Структура оборотных активов по элементам. Курсовая работа: Анализ и структура оборотных активов. Оборотные средства, их состав и структура
ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИИ И
ЭФФЕКТИВНОСТЬ ЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
Экономическое содержание оборотного капитала
Оборотный капитал выражает совокупность имущественных ценностей, которые обслуживают текущую операционную деятельность предприятия и полностью потребляются в течение одного производственного цикла.
Оборотные средства предприятия – это денежные средства, авансированные в оборотные активы, которые непрерывно оборачиваются в течение одного года или одного производственного цикла. Они обслуживают бесперебойный процесс производства и реализации продукции и одновременно находятся на всех стадиях данного процесса в денежной , производственной и товарной форме.
Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется, что предполагает возвращение средств после каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции, ее реализацию,получение выручки.
Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого они проходят сферу производства и обращения.
Кругооборот капитала совершается непрерывно, непрерывно происходит и постоянная смена авансированной стоимости. Вместе с тем оборотный капитал в разных формах присутствует на всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства.
Формула движения оборотных средств может быть представлена в следующем виде:
ДС→МПЗ→НЗП→ГП→ДС" ,(6.1)
где ДС – денежные средства, авансированные в оборотные активы;
МПЗ – материально-производственные запасы;
НЗП – незавершенное производство;
ГП – готовая продукция;
ДС" – денежные средствав форме выручки от реализации.
ДС" = ДС +∆ДС , (6.2)
где ∆ДС – изменение величины оборотных средств;
при ∆ДС<0 – предприятие убыточно;
при ∆ДС>0 – оборотные средства увеличиваются на сумму прибыли.
Для обеспечения нормальной деятельности предприятия оборотные средства должны находиться на всех стадиях производственного процесса и во всех формах (денежной, производительной и товарной).
Состав и размещение оборотных средств представлены на рис. 6.1.
Рис. 6.1. Состав и размещение оборотных средств
По функциональному назначению оборотный капитал подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и материализуются в предметах труда (сырье, материалы, топливо) и частично в средствах труда и воплощаются в производственных запасах, полуфабрикатах собственного изготовления. Наряду с этими элементами, задействованными в производственных запасах и незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования.
Оборотные производственные фонды обладают рядом особенностей:
· полностью расходуются в однократном производственном цикле;
· претерпевают изменение своей натурально-вещественной формы и утрачивают потребительную стоимость;
· их годовой кругооборот зависит от производственного цикла (может быть несколько кругооборотов в год);
· переносят свою стоимость целиком и сразу на готовый продукт.
Фонды обращения не участвуют в процессе производства, их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения и обслуживании кругооборота средств предприятия. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.
Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию обусловлено назначением и сущностью оборотных средств, цель которых обеспечение непрерывности процесса воспроизводства.
Следует различать понятия «оборотные средства» и «собственные оборотные средства».
Собственные оборотные средства характеризуют ту часть собственного капитала организации, которая является источником финансирования его текущих активов.
Величины собственных оборотных средств является расчетным показателем, для определения которой существуют следующие методы:
1) в общем виде величина собственных оборотных средств может быть рассчитана по формуле:
СОС = СК – ВА, (6.3)
где СОС
СК –
ВА –
2) для финансово-устойчивых организаций величина собственных оборотных средств может быть определена по формуле:
СОС = СК + ДО – ВА, (6.4)
где СОС – собственные оборотные средства предприятия;
СК – собственный капитал организации (стр. 490 бухгалтерского баланса);
ВА – внеоборотные активы (стр. 190 бухгалтерского баланса);
ДО – долгосрочные обязательства (стр. 590 бухгалтерского баланса);
1) собственные оборотные средства можно определить на основе модификации предыдущей формулы:
СОС = ОА – КО, (6.5)
где СОС – собственные оборотные средства предприятия;
ОА – оборотные активы (стр. 290 бухгалтерского баланса);
КО – краткосрочные обязательства (стр. 690 бухгалтерского баланса).
Величины собственных оборотных средств зависит от структуры оборотных средств и структуры источников их финансирования. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, то от их организации зависит процесс производства и финансовая устойчивость предприятия. Рациональное управление оборотными активами предприятия предполагает:
1) определение их состава и структуры;
2) установление потребности в оборотных средствах;
3) выявление источников их формирования.
4) эффективное использование оборотных средств.
Состав и структура оборотных активов предприятия
С позиций бухгалтерского учета оборотные активы – это активы, которые могут быть трансформированы в денежные средства в течение одного года.
В практической деятельности различают состав и структуру оборотных активов предприятия.
Под составом оборотных активов предприятия понимают совокупность образующих их элементов.
Оборотные активы могут быть классифицированы по различным признакам.
1. По сфере размещения оборотные активы подразделяются на две группы:
1) оборотные активы в сфере производства:
- материально-производственные запасы;
- незавершенное производство;
- расходы будущих периодов;
2) оборотные активы в сфере обращения:
- готовая продукция, товары для перепродажи;
- товары отгруженные;
- расчеты с дебиторами;
- денежные средства.
2. По отражению в бухгалтерском балансе оборотные активы группируются на следующие группы:
1) запасы , включающие:
· сырье и основные материалы, топливо, тару, запасные части, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, малоценные и быстро изнашивающиеся предметы;
· незавершенное производство;
· готовую продукцию;
· товары для перепродажи, прочие запасы и затраты.
2) дебиторскую задолженность, включающую:
· покупателей и заказчиков;
· векселя к получению;
· задолженность дочерних и зависимых обществ;
· задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;
· авансы выданные;
· прочие дебиторы.
3)краткосрочные финансовые вложения:
- вложения на срок не более одного года в ценные бумаги других предприятий;
- облигации государственных и муниципальных займов;
- займы, предоставляемые другим предприятиям.
4) денежные средства: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства.
3. По степени ликвидности оборотные активы подразделяются на следующие группы:
1) абсолютно ликвидные активы :
- денежные средства;
- краткосрочные финансовые вложения;
2) быстро реализуемые активы :
- готовая продукция;
- товары отгруженные;
- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;
3) медленно реализуемые активы :
- производственные запасы;
- незавершенное производство;
- расходы будущих периодов;
- сомнительная дебиторская задолженность;
4) трудно реализуемые активы :
- дебиторская задолженность со сроком погашения более, чем через 12 мес.
Деление оборотных активов на быстро и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной ситуации. К факторам, влияющим на ликвидность активов, относятся:
· спрос на продукцию;
· конкурентоспособность продукции;
· своевременность отгрузки продукции;
· своевременность оформления банковских документов;
· скорость платежного документооборота в банках;
· платежеспособность покупателей;
· формы расчетов.
Структура оборотных активов характеризует удельный вес каждой статьи в их общем объеме. Она устанавливается по результатам вертикального анализа второго раздела бухгалтерского баланса в динамике за несколько лет.
Структура оборотных активов зависит от следующих факторов:
- отраслевых особенностей и вида деятельности предприятия;
- сложности и длительности производственного цикла;
- условий поставки продукции;
- порядка расчетов;
- расчетно-платежной дисциплины.
Стабильность структуры оборотных активов – это признак устойчивого, хорошо отлаженного процесса производства и реализации продукции. Причинами отрицательных структурных изменений являются:
1) значительный спад объемов производства и реализации продукции;
2) кризис неплатежей;
3) высокие темпы инфляции;
4) увеличение налоговой нагрузки.
