. Начиная от договорных и, заканчивая деликатными обязательствами. На сегодняшний день предприятия и организации все чаще сталкиваются с неоплаченными счетами и неисполнительными обязательствами. Безобидная задержка платежа в иных случаях может привести к банкротству и потере в управлении, свертыванию инвестиционных программ, необходимости брать в долг и прочее. К сожалению, многим руководителям так и не удается выстроить целостную, эффективную и работоспособную систему возврата долгов.
В тоже время, сегодня успешно вести бизнес и никогда никому не одалживать практически невозможно, поэтому крайне необходимо правильно организовать работу в данном направлении. Долговой парадокс заключается в том, что общий размер дебиторской задолженности компании, чаще всего, уменьшается с ростом количества должников и совершаемых операций. Например, если ассортимент товаров компании и круг покупателей достаточно широк, невозвращение части задолженности становится некой константой бизнеса. Такую задолженность планируют и закладывают как элемент накладных расходов компании, а следить рекомендуют не за отдельными должниками, а за группами должников. Несмотря на огромное количество дебиторов, размер долга остается постоянным и терпимым, а риски диверсифицируются.
Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продаёт товары другому предприятию, совсем не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно. Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и, тем самым, уменьшает доход предприятия. Поэтому на сегодня важнейшими проблемами, решение которых должно способствовать улучшению финансового состояния предприятий, являются: - правильная организация учета дебиторской задолженности; - анализ дебиторской задолженности, который должен быть направлен на выявление факторов, влияющих на рост дебиторской задолженности и определение резервов направленных на ликвидацию неоправданной, «зависающей» задолженности и снижение её роста. Ключевым моментом при управлении дебиторской задолженностью является понимание, что, с одной стороны, увеличение дебиторской задолженности приводит к увеличению объемов продаж. Это способствует отвлечению собственных средств, из-за чего может возникнуть необходимость привлечения кредита для авансирования оборотного капитала и это приведет к увеличению издержек (за счет платы за кредит). С другой стороны, при уменьшении сроков коммерческого кредита снизится дебиторская задолженность, но одновременно уменьшатся объемы продаж, и это может привести к повышению затрат на хранение готовой продукции, потере покупателей. При необходимости пополнить денежные средства целесообразнее прибегнуть к скидкам.
Скидки различают по срокам, когда при оплате в определенный срок происходит уменьшение цены покупки на несколько процентов, а также по объемам: при приобретении указанного объема покупатель получает товар по более низкой цене.
Дебиторскую задолженность можно классифицировать по нескольким признакам:
|
Классификационный признак |
Виды дебиторской задолженности |
|
|
1. По сроку погашения (по сроку предоставления капитала контрагенту) |
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты |
|
|
2. По качеству |
нормальная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которой не наступил; сомнительная ДЗ - задолженность, по которой нарушен срок оплаты, определенный в договоре и которая не обеспечена залогом, банковской гарантией или поручительством третьих лиц; безнадежная дебиторская задолженность - ДЗ считается безнадежной по истечении срока исковой давности три года или признанная такой решением суда. |
|
|
3. По степени ликвидности |
«ликвидная» дебиторская задолженность; «низколиквидная» дебиторская задолженность; активы, обладающие быстрой реализуемостью (вся ДЗ). |
2.Этапы политики управления дебиторской задолженностью
В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:
ДЗ за товары, услуги, работы, срок оплаты которых не наступил.
ДЗ за товары, услуги работы, неоплаченные в срок.
ДЗ по векселям полученным.
ДЗ по расчетам с бюджетом.
ДЗ по расчетам с персоналом.
Прочие виды ДЗ.
В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 80-90%. Поэтому управление ДЗ на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию. В целях эффективного управления этой ДЗ на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления ДЗ (или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции).
Политика управления ДЗ представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Формирование политики управления ДЗ предприятия (или его кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам:
1. Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) кредита и потребительского кредита.
2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции. В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение, как в нашей стране, так и в странах с развитой экономикой. Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия.
3. Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту. При расчете этой суммы необходимо учитывать планируемые объемы реализации продукции в кредит; средний период представления отсрочки платежа, по отдельным формам кредита; средний период просрочки платежей исходя из сложившейся хозяйственной практики (он определяется по результатам анализа дебиторской задолженности в предшествующем периоде); коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции.
4. Формирование системы кредитных условий. В состав этих условий входят следующие элементы:
1) срок предоставления кредита (кредитный период);
2) размер предоставляемого кредита (кредитный лимит);
3) стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию);
4) система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.
5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита. В основе установления таких стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.
6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности. В составе этой процедуры должны быть предусмотрены: сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей, возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.
7. Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночных отношений и инфраструктур финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью -- ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.
8. Построение эффективных систем контроля над движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности. Такой контроль организуется в рамках построения общей системы финансового контроля на предприятии как самостоятельный его блок. Одним из видов таких систем является «Система АВС» применительно к портфелю дебиторской задолженности предприятия. В категорию «А» включаются при этом наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности (так называемые «проблемные кредиты»); в категорию «В» -- кредиты средних размеров; в категорию «С» -- остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серьезного влияния на результаты финансовой деятельности предприятия.