На структуру оборотных активов влияют также следующие микроэкономические факторы:
1) производственные – состав и структура затрат на производство, его тип (единичное, мелкосерийное, серийное, массовое), характер выпускаемой продукции, длительность технологического процесса и др.;
2) особенности закупок материальных ресурсов: периодичность, регулярность и комплектность поставок, вид транспорта, удельный вес комплектующих;
3) формы расчетов с поставщиками и покупателями продукции (работ, услуг);
4) спрос на продукцию, что влияет на величину остатков готовой продукции на складе и дебиторской задолженности;
5) учетная политика предприятия.
Вся совокупность активов организации представлена оборотными и внеоборотными средствами. Оборотные активы являются ресурсами, использование которых допускается на срок не больше 1 года или в течение промежутка, составляющего один производственный цикл. Они необходимы для обеспечения непрерывной деятельности предприятия .
Применение многих оборотных активов носит одномоментный характер , когда осуществляется их отпуск в производство, например, сырья и материалов. Такие средства составляют ресурсный потенциал предприятия.
Форма бухгалтерского баланса предполагает выделение следующих оборотных активов :
Необходимо отметить, что отнесение и финансовых вложений к разделу оборотных активов допустимо лишь при условии, что срок, в который они будут погашены, составляет меньше 1 года. При превышении этого периода средства можно включить в оборотные активы, если они обладают высокой ликвидностью.
Анализ
Анализ оборотных активов на первом этапе требует их распределения по такому критерию, как , включая учет степени риска . Необходимо отнести средства к одной из групп:
- Наиболее ликвидным активам, обладающим минимальным риском . Они представлены денежными средствами и краткосрочными ценными бумагами.
- Легкореализуемым активам, характеризующимся малым риском (дебиторской задолженности предприятий, отличающихся устойчивым финансовым состоянием, запасам материалов, пользующейся спросом).
- Среднеликвидным ресурсам ( , расходам, относящимся к будущему периоду, готовой продукции с производственно-техническим назначением).
- Труднореализуемым или неликвидным активам , реализация которых связана с высоким риском (дебиторской задолженности предприятий с неустойчивым финансовым состоянием, залежалым запасам материалов, готовой продукции, не пользующейся спросом).
Такое распределение необходимо осуществить для выявления неликвидов, обладающих высоким риском. Их увеличение свидетельствует о неэффективности денежных средств, вкладываемых в организацию, о недостаточной отдаче.
Поэтому на данном этапе анализа выявляют, как соотносятся высоколиквидная и низколиквидная группа.
Следующим этапом является контроль и осуществление проверки норм и фактических значений активов .
Если фактические запасы превышают нормативы, разработанные организацией для каждого вида ресурсов, возникают сверхнормативные запасы или остатки. Меньшее значение фактических запасов свидетельствует о незаполненном нормативе.
Анализ способствует выявлению сверхнормативных сумм по конкретному виду запасов, причин их возникновения, разработке мероприятий, направленных на их устранение. Среди наиболее распространенных причин превышения нормативов выделяют:
- неравномерную, досрочную и некомплектную поставку ресурсов, необходимых для осуществления производственного процесса;
- экономию затрат;
- образование заделов и затрат по заказам, которые были аннулированы, а также по продукции, снятой с производства;
- несоответствие фактической и плановой себестоимости в связи с удорожанием первой;
- низкое качество выпускаемой продукции;
- недостаток транспорта, предназначенного для отгрузок продукции.
Углубленный внутренний анализ предполагает изучение состава материалов относительно их вида, сорта и профиля.
Следующий этап – анализ денежных средств, включенных в оборотные активы . Его целью является выявление причин расхождений, возникающих при отгрузке продукции. Несовпадения заключаются в том, что величина денежных средств и полученная прибыль не совпадает.
Результатом проведенного анализа должно стать формирование заключения с описанием всех проблемных участков. Это необходимо для составления комплекса действий, направленных на решение выявленных в ходе исследования проблем.
Расчет
Для анализа оборотных активов используется , с помощью которой дают оценку динамики и состава рассматриваемого объекта.
Расчет текущих средств заключается в оценке доли каждого вида ресурсов в общей структуре.
Учет требует расчета коэффициента по следующей формуле:
(МПЗ / А) * 100%, где
МПЗ – материально-производственные запасы, А – активы.
Для расчета доли в структуре оборотных активов используется формула:
(МПЗ / ОА) * 100%
Для определения периода оборота необходимо рассчитать отношение произведения материально-производственных ресурсов и временного периода к расходу материалов:
ПО = (МПЗ * Д) / Р, где
ПО – период оборота, Д – промежуток времени, Р – расход.
Доля незавершенного производства в оборотных активах рассчитывается следующим образом:
(НП / ОА) * 100%, где
НП – незавершенное производство.
Для отражения готовой продукции используется ее фактическая или нормативная себестоимость. Важным элементом анализа готовой продукции выступает оценка срока оборота. Меньшее значение его говорит о большей ликвидности товара.
Для этого требуется расчет показателей по формулам:
(ГП / ОА) * 100% : (ГП * Д) / СП, где
ГП – готовая продукция, СП – себестоимость.
Заключается в расчете нескольких показателей:
(ДБ / ОА) * 100% — для выявления доли в общей структуре оборотных активов
(ДБ / В) * 100%, где
В – выручка. При нормальном росте ДБ должен наблюдаться и рост выручки.
При обратной ситуации следует задуматься о мерах для устранения этого явления.
Расчет оборотных активов необходим, чтобы поддерживать плановый уровень производства и выпуска продукции в соответствии с утвержденными технологическими процессами, параметрами и нормативами.
Отличия от внеоборотных и сходство с ними
Отличия оборотных активов от зависят от нескольких параметров :
В бухгалтерском балансе каждая группа активов представлена в отдельном разделе. На их долю может оказывать влияние специфика организации, например, большой запас оборотных активов наблюдается у торговых предприятий и при материалоемком производстве.
Сущность и состав оборотных средств представлены в данном видео.
Любая корпорация, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность для осуществления собственной производственно-хозяйственной деятельности, должна обладать определенным реальным, т.е. действующим, функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основных и оборотных средств. В основе такого деления имущества лежат различия в движении и сроках эксплуатации средств труда и предметов труда. Те из них, которые имеют продолжительность оборота менее одного года, принято относить к оборотным активам. Оборотные активы представляют собой часть имущества корпорации, необходимую для осуществления и расширения деятельности компании.
В хозяйственной практике часто под понятиями «оборотные активы», «оборотный капитал» и «оборотные средства» понимают одно и то же - имущество организации с продолжительностью оборота менее одного года. Однако необходимо разделять эти понятия, так как они несут разную смысловую нагрузку. Оборотный капитал - это часть капитала корпорации, направленного на формирование оборотных активов организаций. Оборотные активы - это часть имущества корпорации, имеющая натурально-вещественную форму. Оборотные средства - это денежное выражение оборотных активов корпорации, отражаемых в активе ее бухгалтерского баланса.
Оборотные средства обслуживают процесс производственно-хозяйственной деятельности, участвуя при этом одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается экономическая сущность и основное назначение оборотных средств корпорации, осуществляющей производственную и иную коммерческую деятельность.
Непрерывность и единство процесса кругооборота ресурсов корпорации позволяет объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие оборотные средства. Оборотные средства можно характеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, совершающие непрерывный кругооборот в процессе производственно-хозяйственной деятельности.
Таким образом, оборотные средства - это денежные средства корпорации, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих бесперебойный процесс производства, реализации продукции и осуществление расчетов.
Для эффективного управления оборачиваемостью оборотных активов нужно учитывать циклы оборота средств корпорации.
Управление оборотными активами непосредственно зависит от особенностей воспроизводственного (операционного) цикла компании. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных средств, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. В ходе операционного цикла движение оборотных средств проходит четыре основные стадии. На первой стадии денежные средства авансируются для приобретения материальных запасов (сырья, материалов и т.д.). На второй стадии входящие запасы материальных ценностей в процессе производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции. На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителями и до момента их оплаты находятся в форме дебиторской задолженности. На четвертой стадии инкассированная дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные средства, часть которых может находиться в форме краткосрочных финансовых вложений.
Продолжительность операционного цикла существенно влияет на объем, структуру и источники финансирования оборотных активов.
В рамках операционного цикла выделяют две его составляющие:
- 1) производственный цикл компании;
- 2) финансовый цикл (цикл денежного оборота) компании.
Производственный цикл компании характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса.
Финансовый цикл компании представляет собой период полного оборота денежных средств, авансированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию.
Оборотные средства, как и другие финансовые категории, раскрывают свою сущность в выполнении присущих им соответствующих функций: производственной и расчетноплатежной.
Производственная функция оборотных средств является важнейшей из них и заключается в обеспечении непрерывного процесса производства благодаря постоянному (бесперебойному) процессу формирования в организации запасов и заделов материальных активов. Оборотные средства не только последовательно переходят из денежной формы в производственную, а затем в товарную, но на всех стадиях оборота оборотные средства находятся одновременно, поэтому их количество должно постоянно рассчитываться.
Расчетно-платежная функция оборотных средств должна обеспечивать своевременность осуществления платежей за приобретенные товарно-материальные ценности, за работы и услуги, своевременную выплату заработной платы, своевременные расчеты с бюджетом по всем видам платежей, своевременные расчеты с банками. Прежде всего эта функция воздействует на состояние той части средств, которая отвлечена в сферу обращения, непосредственно влияя на состояние расчетов и на денежное обращение в целом. Эффективное использование средств организации предполагает максимум результата при минимальной достаточности ресурсов. Это означает, что эффективность использования оборотных средств зависит от суммы средств, обслуживающих кругооборот ресурсов организации.
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
1.1 Сущность анализа оборотных активов
1.2 Состав и структура оборотных средств
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ОАО «ЗСМ»
2.1 Краткая характеристика хозяйственной деятельности ОАО «ЗСМ»
2.2Финансовое состояние предприятия
2.3 Состав и структура оборотных активов ОАО «ЗСМ» и их роль в системе управления запасами
2.4 Анализ оборачиваемости оборотных активов ОАО «ЗСМ»
2.5 Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств ОАО «ЗСМ»
ГЛАВА 3. ПУТИ РАЦИОНАЛЬНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО «ЗСМ»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Введение
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от оптимальности структуры активов предприятия (соотношения внеоборотных и оборотных активов). Оборотные активы характеризуют вложения в объекты.
В составе оборотных активов выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, векселя, выданные клиентам). Анализ динамики состава и структуры оборотных активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, однако очень важно, за счет каких статей происходит прирост или снижение оборотных средств. Если, например, за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, защите денежных активов от инфляции, а если за счет дебиторской задолженности - о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, росту неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансового состояния предприятия.
Рациональное формирование и эффективное использование оборотных средств в современных условиях является весьма актуальной проблемой для многих предприятий. Торговля, во всех ее проявлениях, занимает все большее место в предпринимательской деятельности экономических субъектов.
Объект исследования – оборотные активы ОАО «ЗСМ» на основании баланса предприятия.
Целью курсовой работы является рассмотрение теоретических подходов к анализу оборотных активов и управлению запасами, а также на примере ОАО «ЗСМ» проанализировать полученные данные основных коэффициентов.
В работе применяются общие методы исследования - системный подход, сопоставительный, экономический анализ, статистические группировки, а также выборочные статистические обследования.
Одна из основных проблем многих предприятий - дефицит денежных средств, вызванный стремительным ростом дебиторской задолженности или неоправданным увеличением запасов товаров. Решением возникшей проблемы может стать, внедрение системы нормирования оборотных активов. Для этого потребуется рассчитать нормативы оборотных средств, протестировать правильность полученных результатов и автоматизировать процедуры корректировки и контроля установленных норм. Можно сделать вывод, что анализ оборотных активов необходим для предприятия. На основании данных проведенного анализа строится политика организации. Предприятие может таким образом найти «золотую середину» в закупке количества товаров, чтобы избежать дефицита товара на складах, а также его избытка и тем самым достигнуть поставленной цели – прибыли.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
1.1 Сущность анализа оборотных активов
Рациональное и экономное использование как основных, так и оборотных фондов является первоочередной задачей предприятия. Поэтому необходимо рассмотреть состав, структуру и взаимоотношение оборотных производственных фондов.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.
Целью анализа оборотных активов является повышение эффективности управления оборотными средствами.
Целью управления оборотными средствами является определение их объема и структуры, а также источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.
Стратегия и тактика управления оборотными средствами есть поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это ставит перед предприятием необходимость решения двух важных задач:
1. Обеспечение платежеспособности.
2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.
Любая рекомендация, связанная с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и товаров, рассматривается как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств.
При недостаточном анализе и контроле оборотных активов могут возникнуть следующие риски, обусловленные объемом и структурой оборотных средств:
4. Излишний объем оборотных средств. – риск увеличения издержек финансирования и сокращения доходов .
Оборотные активы – важнейшая экономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура которых в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения .
Средства, вложенные в оборотные активы, должны компенсироваться за один оборот, т.е. за короткий период времени, в среднем соответствующий периоду превращения денег в деньги.
Оборотные активы являются одной из главных составляющих ресурсного потенциала предприятия в целом.
Схема оборотных активов организации представлена на рис. 1.
| Оборотные активы | ||
| Запасы | ||
| Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | ||
| Незавершенное производство | ||
| Готовая продукция | ||
| Расходы будущих периодов | ||
| Товары для продажи | ||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | ||
| Дебиторская задолженность | ||
| Покупатели-дебиторы | ||
| Авансы выданные | ||
| Расчеты с дочерними, зависимыми компаниями | ||
| Прочая | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | ||
| Денежные активы | ||
| Прочие оборотные активы | ||
Рис. 1 Схема оборотных активов предприятия
Оборотные активы ограничены сроком использования до 12 месяцев. Финансовым источником определенной части оборотных активов должен быть собственный капитал. Остальная часть оборотных активов формируется за счет привлечения заемных средств (обязательств), в частности, кредитов, займов, кредиторской задолженности и т.п.
Достаточность объема, структура формирования оборотного капитала имеют большое значение для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли и рентабельности организации. В процессе анализа оборотных активов важно установить, насколько оптимален их объем и структура формирования.
Дополнительное наращение оборотных средств имеет определенные ограничения. Рост оборотного капитала оправдан, если он сопровождается активизацией продаж, а, следовательно, и ростом прибыли. Формирование и использование оборотного капитала сопряжено с риском финансовых потерь, как в условиях нехватки оборотных средств, так и при их избытке. Важно, чтобы не происходил необоснованный рост оборотных средств, следствием которого могут быть временно свободные, бездействующие активы, вызывающие лишние расходы, что, в свою очередь, приводит к снижению прибыли. К таким расходам можно отнести издержки по обслуживанию заемных источников финансирования оборотных активов (проценты по заемным средствам); заготовительные складские и другие расходы; обесценение излишних остатков денежных средств на банковских счетах; потери части стоимости дебиторской задолженности под воздействием инфляционных процессов. Следовательно, на основе тщательного анализа эффективности оборотных активов должна строиться финансовая политика управления оборотным капиталом предприятия, реализация, которой должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью хозяйственной деятельности .