3. Оценка эффективности управления дебиторской задолженностью
Одной из причин возникновения просроченной дебиторской задолженности может стать работа с несостоятельными и неплатежеспособными компаниями или с компаниями, имеющими сомнительную репутацию на рынке. Чтобы снизить риск, необходимо проанализировать имеющуюся информацию о потенциальном партнере или клиенте.
Встреча с представителями данной компании и возможность получения ответов на такие вопросы, как год основания, уставный капитал, виды деятельности, клиенты и партнеры компании, поможет сформировать первоначальное мнение о статусе и надежности компании. Другим источником информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т. д. Некоторые компании обращаются также к конкурентам интересующей их компании. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной. Сегодня существует достаточно большое число компаний, которые ведут свою деятельность в сфере сбора, анализа информации и формирования единой базы данных по юридическим лицам из различных регионов. Отчеты этих компаний содержат регистрационные и банковские данные, информацию об учредителях юридического лица, его руководстве, финансовые и балансовые данные, сведения о привлечении данного предприятия к судебным разбирательствам или нахождении в «черном списке» неплательщиков.
Полученная информация о потенциальном партнере должна быть подвергнута тщательному анализу для принятия оптимального решения по условиям будущего сотрудничества.
Основными источниками информации для анализа финансового положения предприятия являются бухгалтерский баланс и формы бухгалтерской отчетности (например, «Отчет о прибылях и убытках»), а также данные текущего бухгалтерского и управленческого учета. При этом анализируются платежеспособность предприятия, тенденции в изменении дебиторской задолженности, ликвидность, показатели собственного капитала, финансовой устойчивости, фонды и активы компании. Кроме того, должна быть проанализирована платежная мораль потенциального клиента. Платежная мораль - это четкое и своевременное выполнение предприятием своих платежных обязательств. Зачастую неоплата счета вызвана не только отсутствием ресурсов у предприятия, но и установленной руководством политикой оплаты счетов, которая не всегда соответствует принципам пунктуальности оплат.
Расчетная часть
Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (КОАдз).
Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОДЗ) измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.
Средний остаток дебиторской задолженности рассчитывается как сумма дебиторской задолженности покупателей по данным бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода, деленное на 2.
Период оборота дебиторской задолженности (Подз) или срок погашения дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:
где Тпер - продолжительность периода в днях (месяц, квартал или год в днях).
Из вышесказанного можно сделать вывод, что дебиторская задолженность - это далеко не всегда исключительно положительное явление для организации. При анализе финансовых результатов любой коммерческой организации стоит уделять огромное внимание этому виду актива, так как он учитывается в прибыли. Нередко складывается следующая ситуация. Согласно отчету о прибылях и убытках, компания может демонстрировать высокую доходность, то есть успешность на рынке и развитие. Однако дебиторская задолженность имеет большой удельный вес в оборотных активах этой фирмы, а вот денежные средства на ее счетах или малочисленны, или отсутствуют вовсе. Если деньги не были вложены в дальнейшее развитие производства, то это в целом плохой знак для всей организации. Это означает, что у нее отсутствуют реальные средства, которые идут не только на погашение задолженности перед другими фирмами или банками, но и на оплату труда работников, уплату налогов и сборов, не говоря уже об инвестировании в собственную деятельность.
Подобные ситуации складываются по множеству причин. На состояние дебиторской задолженности влияют внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относится состояние экономики в стране в целом, уровень инфляции, колебание валютных курсов и прочее. Например, нередко происходит так, что дебитор задерживает платеж резко выросших цен. К внутренним факторам относится неграмотное управление дебиторской задолженностью, невыгодные для кредитора условия договора, отсутствие мер по воздействию не должника, неправильное ценообразование и т.д. В пример можно привести ситуацию, когда фирма предоставляет многим своим контрагентам, дебиторам, длительные сроки погашения задолженности. Из-за этого может возникнуть ситуация, когда компании срочно понадобятся денежные средства, но они еще не были переведены. В таких случаях приходится обращаться в банки для получения ссуды, что только увеличивает будущие расходы.
Список литературы
1. Бригхем Ю., Гапенски Л. «Финансовый менеджмент». Полный курс /Экономическая школа: Пер. с англ. (Ковалев В.В.) СПб, Экономическая школа, 1997 г., 1 -2тт. ISBN: 5-900428-30-3.
2. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений». Герда. Год издания. 2001. Страниц. 288. ISBN. 5-94125-018-5.
3. Волчков С.А. «Оценка финансового состояния предприятия». // Методы менеджмента качества. - 2002. - №3.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Экономическая сущность расчетов с дебиторами и кредиторами. Классификация дебиторской и кредиторской задолженности в структуре оборотных средств предприятия. Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
контрольная работа , добавлен 24.04.2003
Теоретические аспекты управления, понятие, сущность и виды дебиторской задолженности. Подходы к управлению дебиторской задолженности и анализ ее оборачиваемости, анализ зарубежного опыта. Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью.
дипломная работа , добавлен 24.01.2010
Экономическая сущность дебиторской задолженности. Основные показатели оценки эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия. Анализ показателей дебиторской задолженности предприятия ОАО "БАЗ", разработка рекомендаций по их оптимизации.
курсовая работа , добавлен 07.02.2016
Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности, оценка ее оборачиваемости и целесообразности формирования. Содержание, цель и задачи политики управления дебиторской задолженностью. Роль финансового анализа в процессе управления задолженностью.