В процессе анализа формирования и использования оборотных средств следует:
Установить потребность предприятия в оборотных средствах;
Определить состав, структуру и динамику оборотных активов;
Обосновать оптимальный выбор источников финансирования оборотных активов;
Оценить эффективность использования оборотных средств.
Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства и сбыта продукции, осуществление общего управления компанией, используя в финансовой деятельности. Их характерная особенность – скорость оборота, влияющая на продолжительность производственно-финансового цикла – периода полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого происходит изменение их материально-вещественной формы.
В анализе оборотных активов особое значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Показатели оборачиваемости оборотных активов в виде коэффициентов, отражающих количество оборотов, совершенных активами, а также в виде показателей средней продолжительности их одного оборота (в днях). Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статье раздела II бухгалтерского баланса и по его итогу .
В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия. Сгруппированные оборотные средства представлены в таблице 1 .
Таблица 1 «Группировка оборотных активов по категориям риска»
Степень риска |
Группа текущих активов |
| Минимальная | Наличные денежные сродства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги |
| Малая | Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом |
| Средняя | Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов |
| Высокая | Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды |
Достижение поставленных целей предполагает выполнение следующей учетно-аналитической работы.
1. Оценка рациональности структуры товаров, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в товары, потребность в которых сокращается или не может быть определена.
2. Определение сроков и объемов закупок товара. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния товара.
Несмотря на неоднозначность принимаемых решений для каждого конкретного предприятия, общим является подход к определению объема закупок, позволяющий учитывать:
Средний объем потребления товаров;
Дополнительное количество (страховой запас) ресурсов для возмещения непредвиденных расходов товара (например, в случае срочного заказа) или увеличения периода, требуемого для формирования необходимых запасов.
3.Расчет показателей оборачиваемости основных товаров и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия.
Вывод: в данном пункте выяснили, что оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Эффективное их использование является важным условием успешной деятельности предприятия. Необходимо проводить анализ оборотных активов предприятия, целью которого является повышение эффективности управления оборотными средствами. Целью управления является определение объема, структуры, источников покрытия оборотных средств. Также рассмотрены риски, обусловленные недостаточным анализом структуры и объема оборотных средств.
1.2 Состав и структура оборотных средств
Важным показателем структуры оборотных средств является соотношение между средствами, вложенными в сферу производства и в сферу обращения. От правильного распределения совокупной суммы оборотных средств между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.
оборотный актив финансовый завод
Рис. 1.1. Классификация оборотных средств предприятия.
Таким образом, по экономическому содержанию оборотные средства можно классифицировать на:
· оборотные производственные фонды;
· фонды обращения.
Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения обусловлено наличием двух сфер индивидуального кругооборота средств: сферы производства и сферы обращения. Отражая особенности своей сферы приложения, оборотные фонды и фонды обращения взаимосвязаны и взаимообусловлены. Поэтому рост эффективности использования оборотных средств достигается лучшим применением как оборотных фондов, так и фондов обращения.
Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На нее оказывают влияние особенности организации конкретного производства, материально-технического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарно-материальные ценности. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.
Элементами оборотных средств являются: сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты, хозинвентарь и другие быстроизнашивающиеся предметы; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; расходы будущих периодов; готовая продукция; товары отгруженные; денежные средства; дебиторы; прочие.
По месту и роли в процессе воспроизводства оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы:
1. средства, вложенные в производственные запасы;
2. средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;
3. средства, вложенные в готовую продукцию;
4. денежные средства и средства в расчетах.
По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К ненормируемым относятся, товары, отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств подлежат нормированию
По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные (и приравненные к ним) и на заемные
Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и независящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другими заемными источниками.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ОАО «ЗСМ»
2.1 Краткая характеристика хозяйственной деятельности ОАО «ЗСМ»
Открытое акционерное общество «завод стеновых материалов» (сокращенно ОАО «ЗСМ», называемое в дальнейшем Общество) созданное в соответствии с Гражданским Кодексом. Учредителями общества являются граждане и юридические лица, имеющие акции Общества и зарегистрированные в реестре акционеров Общества.
Общество является юридическим лицом: имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории России и за ее пределами.
Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения Общества.
Общество имеет штампы и бланки со своим фирменным названием, собственную эмблему и другие средства индивидуализации.
Общество действует в соответствии с законодательством России, уставом и учредительным договором.
Завод был введен в эксплуатацию в 1957году, с целью обеспечения строительного комплекса г. Камышина, его района и районов Волгоградской области силикатным кирпичом и силикатными блоками. Основной продукцией завода является силикатный кирпич, утолщенный рядовой и одинарный рядовой.
Миссия предприятия ОАО «Завод стеновых материалов» – обеспечение строительного комплекса г. Камышина, его района и районов Волгоградской области силикатным кирпичом.
Основные виды деятельности общества:
Производство и реализация силикатной продукции, швейных изделий, добыча песка;
Оказание транспортных услуг;
Торговая деятельность.
Основной продукцией завода является силикатный кирпич, утолщенный рядовой, одинарный рядовой, соответствующий ГОСТу 379-79, силикатные блоки и швейные изделия.
На предприятии имеются производственные линии:
Производство силикатного кирпича;
Производство силикатной массы;
Производство стеновых блоков;
Производство извести.
Высшим органом управления ОАО «ЗСМ» является общее собрание акционеров, в компетенцию которого входит формирование Наблюдательного совета, утверждение годовых отчетов, совершение крупных сделок, связанных с приобретением и отчуждением обществом имущества. Наблюдательный совет осуществляет общее руководство, определяет направление деятельности общества, назначает исполнительный орган (директор) общества и досрочно прекращает его полномочия.
Общество самостоятельно организует и обеспечивает свою трудовую, финансовую, хозяйственную и иные виды деятельности, разрабатывает необходимые для этого внутренние положения и другие акты локального характера.
Уставный капитал общества составляет 110 тыс. руб. Прибыль общества определяется к концу каждого финансового года (квартала). Она формируется из выручки от хозяйственной, коммерческой деятельности после возмещения материальных и приравненных к ним затрат и расходов по оплате труда. Из балансовой прибыли общества уплачиваются предусмотренные законом налоги и другие платежи в бюджет, а также процент по кредитам банков и по облигациям. Образующаяся после этих расчетов прибыль остается в полном распоряжении общества, часть которой выделяется на развитие производства и общие нужды, а другая часть (дивиденды) может распределяться по итогам работы за год между акционерами пропорционально их акциям. Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям.
В обществе может быть создан резервный фонд в размере не менее 15% уставного капитала, который формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения указанного размера. Размер ежегодных отчислений не может быть менее 5% от суммы чистой прибыли до достижения фондом установленных размеров. Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.
Общество реализует свою продукцию, работу, услуги по ценам и тарифам, установленным самостоятельно или на договорной основе, а в случаях, предусмотренных законодательством, по государственным расценкам. Среднесписочная численность работников фирмы 245 человека. Заработная плата начисляется в соответствии со штатным расписанием.