курсовая работа , добавлен 01.05.2014
Экономико-производственные показатели деятельности предприятия. Сущность дебиторской задолженности. Анализ ее состава, структуры, динамики изменения и оборачиваемости. Рекомендации по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью.
курсовая работа , добавлен 05.02.2014
Сущность дебиторской задолженности предприятия. Особенности и основные этапы управления ею в условиях кризиса. Оценка состояния дебиторской задолженности и алгоритм управления ею в ОАО НПО "Наука". Мероприятия по сокращению дебиторской задолженности.
дипломная работа , добавлен 11.10.2011
Понятие и экономическая сущность дебиторской задолженности. Методы и принцип управления дебиторской задолженностью предприятия. Анализ состояния и элементы политики управления дебиторской задолженность ООО "Ритм". Оптимизация долговых обязательств фирмы.
курсовая работа , добавлен 01.06.2014
Сущность дебиторской и кредиторской задолженности. Финансовая характеристика предприятия. Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии и её совершенствование. Анализ состава, движения и оборачиваемости задолженности.
дипломная работа , добавлен 18.10.2014
Понятие и значение договорных отношений в сфере бизнеса. Подходы к управлению дебиторской задолженности и анализ ее оборачиваемости. Анализ хозяйственной деятельности ИП "СЛОБОДЯНИК М.А". Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью.
дипломная работа , добавлен 15.05.2013
Понятие и основные виды дебиторской задолженности. Политика управления дебиторской задолженностью. Анализ дебиторской задолженности предприятия ЗАО "Связной". Анализ основных финансовых показателей предприятия. Совершенствование системы управления.
В статье рассматриваются основные проблемы управления дебиторской задолженностью на предприятии и пути их решения.
Ключевые слова: дебиторская задолженность, управление, дебитор, кредит, риск.
В современных экономических условиях проблема управления дебиторской задолженностью для большинства предприятий, функционирующих на территории Российской Федерации, по-прежнему остаётся актуальной. Справедливость этого утверждения подкрепляется тем, что в структуре оборотных активов хозяйствующих субъектов более 50 % приходится на дебиторскую задолженность.
Несвоевременная оплата дебиторами своих обязательств, приводит к дефициту денежных средств, увеличивает потребность организации в оборотных активах для финансирования текущей деятельности, ухудшает финансовое состояние. Это, в свою очередь, приводит к необходимости изменения расчетных отношений между организацией и покупателями, выработке рациональной политики предоставления кредитов и инкассации задолженностей.
Состояние дебиторской задолженности, ее размер и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние организации. По российским источникам, дебиторская задолженность в среднем составляет около 33 % всех активов организаций.
Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: видом продукции и степенью насыщенности ею рынка, емкостью рынка, договорными условиями и принятой системой расчетов на конкретном предприятии, платежеспособностью и аккуратностью дебиторов.
Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия должно осуществляться по следующим основным этапам:
– анализ дебиторской задолженности в предшествующем периоде;
– формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции;
– определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по кредиту;
– формирование системы кредитных условий;
– формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация предоставления кредитов;
– формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности;
– обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность делится на две группы:
– дебиторская задолженность за товары (работы и услуги), срок оплаты которых не наступил. При приближении срока оплаты необходимо напомнить об этом заказчику;
– дебиторская задолженность за товары (работы и услуги), не оплаченные в срок, предусмотренный контрактом. Она, в свою очередь, подразделяется на следующие группы:
– ожидаемая в согласованные с заказчиком сроки;
– труднореализуемая;
– сомнительная;
– безнадежная.
Способы управления каждой из этих групп совершенно разные. Поскольку речь идет о задолженности заказчиков, то принципиальное значение имеет их деление на постоянные и разовые (прочие). Задержка платежей постоянными заказчиками может носить случайный характер, и в данном случае меры по инкассации задолженности могут ограничиться напоминанием о ней контрагенту.
Применительно к остальной задолженности возможна система мер. В отношении задолженности, признаваемой должниками, не имеющими возможности ее погасить вследствие финансовых проблем, необходим поиск взаимоприемлемых решений. Чаще всего применяется отсрочка или рассрочка платежей.
Являясь средством привлечения покупателей, отсрочка или рассрочка платежей за поставленную продукцию должна быть экономически эффективной, т. е. потери, вызванные отвлечением собственных средств из оборота, должны перекрываться выгодой от увеличения объема продаж.
Если само предприятие для финансового обеспечения своей текущей деятельности, приобретения сырья и материалов пользуется краткосрочными ссудами банка, то понятно, что, пользуясь кредитами банка в среднем 40 дней, нецелесообразно предоставлять покупателям отсрочку платежа в среднем на 60 дней.
Средний период предоставления кредита покупателям должен быть меньше среднего периода, на который предприятие получает кредит в банке. Большое значение имеет отраслевая специфика: предприятия легкой и пищевой промышленности могут и не предоставлять покупателям отсрочки платежа, а в машиностроении без них практически не обойтись.
При формировании системы кредитных условий, предприятие должно определиться по следующим вопросам:
– срок предоставления кредита - чаще всего применяются стандартизированные по условиям оплаты, в том числе и по продолжительности кредитования, договоры.
Тем не менее, возможны и отклонения от данной политики; определяя договором максимально допустимый срок оплаты поставленной продукции, следует принимать во внимание как правовые аспекты заключения договоров поставки, так и экономические последствия того или иного варианта (в частности, учет влияния инфляции);
– стандарты кредитоспособности - заключая договор на поставку продукции и определяя в нем условия оплаты, предприятие может придерживаться установленных им критериев финансовой устойчивости в отношении покупателей. В зависимости от того, насколько кредитоспособен и надежен покупатель, условия договора, в том числе в отношении предоставляемой скидки, размера партии продукции, форм оплаты и другие, могут меняться;
– система создания резервов по сомнительным долгам - при заключении договоров предприятие, естественно, рассчитывает на своевременное поступление платежей, однако, не исключены варианты появления просроченной дебиторской задолженности и полной неспособности покупателя, рассчитаться по своим обязательствам. Поэтому существует практика создания резервов по сомнительным долгам, позволяющая, во-первых, формировать источники для покрытия убытков и, во-вторых, иметь более реальную характеристику собственного финансового состояния;
– система сбора платежей - этот раздел работы с дебиторам предполагает разработку: процедуры взаимодействия с ними в случае нарушения условий оплаты и критериальных значений показателей, а также свидетельствующих о существенности нарушений, и системы наказания недобросовестных контрагентов;
– система предоставляемых скидок - в предыдущем пункте делался акцент на репрессивные методы работы с недобросовестными дебиторами; гораздо больший эффект имеют методы поощрения, к которым в данном случае относятся предоставление покупателям опциона на получение скидки с отпускной цены.
Основными показателями при анализе задолженности являются:
– показатели динамики и структуры задолженности;
– сроки возникновения задолженности;
– возраст задолженности;
– показатели движения задолженности;
– коэффициент инкассации;
– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
– период погашения дебиторской задолженности;
– коэффициент погашаемости дебиторской задолженности;
– доля сомнительной задолженности (со сроком погашения более 12 месяцев) в общем объеме дебиторской задолженности;
– доля задолженности в общем объеме активов или пассивов;
– коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью за расчетный период.
Предоставление скидок стимулирует не только увеличение продаж, но и сокращение сроков отвлечения денежных средств в расчетах с покупателями. Ценовая мотивация сейчас является общепринятой практикой. Эффективная ее реализация поставщиком позволяет ему сократить товарные запасы на складах и существенно уменьшить дебиторскую задолженность.
Основными формами, обеспечивающими использование на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются факторинг.
Факторинг - это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа .
На некоторых предприятиях использование факторинга является нецелесообразным, т. к. дебиторская задолженность является краткосрочной и ее возврат предполагается в течение 12 месяцев.
Среди проблем управления дебиторской задолженностью можно выделить:
– отсутствие достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами;
– не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью;
– отсутствие данных о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;
– не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования;
– функции сбора денежных средств, анализа дебиторской задолженности и принятия решения о предоставлении кредита распределены между разными подразделениями. При этом не существует регламентов взаимодействия и, как следствие, отсутствуют ответственные за каждый этап.
Для решения проблем управления дебиторской задолженностью на предприятии можно предложить:
1) для контроля и планирования дебиторской задолженности на предприятии должна быть налажена работа по получению следующей информации:
– данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на настоящий момент;
– время просрочки платежа по каждому из счетов;
– размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов;
– кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита).
2) автоматизировать процесс управления дебиторской задолженностью. Основная причина, по которой предприятие должно отказаться от ведения учета и контроля дебиторской задолженности в таких программах, как Excel, связана с трудностью оперативного обновления данных и настройки, обязательных для исполнения процедур утверждения.
3) Снизить риск несвоевременного возврата денежных средств и возникновения убытков можно, заключив договор страхования дебиторской задолженности.
Страхование дебиторской задолженности предполагает страхование риска убытков от несвоевременного возврата денежных средств покупателем или его банкротства. Безусловно, страхование дебиторской задолженности со временем станет нормой для многих российских компаний.
Заключение договора страхования позволит не только провести обоснованную оценку кредитных рисков компании, но и переложить сами риски на страховую компанию.
Таким образом, рекомендуемые выше положения, которые могли бы лечь в основу политики управления дебиторской задолженностью на предприятии, позволят ему избежать убытков, связанных со списанием безнадежной к взысканию дебиторской задолженности, повысить эффективность расчетов с покупателями.
Источник: https://moluch.ru/archive/82/15062/
Управление дебиторской задолженностью и пути их решения
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….3
Оценка дебиторской задолженности…………………………………….…..10
Формирование политики управления дебиторской задолженностью……..16
Создание системы управления дебиторской задолженностью…………….31
Мотивация персонала…………………………………………………………44
Автоматизация управления дебиторской задолженностью………….…….45
Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью…………5
Методы управления дебиторской задолженностью…………………….…..10
Проблемы управления дебиторской задолженностью и пути их решения..31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………..……..50
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙЛИТЕРАТУРЫ…………………..……….….53
ВВЕДЕНИЕ
Дебиторскаязадолженность является неотъемлемымэлементом сбытовой деятельности любогопредприятия. Довольно большая ее частьв общей структуре активов снижаетликвидность и финансовую стойкостьпредприятия и повышает риск финансовыхпотерь компании.
Современные условия развитияэкономики нашей страны предусматриваютдинамизм развития взаиморасчетов междуконтрагентами. В таких условиях особоевнимание необходимо уделять дебиторскойзадолженности.