2.2 Финансовое состояние предприятия
Проведем анализ финансового состояния ОАО «ЗСМ»
Таблица 2.1 «Структура актива баланса»
Таблица 2.2 «Структура пассива баланса»
Из таблицы видно, что на стороне активов увеличение баланса произошло за счет роста запасов (8%). Существенно снизились внеоборотные активы на 892 т.р. (7%). Отмечается уменьшение суммы основных средств на 631 т.р. (5%)
На стороне пассива произошло увеличение в основном за счет резкого увеличения нераспределенной прибыли на 3840 т.р. (12,69%), в следствии этого и увеличение источников собственных средств на 5098 т.р.(17,4%)
Заемные средства уменьшились на 2345 т.р. (10,76%) в основном за счет уменьшения кредиторской задолженности на 1878 т.р. (8,89%)
Рассматривая структуру внешних источников финансирования, можно отметить уменьшение задолженности по статьям расчетов с кредиторами, это свидетельствует о увеличении финансовой недостаточности предприятия.
2.3 Состав и структура оборотных активов ОАО «ЗСМ» и их роль в системе управления запасами
Таблица 2.3 «Оборотные активы»
В приведенной таблице отражены активы, фактически существующие в анализируемой организации. По приведенным данным можно сделать вывод, что совокупная величина оборотных активов ОАО «ЗСМ» на конец отчетного периода составила 18623 т.р. (или 24,32%) больше, чем на начало года. Исходя из данных бухгалтерского баланса ОАО «ЗСМ» можно рассчитать удельный вес оборотных активов в общем объеме активов.
Расчет данных показателей приведен в таблице 2.4.
Таблица 2.4 «Состав активов ОАО «ЗСМ»»
Удельный вес оборотных активов в общем объеме активов составил на конец года 62,3%. Что на 7,1 % выше. Чем на начало года.
Из таблицы 2.4 видно, что наибольший удельный вес занимают запасы. Их величина на отчетную дату составила 12981 т.р., что на 3332 т.р. (темп роста 134,53%).
Удельный вес запасов в общей величине оборотных активов увеличился за отчетный период на 5,29% и составил 69,7%.
Данные о составе запасов показывают, что основную часть составляет готовая продукция и сырье, сумма которых на отчетную дату - готовой продукции – 6235 т.р., что на 2735 т.р. больше. Чем в прошлом году; сырья – 5875 т.р., что на 690 т.р. больше, чем в прошлом году.
Наблюдается снижение расходов будущих периодов на 97 т.р.
Дебиторская задолженность в целом возросла, в связи с увеличением задолженности по покупателям и заказчикам на 1939 т.р.
Денежные средства значительно уменьшились на 1003 т.р. и их остаток на конец года составил 9 т.р.
Вывод: в пункте 2.2 рассмотрен состав оборотных активов, под которым понимается совокупность элементов, образующих оборотные средства. В таблице представлен состав активов по степени ликвидности. В общем объеме активов большая часть 62,3% принадлежит оборотным активам организации.
Судя по данным таблицы, делаем вывод о том, что наибольшее значение принадлежит статье «Запасы», которая увеличилась в связи с увеличением задолженности по покупателям и заказчикам. Значительно уменьшились денежные средства в организации.
2.4 Анализ оборачиваемости оборотных активов ОАО «ЗСМ»
Для оценки оборачиваемости оборотных активов ОАО «ЗСМ» используется следующие показатели: коэффициент оборачиваемости оборотных активов, коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. товара, оборачиваемость оборотных средств в днях. Также можем рассчитать оборачиваемость дебиторской задолженности, средний срок оборота дебиторской задолженности в днях, оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это наиболее важные показатели при анализе оборотных активов данного предприятия.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных активов:
Где N – выручка от продаж, т.е. стр.010 ф.№2;
E – средняя величина оборотных активов за период, т.е. 0,5*(стр. 290н.г.+290к.г.).
Результат расчета представлен в п.2.4. таблица 5. коэффициент характеризует отдачу товара на каждый рубль оборотных активов ОАО «ЗСМ». Из данных таблицы видим, что оборачиваемость оборотных активов значительно уменьшилась. На начало года коэффициент составляет 12,84, на конец года 6,00.
На каждый рубль оборотных средств предприятие получает 12,84 на начало года и 6,00 на конец года товара.
Оборотным коэффициентом капиталоотдачи оборотных активов является коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. товара E/N. Данный коэффициент так же представлен в таблице 5. Значения Е по данным баланса ОАО «ЗСМ» можно разложить при более детальном анализе на такие показатели, как: Е = Е з + Е д.з. + Е д. , где Е з – запасы, Е д.з. – дебиторская задолженность, Е д – денежные средства (к которым присоединены краткосрочные финансовые вложения).
Следующим коэффициентом является оборачиваемость оборотных средств в днях. Расчет производится по следующей формуле:
Или , где
E – Средняя величина оборотных средств за период;
T – Продолжительность периода в днях (год–360, квартал– 90, месяц – 30)
N – Выручка от продаж.
По результатам таблицы 5 видим, что оборачиваемость оборотных средств анализируемого предприятия снизилась по сравнению с началом года.
Где E д.з. - средняя за отчетный период величина краткосрочной дебиторской задолженности по данным бухгалтерского баланса.
; 
По полученным результатам видно снижение оборачиваемости дебиторской задолженности, что отражает ухудшение платежной дисциплины покупателей, т.е. не своевременное погашение покупателями задолженности перед организациями.
2.5 Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств ОАО «ЗСМ»
При оценки экономической эффективности покупателей делаем ряд расчетов.
Расчеты оформлены в таблице.
Таблица 2.5 « Расчеты оценки эффективности использования оборотных активов»
По данным таблицы 2.5 определим коэффициент соотношения темпов оборотных средств (24,32%) и продукции / товаров (41,86%)
23,32/41,86=0,58 Это означает. Что на каждый процент увеличения товара, оборотные средства увеличиваются на 0,58%.
В итоге, на основании полученного результата, можем сделать вывод. Что произошел перерасход оборотных средств (4956,814 т.р.). за счет замедления оборачиваемости оборотных средств.
Расчет выполним индексным методом, на основании вышеприведенной таблицы.
а) Влияние изменения величины оборотных средств (экстенсивный фактор) :
Влияние изменения коэффициента оборачиваемости (интенсивный фактор) :
Сумма влияния двух факторов равна приросту товара за 2 года.
Как видно из расчетов, влияние экстенсивного использования оборотных средств значительно превышает влияние интенсивности, что явилось перерасходом оборотных средств.
Вывод: подводя итог данного пункта, можно сказать, что влияние экстенсивности использования оборотных активов превышает влияние интенсивности, что говорит о том, что происходит перерасход оборотных активов за счет замедления оборачиваемости.
ГЛАВА 3. ПУТИ РАЦИОНАЛЬНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО «ЗСМ»
Одна из основных проблем - дефицит денежных средств, вызванный стремительным ростом дебиторской задолженности или неоправданным увеличением запасов сырья и готовой продукции. Избежать подобных проблем компания может, внедрив систему нормирования оборотных активов. Для этого потребуется рассчитать нормативы оборотных средств, протестировать правильность полученных результатов и автоматизировать процедуры корректировки и контроля установленных норм. Создание нормативов для всех оборотных активов неоправданно. Как правило, к ненормируемым статьям оборотных активов относятся «Расходы будущих периодов», «НДС», «Прочие дебиторы и кредиторы». Целесообразно нормировать только те статьи оборотных активов, в отношении которых соблюдаются следующие условия:
· хозяйственные операции с той или иной группой оборотных активов носят регулярный характер.
· оборотные активы, для которых планируется разработать норматив, - существенны (доля которых в общей сумме оборотных активов составляет более 5–10%) и однородны по своему составу. К примеру, нормирование такой статьи, как «Прочая дебиторская задолженность», неоднородной по своему составу, достаточно трудоемко и может быть оценено как экономически неоправданное.