Термин «дебиторская задолженность»- чисто бухгалтерский термин, которыйобозначает долги сторонних лиц передкакой либо организацией. Очень частоее определяют как составляющую оборотногокапитала, которая представляет собойтребования к физическим или юридическимлицам относительно оплаты товаров,продукции, услуг.
Существует тенденция отождествлятьдебиторскую задолженность с коммерческимкредитом. Коммерческий кредитпредоставляется покупателю с учетомего стоимости (ресурсы компаниипредоставляются в пользование на платнойоснове) и срочности (срок использованияпредоставленных средств ограничен).
Согласно стандартам бухгалтерскогоучета, дебиторская задолженность этосумма задолженности дебиторов предприятиюна определенную дату.
Дебиторамимогут быть как юридические, так ифизические лица, которые задолжалипредприятию денежные средства, ихэквиваленты или другие активы.
По даннымбухгалтерского учета можно определитьсумму задолженности на любую дату, нообычно такая сумма определяется на датубаланса.
Экономическая выгода от дебиторскойзадолженности выражается в том, чтопредприятие в результате ее погашениярассчитывает рано или поздно получитьденежные средства или их эквиваленты.
Соответственно дебиторскуюзадолженность можно признать активомтолько тогда, когда существуетвероятность ее погашения должником.Если такой вероятности нет, суммудебиторской задолженности следуетсписать.
Если задолженность невозможноправильно оценить, то есть определитьее сумму, она не может быть признанаактивом и не должна отображаться вбалансе.
Таким образом, дебиторскуюзадолженность можно определить какоборотный актив предприятия, которыйвозникает в его сбытовой деятельностии характеризует взаимоотношенияконтрагентов по оплате стоимостиполученного товара (работы, услуги).
Работа с дебиторской задолженностью,то есть процесс управления ею, являетсяважным моментом в деятельности любогопредприятия и требует пристальноговнимания руководителей и менеджеров.Определение подходов к управлениюдебиторской задолженностью, этапов иметодов – проблема, которая не имеетоднозначного решения, зависит отспецифики деятельности предприятия иличных качеств руководства.
В связи с этим возникает проблема:как определить оптимальный уровеньдебиторской задолженности, которыйпозволит получить максимальную прибыльпри имеющихся возможностях? Кроме того,для многих компаний актуальна задачавыработки целостной кредитной политикив отношении дебиторов. Она должнаучитывать финансовые возможности,конкурентные преимущества, стратегическиеустановки и общий стиль работы фирмы.Кредитная политика, четко увязанная сдругими элементами финансовой политики,может стать мощнейшим инструментомкомпании в конкурентной борьбе.
Целью работы является изучениепроблем управления дебиторскойзадолженностью и путей их решения.
Задачи работы:
изучение теоретических основ управления дебиторской задолженностью;
изучение методов управления дебиторской задолженности;
выявление проблем управления дебиторской задолженностью и пути их решения;
создание системы управления дебиторской задолженностью.
Работа состоит из введения, 3глав, заключения и списка использованнойлитературы.
1 Теоретические аспектыуправления дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность- важный компонент оборотногокапитала.
Под дебиторскойзадолженностью мыпонимаем задолженность организаций ифизических лиц данной организации(например, задолженность покупателейза приобретенный товар или оказанныеуслуги, задолженность подотчетных лицза выданные им денежные суммы и пр.).Соответственно, организации и лица,являющиеся должниками данной организации,называются дебиторами.
Когда одно предприятие продаеттовары другому предприятию илиорганизации, совсем не значит, что товарыбудут оплачены немедленно. Неоплаченныесчета за поставленную продукцию (илисчета к получению) и составляют большуючасть дебиторской задолженности.
Специфический элемент дебиторскойзадолженности – векселя к получению,являющиеся по существу ценными бумагами(коммерческие ценные бумаги).
Одной иззадач финансового менеджера по управлениюдебиторской задолженностью являютсяопределение степени риска неплатежеспособностипокупателей, расчет прогнозного значениярезерва по сомнительным долгам, а такжепредоставление рекомендаций по работес фактически или потенциальнонеплатежеспособными покупателями.
Управление дебиторскойзадолженностью непосредственно влияетна прибыльность компании и определяетдисконтную и кредитную политику длямалоэффективных покупателей, путиускорения востребования долгов иуменьшение безнадежных долгов, а такжевыбор условий продажи, обеспечивающихгарантированное поступление денежныхсредств.
К приемам управлениядебиторской задолженностью относятся:учет заказов, оформление счетов иустановление характера дебиторскойзадолженности.
Среди подлежащихрассмотрению моментов есть некоторые,требующие особого внимания, напримернеобходимость поиска путей сокращениясреднего промежутка времени междузавершением операции по продаже товараи выпиской счета-фактуры покупателю.
Также должны оцениваться возможныеиздержки, связанные с дебиторскойзадолженностью, т. е. упущенная выгодаот не использования средств, вместо ихинвестирования.
Для управления дебиторскойзадолженностью предприятию необходимаинформация о дебиторах и их платежах:данные о выставленных дебиторам счетах,которые не оплачены на данный момент;время просрочки платежа по каждому изсчетов; размер безнадежной и сомнительнойдебиторской задолженности, оцененнойна основании установленных фирмойнормативов; кредитная история контрагента(средний период просрочки, средняя суммакредита). Как правило, такие сведенияможно получить при исследовании системыбухгалтерского учета. Однако преждечем приступить к исследованию системы,стоит определить принципы учета иконтроля дебиторской задолженности.Предлагается в процессе управлениядебиторской задолженностью выделятьтакие этапы.