· компания может управлять данным видом оборотного актива. Нередко часть дебиторской задолженности оказывается неподконтрольной финансовому директору компании.
Система управления оборотными активами на предприятии должна быть комплексной, поэтому нормированию подлежит каждый элемент оборотных активов. Но начинать все же следует с наиболее проблемных элементов существующих оборотных активов. Только расчет нормативов не позволяет создать полноценную работающую систему нормирования (включая алгоритмы и механизмы нормирования), и в итоге от ее использования компания отказывается.
Для того чтобы избежать подобных проблем, необходимо последовательно выполнить следующие этапы.
1. Построение модели операционного цикла. Операционный цикл - период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота предприятия. Он начинается с момента выдачи авансов поставщикам и заканчивается на дату получения денежных средств за продукцию, реализованную на условиях отсрочки платежа. Для того чтобы определить продолжительность операционного цикла, потребуется установить среднее время выполнения следующих бизнес-процессов:
транспортировка товаров от поставщика, приемка, контроль качества, хранение, производство, оформление транспортных документов, транспортировка товара до конечного покупателя - цикл запасов;
предоплата, отсрочка платежа, инкассация, банковские операции, связанные с переводом денежных средств от покупателя к продавцу, - цикл расчетов.
От времени выполнения перечисленных бизнес-процессов будут зависеть нормативы оборотных средств.
2. Разработка внутрифирменного положения по нормированию. Этот документ представляет собой методические рекомендации по нормированию оборотных средств, которые содержат нормативы, определенные для различных оборотных активов компании, способы их расчета и необходимые для этого источники данных и список ответственных за выполнение нормативов.
3.Тестирование разработанной модели нормирования. Тестирование необходимо для того, чтобы понять, позволяет ли существующая система управленческого учета получить данные, необходимые для нормирования, оценить трудоемкость работ, связанных с этим процессом.
4.Корректировка разработанной методики. После того как проведено тестирование, необходимо учесть замечания пользователей системы нормирования и скорректировать положение по нормированию. Изменения могут касаться разработанных нормативов, подходов к расчету, принципов получения данных и т. д.
На первом этапе необходимо определиться, какие статьи оборотных активов нужно нормировать в первую очередь. Далее по таким статьям проводится выборка за последние три года, и определяются тенденции изменения оборачиваемости актива - увеличение или уменьшение. После этого сведения о динамике изменения оборотных активов сравниваются с изменениями в компании за аналогичный период (например, рост продаж на 30% при увеличении оборотных активов на 100%). Это позволяет определить те участки, где оборотные активы используются неэффективно, к примеру, произошло затоваривание складов запасами товаров или необоснованно увеличилась дебиторская задолженность. Для выявления резервов усовершенствования структуры и величины активов ежеквартально проводится анализ оборотных активов.
5. Автоматизация. Использование Excel для расчета и контроля нормативов крайне трудоемко, поэтому необходимо автоматизировать эти процессы с помощью специализированного программного обеспечения. Это может быть как отдельный программный продукт, так и дополнительный модуль ERP-системы.
В заключение следует отметить, что типичными ошибками, допускаемыми в процессе внедрения системы нормирования, являются некорректное распределение ответственности за выполнение принятых нормативов и отсутствие системы бонусов. Наиболее распространенная схема распределения ответственности за выполнение принятых нормативов может быть представлена следующим образом. За выполнение норматива:
по запасам товаров на складе отвечает руководитель отдела продаж;
по дебиторской задолженности отвечает менеджер по продажам.
После того как распределена ответственность среди должностных лиц компании, создается система мотивации, призванная обеспечить соблюдение нормативов. Одним из вариантов является механизм, когда сотрудникам выплачивается фиксированный размер вознаграждения, если отклонение фактического значения величины оборотных активов (например, товаров на складе) от нормативного находится в пределах установленного процента.
Наибольшие трудности при внедрении системы нормирования возникают с сотрудниками, которые раньше распоряжались средствами бесконтрольно. Так, менеджеры отдела закупок раньше могли держать товар на складе в излишке на всякий случай. Аналогичная ситуация была в отделах продаж: чтобы выполнить план продаж, можно было «простить» просрочки клиенту и не требовать немедленного погашения задолженности. Для предотвращения подобных проблем нужно определить ответственных, мотивировать их на достижение установленных нормативов и контролировать исполнение .
Вывод: основная идея данной главы состоит в том, что для эффективной деятельности предприятию целесообразно нормировать статьи оборотных активов, в отношении которых соблюдаются условия, приведенные в тексте 3 главы данной курсовой работы. Также необходима автоматизация всех процессов и мотивация персонала, для выполнения поставленных задач.
Заключение
В процессе выполнения курсовой работы выяснили, что оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Эффективное их использование является важным условием успешной деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить анализ оборотных активов предприятия, целью которого является повышение эффективности управления оборотными средствами. Целью управления в свою очередь является определение объема, структуры, источников покрытия оборотных средств. Также рассмотрены риски, обусловленные недостаточным анализом структуры и объема оборотных средств. Такими рисками являются:
1. Недостаточность товаров - риск дополнительных издержек или остановки деятельности предприятия.
2. Недостаточность собственных кредитных возможностей – риск потери ликвидности.
3. Недостаточность денежных средств. - риск прерывания производственного процесса, невыполнения обязательств, потерь дополнительной прибыли.
4. Излишний объем оборотных средств. – риск увеличения издержек финансирования и сокращения доходов.
Также определены источники информации для проведения анализа оборотных активов. Такими источниками в основном являются формы бухгалтерской отчетности форма № 1, форма № 2. Данные формы № 2 используются для расчета некоторых коэффициентов деловой активности.
В пункте 2.2. рассмотрен состав оборотных активов, под которым понимается совокупность элементов, образующих оборотные средства. В таблице представлен состав активов по степени их ликвидности. В общем объеме активов большая часть 62,3% принадлежит оборотным активам организации. На основании полученных данных в расчетах по курсовой работе, можем говорить о том, что оборотные активы ОАО «ЗСМ» по сравнению с началом отчетного периода увеличились на 62%. Судя по данным таблицы, делаем вывод о том, что наибольшее значение принадлежит статье «запасы», которая увеличилась на 3332 тыс. руб. Дебиторская задолженность в свою очередь увеличилась в связи с увеличением задолженности по покупателям и заказчикам. Значительно уменьшились денежные средства, на 1003 тыс. руб. Следующим шагом в выполнении работы был расчет коэффициентов необходимых для анализа оборотных активов предприятия. В результате полученных расчетов наблюдается уменьшение оборачиваемости оборотных активов с 12,84 до 6,00. Оборачиваемость оборотных активов в днях повысилась на 31,91. Отмечается уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности, что отражает ухудшение платежной дисциплины покупателей. О коэффициенте оборачиваемости денежных средств можно сказать следующее, что срок оборота денежных средств снизился и оборачиваемость уменьшилась, это в свою очередь показывает, что ОАО «ЗСМ» не эффективно управляет высоколиквидными активами.
При расчетах влияния изменения коэффициентов оборачиваемости анализируем, что влияние экстенсивности использования оборотных активов превышает влияние интенсивности, это говорит о том, что происходит перерасход оборотных активов за счет замедления оборачиваемости.
Список литературы.
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004.
2. Алексеева А.И.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.– М.: КНОРУС, 2007.
3. Анализ эффективности использования оборотных средств// Бухгалтерский учет №10, 2006.
4. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2003.
5. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003.
6. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2004.
7. Бороненкова С.А. Экономический анализ в управлении предприятием. – М.: Финансы и статистика, 2003.
8. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Изд-во ПРИОР, 2003.
9. Внедрение системы управления оборотными активами //Финансовый директор, 2005, № 6, с. 27
10. Волков О.И. Экономика предприятия. Учебник. М.: Инфра-М, 2003,
11. Г.В.Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности». – М.: Новое знание, 2004.
12. Голубева Т.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Академия «Издательский центр», 2007
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2005.
14. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: Инфра – М, 2006.
15. Каньковская А.Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ – СПб.: «Издательский дом Герда», 2003.
16. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. – М.: Финансы и статистика, 2004.
17. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2002.
18. Налетова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Инфра- М, 2004.
19. Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ. – М.: Эксмо, 2007.
20. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Академия, 2006.
21. Р. Бодряков. Анализ оборотных средств и товарных ресурсов // Логистик & система. №3 март 2005.
22. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: Инфра – М, 2007.
23. Чечевицына Я.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Феникс, 2008.
24. Шарыпова Н. Как нормировать оборотные активы компании // Финансовый директор № 2, 2006.
25. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2008.
26. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализ. – М.: ИНФРА-М, 2006.
1. Сущность оборотных активов, их состав и структура.
2. Организация оборотных активов и источники их формирования.
3. Общий порядок нормирования собственных оборотных активов предприятий.
4. Расчет нормативов собственных оборотных активов по их отдельным элементам.
5. Расчет норматива собственных оборотных активов экономическим методом.
6. Определение совокупного норматива собственных оборотных активов и источников его покрытия.
7. Показатели использования оборотных активов и их расчет.
8. Контроль за использованием оборотных активов.
1. Сущность оборотных активов, их состав и структура
Материальной основой любого производства являются средства производства, состоящие из средств труда и предметов труда. И те, и другие участвуют в создании продукта. Однако в силу различий в характере функционирования в процессе производства и способе передачи стоимости на создаваемый продукт средства труда приобретают экономическую форму основных средств, а предметы труда – оборотных активов.
В то же время в условиях существования товарно-денежных отношений материальные средства предприятий выступают не только в натуральной, но и в стоимостной форме.
Следовательно, предметы труда в денежной оценке образуют производственные оборотные фонды . К ним в промышленных предприятиях относятся: сырье, материалы, топливо, запасные части, горючее, иные материальные ценности.
В состав производственных оборотных фондов включается также незавершенное производство, расходы будущих периодов.
Основное назначение (функция) производственных фондов заключается в обеспечении планомерного и ритмичного процесса производства на предприятиях, в объединениях.
Кроме производственных оборотных фондов, каждое предприятие имеет часть активов, находящуюся в сфере обращения. Это готовая продукция, денежные средства на счетах в банке и в кассе предприятия, средства в расчетах и пр. Эта часть активов в денежной оценке называется фондами обращения . Основное назначение (функция) фондов обращения состоит в обеспечении денежными средствами планомерного процесса обращения на предприятиях.
Однако, несмотря на некоторые отличия в назначении оборотных фондов и фондов обращения, между ними существует тесная взаимосвязь. Они обслуживают единый процесс воспроизводства и обеспечивают его непрерывность.
В то же время оборотные фонды и фонды обращения являются составными частями оборотных активов, которые отражают размещение их по сферам воспроизводства в процессе движения. При этом как те, так и другие являются самостоятельными экономическими категориями.
Объективно существующей экономической категорией являются и оборотные активы, которые, обслуживая непрерывность процесса производства, постоянно находятся в движении, проходя последовательно три стадии кругооборота – денежную, товарную и производственную.
В условиях товарно-денежных отношений движение, кругооборот товарно-материальных ценностей определяется их стоимостью, которая не расходуется, не потребляется подобно ее вещественным носителям, а остается в границах процесса воспроизводства и меняет лишь формы своего движения.
Отсюда, оборотные активы – это стоимость, авансированная в кругооборот производственных оборотных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывности процесса производства и обращения.
В экономической литературе существуют и другие точки зрения на сущность оборотных активов. Отдельные экономисты их трактуют как «денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения», другие полагают, что оборотные активы – это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы, или оборотные активы – это средства, авансированные для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Однако оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы. Поэтому отождествление оборотных активов только с денежными средствами экономически не обосновано.
В организации оборотных активов следует различать их состав и структуру.
Под составом оборотных активов понимают совокупность их элементов (статей).
Структура же оборотных активов – это соотношение между отдельными их элементами в их общем объеме.
В различных отраслях народного хозяйства состав и структура оборотных активов различны и зависят от типа отрасли, состава затрат, вида выпускаемой продукции, особенностей материально-технического снабжения и т.д. В производственной сфере, а также в торговле наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы.
Запасы – это активы, которые находятся в процессе производства в целях получения продукта и дальнейшей его продажи. В хозяйственной деятельности запасы подразделяются на:
сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия и т.д.;
незавершенное производство в виде незаконченных обработкой деталей, узлов и др.;
готовую продукцию, произведенную на предприятии и предназначенную для продажи;
полученные и быстроизнашивающиеся предметы;
молодняк животных и животных на откормке и др.
В среднем же структура оборотных активов в народном хозяйстве и в промышленности Украины такова (см. таблице 1).
Таблица 1.
Структура оборотных активов, %
Состав и структура оборотных активов не являются раз и навсегда постоянной величиной. Они изменяются как по годам, так и в течение года в зависимости от изменения характера производственной деятельности предприятия, особенностей формирования запасов и затрат.
Данные табл. 1 свидетельствует о том, что как в народном хозяйстве в целом, так и в промышленности наблюдается тенденция к значительному сокращению производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, а с другой стороны, к росту дебиторской задолженности. На такие изменения в структуре оборотных активов повлияло, прежде всего, изменение в управлении экономикой, переход на рыночные условия хозяйствования. Основной причиной снижения производственных запасов явилось сокращение производства. Возрастание же дебиторской задолженности можно объяснить кризисом неплатежей в народном хозяйстве.
В этих условиях необходимо возрождать, прежде всего, производство, в соответствующих объемах и соотношении формировать оборотные активы, учитывая, что как их недостаток, так и излишек отрицательно сказываются на производственно-финансовой деятельности предприятий и народного хозяйства в целом.
2. Организация оборотных активов и источники их формирования
Оборотные активы, являясь основным элементом материальной основы процесса производства, оказывают определяющее влияние на его ход. Если производство обеспечено в достаточном количестве необходимыми элементами оборотных активов – оно работает, как правило, эффективно. Эффективно в данном случае используются и сами оборотные активы.
Установление на предприятиях необходимого состава и структуры оборотных активов, определение потребности в них и источников их формирования, а также контроль за сохранностью и эффективностью их использования называется организацией оборотных , активов.
Организация оборотных активов должна основываться на следующих принципах:
создание минимального объема оборотных активов, обеспечивающего непрерывность процесса производства и обращения, а также эффективное их использование;
рациональное размещение имеющихся оборотных активов по сферам производственного процесса внутри предприятия;
формирование и пополнение оборотных активов за счет собственных и заемных источников в зависимости от объемов производства;
образование финансовых резервов;
контроль за сохранностью и эффективным использованием оборотных активов.
Оборотные активы можно классифицировать по следующим признакам:
в зависимости от их участия в кругообороте активов;
в зависимости от методов планирования и регулирования;
в зависимости от источников формирования.