Первый этап управления -планирование величины дебиторскойзадолженности – был, есть и будет однимиз важнейших.
Это связано с тем, что впроцессе реализации работ попланированию величины дебиторскойзадолженности, необходимо учитыватьне только параметры дебиторскойзадолженности, которые характеризуютее состояние, но и целый ряд внешнихфакторов, которые могут существенноповлиять на конечные результатыуправления.
В процессе выполнения учетадебиторской задолженности собираетсяинформация о финансовом положениидебиторов, от которых зависит состояниедебиторской задолженности.
Основнаясложность на данном этапе заключаетсяв определении минимального объемаи номенклатуры данных, которые позволяютуправляющему субъекту иметь ясноепредставление о состоянии объектауправления. Данное обстоятельствосвязано с двумя моментами.
Первый моментвызван тем, что для сбора и обработкиучетной информации необходимыденежные средства, которые всегдаограничены. Второй момент вызван тем,что информация может дублироваться иопаздывать, а это не способствуетпринятию обоснованного решения.
Третий этап управления – контрольвеличины дебиторской задолженности,который предусматривает сравнениефактических данных учета с плановымиили бюджетными.
В эпоху централизованногопланирования было достаточно разработатьплановые показатели, но в рыночныхусловиях плановые показатели должныформироваться при изучении рынка, чтотребует разработки бизнес-плановразвития, бюджетов.
В связи с отсутствиемсистемы плановых показателей деятельностипредприятия этап контроля выполняетнесколько иные функции, фактическиконтроль сводится к сравнению бухгалтерскихданных только за прошлый и текущий(плановый) период. Поэтому эффективныйпроцесс управления должен базироватьсяна общей системе управления предприятием.
На четвертом этапе – анализдебиторской задолженности – исследуютсяи выделяются факторы, влияние которыхпривело к появлению отклонений фактическихпараметров состояния дебиторскойзадолженности от плановых показателей.
Пятый этап – этап разработки рядаальтернативных решений или определенияоптимального решения.
Для формирования несколькихвозможных решений, направленных наулучшение той ситуации, в которойнаходится предприятие, достаточноинформации, собранной еще на стадиианализа.
На основе этой информации можносоздать систему ограниченийотносительно соответствующей целевойфункции, а также провести ранжированиепричин, которые больше всего влияют навеличину дебиторской задолженности.
Та же причина может вызывать несколькопоследствий, а устранение этих причинмоделируется с целью оценки возможныхрезультатов. Таким образом, разрабатываетсянесколько альтернативных решений илидаже определяется оптимальное решение.
Шестой этап – фаза реализацииодного или нескольких альтернативныхрешений – на этом этапе осуществляетсявыполнение принятого оптимальногорешения или нескольких альтернативныхрешений. На этой стадии определяютсянеобходимые средства, а также порядокреализации принятого решения.
Важным вопросом при управлениидебиторской задолженностью являетсяее классификация. В зависимости оттого, какой признак положен в основу ееклассификации, можно использоватьразнообразные методы управлениядебиторской задолженностью.
Традиционная классификациядебиторской задолженности предусматриваетее распределение по правовому критериюна срочную или просроченную.
К срочнойотносится дебиторская задолженность,срок погашения которой еще не наступилили составляет меньше одного месяцаи которая связана с нормальными срокамирасчетов, определенными в соглашениях.Просроченная – это задолженность снарушением договорных сроков.
Дальшеважно разобрать понятие сомнительныйдолг, который понимается как текущаядебиторская задолженность, относительнокоторой существует неуверенность еепогашения должником. Понятно, что долгитакого вида продолжают значиться набалансе кредитора, пока есть хотьнезначительная уверенность в ихпогашении.
Списываться же с балансаони будут только когда станут безнадежными.Поэтому отдельно будем выделятьбезнадежную дебиторскую задолженность,к которой относим текущую дебиторскуюзадолженность, относительно которойсуществует уверенность в ее невозвращениидолжником или по которой истек срокисковой давности.
Согласно ПБУ 10дебиторская задолженность делится надолгосрочную и краткосрочную.Долгосрочной дебиторской задолженностьюпризнается задолженность, которая невозникает в ходе нормального операционногоцикла и будет погашена после 12 месяцевс даты баланса.
У ПБУ 2 «Баланс» дается определениеоперационного цикла – это промежутоквремени между приобретением запасовдля осуществления деятельности иполучением денежных средств от реализациипроизведенной из них продукции илитоваров и услуг.
Определения нормальногооперационного цикла в стандартах нет,однако, используя приведенное ранееопределение операционного цикла, можносделать вывод, что это операционныйцикл в обычных условиях деятельности.Обычно операционный цикл не превышает12 месяцев, но по некоторым видамдеятельности он может продолжатьсяболее одного года.
Невзирая на это,задолженность, возникшая в процессетакого операционного цикла, обычносчитается не долгосрочной, а текущей.
Следовательно, долгосрочнаязадолженность – это в основномзадолженность, не связанная с операционнойдеятельностью.
Текущая дебиторская задолженность(краткосрочная) – это задолженность,возникшая в процессе нормальногооперационного цикла или погашенная напротяжении 12 месяцев с даты баланса.
Таким образом, если задолженность,которая возникла, не связана с операционнымциклом, но предусматривается, что онабудет погашена в срок менее 12 месяцев,то такая задолженность признаетсятекущей.
Датой баланса обычно являетсяпоследний день отчетного периода.
Из приведенных ранее определенийдолгосрочной и текущей дебиторскойзадолженности следует сделать вывод:поскольку отнесение задолженности ктекущей или долгосрочной привязано кдате баланса, на указанную дату следуетпересматривать долгосрочную задолженностьпо отдельным дебиторам по срокам еепогашения. Если окажется, что до срокапогашения задолженности осталось меньше12 месяцев, прежнюю долгосрочнуюзадолженность следует отобразить надату баланса как текущую. В основуклассификации дебиторской задолженностиможно положить распределениедебиторской задолженности в зависимостиот целевых групп должников. При этомиспользуются маркетинговые подходы,которые основываются на изученииповедения потребителей. Учет различныхпричин неплатежей и реальных возможностейграждан по оплате возникших долговрешается на основе учетных данных оплатежах и задолженностях.
Источник: https://works.doklad.ru/view/0cW86UUkovs.html
2.3.Управление дебиторской задолженностью. Методы управления дебиторской задолженностью
Всефирмы стараются производить продажутовара с немедленной оплатой, нотребования конкуренции вынуждаютсоглашаться на отсрочку платежей, врезультате чего появляется дебиторскаязадолженность. Проблема ликвидностидебиторской задолженности становитсяключевой почти в каждой организации.
Вней, в свою очередь, выделяют несколькопроблем: оптимальный объем, оборачиваемость,качество дебиторской задолженности.Решение этих проблем требуетквалифицированного управления дебиторскойзадолженностью, что является одним изспособов укрепления финансовогоположения фирмы.
Опыт реформированияпредприятий показывает, что меры повозврату дебиторской задолженностивходят в группу наиболее действенныхмер повышения эффективности за счетвнутренних резервов предприятия и могутбыстро принести положительный результат.Возврат задолженности в сжатые сроки– реальная возможность пополнениядефицитных оборотных средств.
Управлениедебиторской задолженностью может бытьотождествлено с любым другим видомуправления как процесс реализацииспецифических управленческих функций:планирования, организации, мотивации,стимулирования и контроля .
Науровень дебиторской задолженностивлияет множество факторов как объективного,так и субъективного характера. Кобъективным факторам относятсяэкономические условия, в которыхосуществляется предпринимательскаядеятельность.
К субъективным факторамследует отнести профессиональныйуровень финансового менеджера, кредитнуюполитику предприятия, влияющую нареализацию. Средний срок оплаты счетовдебиторов в днях – один из важнейшихэлементов анализа дебиторскойзадолженности.
Средний срок оплатысчетов дебиторов, или период оборотадебиторской задолженности, показываетсреднее число дней, требуемое длявзыскания (инкассирования) задолженности.
Анализтекущей дебиторской задолженности впредыдущем периоде проводится с цельюоценки уровня и состава текущейдебиторской задолженности.
При этоманализируется кредит, предоставляемыйв товарной форме покупателям в видеотсрочки платежа(коммерческий кредит),а также кредит, предоставляемый конечномупотребителю товаров и услуг(потребительскийкредит).
Прежде всего, выделяется чистаяреализационная стоимость текущейдебиторской задолженности, т.е. суммадолгов за товары и услуги за вычетомсуммы сомнительных долгов. Затемоценивается уровень дебиторскойзадолженности за предшествующий периоди его динамика.
После этого находятсредний период инкассации дебиторскойзадолженности. На следующей стадииоценивается состав дебиторскойзадолженности по срокам ее инкассации.И наконец, определяют эффект, полученныйот инвестирования средств в дебиторскуюзадолженность.
Эффект от инвестированиясредств в дебиторскую задолженностьпо расчетам с покупателями равендополнительной прибыли предприятия,полученной от увеличения объемареализации продукции за счет предоставлениякредита, за вычетом текущих затратпредприятия, связанных с организациейкредитования и инкассации, и суммыпрямых финансовых потерь от невозвратадолга.
Выбортипа кредитной политики по отношениюк покупателям продукции позволяетопределить формы осуществления реализациипродукции в кредит и тип кредитнойполитики по каждой из форм. К формамкредитной политики относятся коммерческийи потребительский кредит. Тип кредитнойполитики может быть консервативным,умеренным и агрессивным .
Консервативныйтип кредитной политики направлен науменьшение риска за счет сокращениякруга покупателей повышенного риска.В рамках этого типа минимизируютсясроки кредита и его размеры, ужесточаютсяусловия предоставления кредита,повышается его стоимость, используютсяжесткие процедуры инкассации .
Умеренныйтип кредитной политики ориентируетсяна средние условия, в частности насредний уровень риска.
Агрессивныйтип кредитной политики предполагаетполучение максимальной прибыли за счетдебиторской задолженности.
Эта политиканаправлена на более рисковые группыпокупателей, увеличение срока и размеракредита, а также снижение стоимостикредита.
При принятии решения о типекредитной деятельности фирмы стратегическиенаправления в области кредитной политикиможно выявить с помощью матричногометода, одного из признанных методованализа стратегии в менеджменте .
Комплексзадач, определяемых целями кредитнойполитики организации, решение которыхбудет способствовать в том числесокращению дебиторской задолженности,включает в себя:
- определение кредитных лимитов в отношениях с покупателями (заказчиками);
- контроль за сроками погашения дебиторской задолженности и принятие последующих мер по ее взысканию (напоминание, санкции и т.п.);
- сбор и управление информацией о покупателях (заказчиках);
- оценку платежеспособности покупателя (заказчика);
- контроль платежных условий заказов;
- мониторинг дебиторской задолженности (периода оборота, оборачиваемости, возраста дебиторской задолженности и т.д.);
- анализ, планирование и контроль кредитных и долговых отношений;
- коммуникацию со службами маркетинга, ценообразования и др.
Весьмаактуален вопрос о правомочностисопоставления дебиторской и кредиторскойзадолженности. Здесь позиции аналитикаи бухгалтера могут быть диаметральнопротивоположными: первый допускаетвозможность сопоставления, второй –нет .
установить контроль за состоянием расчетов с покупателями;
следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;
использовать предоставление скидок при долгосрочной оплате.
Методыуправления дебиторской задолженностью
Всюсовокупность используемых методов иинструментов управления дебиторскойзадолженностью можно разделить на трибольшие группы:
- инвестиционно-кредитные методы и инструменты позволяют формировать оптимальные, т. е. соответствующие целям и задачам управления дебиторской задолженностью, параметры вложения оборотного капитала в дебиторскую задолженность. Именно эти методы в условиях кризиса являются наиболее востребованными;
- инкассационные методы и инструменты – их применение обеспечивает своевременность исполнения дебиторами обязательств по предоставленному коммерческому кредиту;
- методы и инструменты рефинансирования дебиторской задолженности дают компании возможность не только получить денежные средства, инвестированные в дебиторскую задолженность, но и, передавая дебиторскую задолженность третьим лицам, управлять качеством этого актива.
Кнаиболее распространенным методам иинструментам первой группы относятся:
■ методпрямого счета оптимального объема”инвестиций” в дебиторскуюзадолженность;
■ аналитическийметод определения оптимального объема”инвестиций” в дебиторскуюзадолженность;
■ методчистой приведенной стоимости определенияоптимального объема “инвестиций”в дебиторскую задолженность;
■ методопределения оптимального объема”инвестиций” в дебиторскуюзадолженность на основе вероятностипогашения долга;
■ методокупаемости (период предоставлениякредита);
■ методсезонных датировок;
■ методсценариев;
■ стандартыкредитоспособности.
Результатыиспользования этих методов и инструментовзависят от нескольких факторов: оттрадиций, сложившихся в конкретнойотрасли; степени влияния компании нарынок товаров; достоверности маркетинговойинформации; доступности и стоимостифинансовых источников; типа выбраннойкредитной политики; соотношениясебестоимости и цены продукции и др.
Кинкассационным методам и инструментамотносятся методы работы с каждымконкретным клиентом, начиная от анализаего платежеспособности, выгодностиэтого клиента для компании, присвоенияи изменения кредитного рейтинга изаканчивая процедурами взысканиязадолженности.
В эту группу включаютсятакие методы и инструменты, как анализструктуры дебиторской задолженности,расчеты размера скидки за ранний платежи периода предоставления этой скидки,инкассационная политика, системамотивации персонала, участвующего вуправлении дебиторской задолженностью.
Кметодам и инструментам рефинансированиядебиторской задолженности относятсядисконтирование счетов, передачазадолженности коллекторскому агентству,договор факторинга, форфейтинг, выпусккраткосрочных ценных бумаг, секьюритизацияи использование деривативов (производныхценных бумаг) .
Дисконтированиесчетов – продажа третьему лицу с дисконтомправа требования по одному или несколькимсчетам.
Договорфакторинга – уступка дебиторскойзадолженности финансовому учреждениювзамен на немедленное финансированиеи услуги по управлению дебиторскойзадолженностью конкретных покупателей.
Форфейтинг(экспортный факторинг) аналогичендоговору факторинга, но в этом случаевозникновение уступаемой дебиторскойзадолженности в обязательном порядкесвязано с экспортной операцией.
Секьюритизацияпредполагает создание новой компании,которая выпускает ценные бумаги идеривативы, обеспеченные дебиторскойзадолженностью, принадлежащей учредителю.
Деривативы(производные ценные бумаги) – этофинансовые контракты (например, опционы,свопы и др.), в основе которых заложенысобытия, связанные с дебиторскойзадолженностью.
Например, “своп накредитный дефолт”, согласно которомуодна из сторон оплачивает фиксированныепериодические купоны за срочность(продолжительность) сделки, а другаясторона не осуществляет платежей дотех пор, пока не случится какое-либооговоренное сторонами событие (например,не оплата дебиторской задолженности всрок) .
Заметим,что под эффективным управлениемдебиторской задолженностью понимаетсясистема принятия и реализации решенийотносительно этого актива, приводящаяк оптимизации денежного потока оттекущей деятельности предприятия приминимизации затрат на управлениедебиторской задолженностью за некоторыйпериод времени. В определении не случайноиспользуется слово “оптимальный”,т. е.
наилучший, наиболее соответствующийопределенным условиям и задачам, таккак финансовая политика, стратегияфирмы на определенной стадии ее развитиямогут быть направлены на постановкуразных целей и решение различных задач(например, сохранение, стабилизация илиувеличение денежного потока, завоеваниеопределенного сектора рынка с допускомубытков на первоначальном этапе и др.)}