В зависимости от участия в кругообороте оборотные активы подразделяются на активы в сфере производства и в сфере обращения. Установление оптимального соотношения оборотных активов, находящихся в этих сферах, способствует более эффективному их использованию. В то же время, чем больше удельный вес оборотных активов в сфере производства и меньше в сфере обращения, тем эффективнее они используются. К.Маркс, называя активы в сфере обращения бездействующей частью, писал: «... чем меньше последняя по сравнению со всем капиталом, тем, при прочих равных условиях, больше прибыль» (Маркс К., Энгельс Ф. Соч., т. 25, ч. II. – с. 80).
Следовательно, важным направлением повышения эффективности использования оборотных активов на предприятиях является совершенствование распределения их по стадиям кругооборота, снижение удельного веса фондов обращения.
В зависимости от методов планирования и регулирования оборотные активы подразделяются на нормируемые и ненормируемые.
Нормируемые оборотные активы – это те, по которым исчисляется норматив. К ним относятся производственные запасы, готовая продукция, незавершенное производство, расходы будущих периодов и пр. Исчисление нормативов (минимальной потребности) по этим видам оборотных активов дает возможность обеспечить нормальный процесс производства и их эффективное использование.
Ненормируемые оборотные активы – это такие, по которым норматив не исчисляется. К ним относятся денежные средства в кассе и на счетах в банках, кредиторская задолженность и пр.
В зависимости от источников формирования оборотные активы подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.
Собственные средства – это средства предприятий, которыми они покрывают минимальные размеры оборотных активов (запасов и затрат), требующихся для обеспечения нормального, бесперебойного процесса производства и реализации продукции. Они постоянно находятся на предприятии и срок пользования ими не устанавливается.
Заемные средства – это средства, получаемые предприятиями в виде банковских кредитов для создания сезонных запасов материальных ценностей и покрытия затрат производства. Они выдаются предприятиям на определенный срок, по истечении которого должны быть возвращены банку.
Привлеченные средства – это средства, не принадлежащие предприятию, однако в силу действующей системы расчетов постоянно находящиеся в его обороте.
Порядок формирования источников образования оборотных активов на предприятиях зависит от формы собственности, которая лежит в основе функционирования предприятия, специфики в организационном построении предприятия и других факторов.
Источники формирования собственных оборотных активов на государственных предприятиях при их организации определяются вышестоящей организацией. Ими являются, как правило, средства бюджета, средства других однотипных предприятий, централизованные средства вышестоящих органов управления.
На предприятиях, основанных на коллективной форме собственности, на момент их организации оборотные активы формируются за счет денежных и материальных взносов учредителей, безвозмездных взносов других предприятий и граждан.
В ходе дальнейшей работы предприятий пополнение их оборотных активов может осуществляться за счет собственных финансовых ресурсов (прибыли), привлеченных, заемных и других источников (дополнительных взносов учредителей, дотаций из бюджетов, благотворительных взносов юридических и физических лиц и пр.).
Собственные источники, направленные на образование оборотных активов на предприятиях, зачисляются в уставный фонд (уставный капитал).
Фактическое наличие собственных и привлеченных к ним источников формирования оборотных активов определяется по балансу годового отчета предприятия как разница между итогом первого раздела пассива баланса и итогом первого раздела актива баланса.
Состав и структура источников формирования оборотных активов не является раз и навсегда постоянной величиной. Они зависят от состояния экономики предприятий, особенностей формирования запасов и затрат и могут изменяться во времени. Однако увеличение доли собственных источников и снижение доли кредитов банка в источниках формирования оборотных активов повышает эффективность их использования и уровень рентабельности предприятия. Поэтому установление экономически обоснованного соотношения между собственными и заемными источниками формирования оборотных активов является одним из важнейших условий повышения эффективности их использования и рентабельности предприятия.
3. Общий порядок нормирования собственных оборотных активов предприятий
Размер собственных оборотных активов, необходимых предприятию для обеспечения нормальной деятельности, устанавливается нормированием.
Нормирование – это процесс расчета той части оборотных активов (запасов и затрат), которая требуется предприятию для обеспечения нормального, бесперебойного процесса производства, реализации продукции и расчетов.
Основной задачей нормирования является разработка в каждом предприятии экономически обоснованных норм и нормативов собственных оборотных активов, обеспечивающих ускорение их оборачиваемости и наиболее эффективное использование материальных и финансовых ресурсов.
Нормирование оборотных активов включает разработку и установление на каждом предприятии специальных норм по отдельным видам материальных ценностей, затрат производства и т.д. и расчет норматива собственных оборотных активов в денежном выражении на конец года, квартала.
Норма - это исчисляемая в установленном порядке по каждому виду оборотных активов относительная или минимальная их величина, необходимая для расчета норматива. По отдельным видам оборотных активов она рассчитывается в абсолютных величинах (рублях, копейках), по другим – в относительных величинах (днях, процентах).
Нормы оборотных активов по их видам должны разрабатываться на каждом предприятии специальной комиссией, возглавляемой руководителем, в соответствии с Типовым порядком определения норм запасов товарно-материальных ценностей, утвержденным Министерством финансов и Министерством экономики Украины 31.05.93 г.
Разработанные нормы действуют в течение нескольких лет и пересматриваются при изменении технологии производства, номенклатуры выпускаемой продукции, условий материально-технического снабжения и пр.
Норматив – это минимальный размер собственных оборотных активов в денежном выражении, необходимый предприятию для обеспечения нормального, бесперебойного процесса производства, реализации продукции и расчетов. Нормативы собственных оборотных активов должны учитывать потребности предприятия в активах не только для основной деятельности, но и для капитального ремонта зданий, сооружений, выполняемого хозяйственным способом, а также для подсобных предприятий и других служб предприятия, не состоящих на самостоятельном балансе.
Нормы и нормативы исчисляются составлением специальных расчетов по каждому виду нормируемых оборотных активов. Определяются нормативы на конец планируемого года по отдельным видам оборотных активов умножением нормы на объем (однодневный расход) нормируемых ценностей или затрат производства, принимаемых в расчет. Данные, необходимые для расчета норм и нормативов по отдельным элементам нормируемых оборотных активов, берут из соответствующих видов бухгалтерской отчетности (балансов и пр.) и таблиц производственно-финансового плана.
Расчету норм и нормативов собственных оборотных активов на предприятиях должно уделяться особое внимание. От того, насколько экономически обоснованно рассчитаны нормативы и нормы, зависит эффективность использования оборотных активов, ускорение их оборачиваемости и финансовое положение предприятия.
Нормирование оборотных активов может осуществляться тремя методами: методом прямого счета, аналитическим методом и методом коэффициентов.
Метод прямого счета состоит в том, что сначала определяются в соответствии с действующим порядком нормы и нормативы по отдельным элементам оборотных активов, а затем их суммированием определяется совокупный норматив.
При аналитическом методе исключается расчет норматива по отдельным элементам оборотных активов, а совокупный норматив на планируемый год исчисляется исходя из действующего норматива в текущем году, скорректированного на изменение объема производства (объема товарной продукции) и размера ускорения оборачиваемости оборотных активов в планируемом году.
При коэффициентном методе расчет норматива собственных оборотных активов на планируемый год производится исходя из норматива, действовавшего в предыдущем году, и размера изменений соответствующих запасов и затрат в планируемом году.
Использование того или другого метода расчета нормативов собственных оборотных активов зависит от времени функционирования и уровня экономики предприятий. При создании предприятий, а также в условиях их функционирования наиболее целесообразно для расчета нормативов собственных оборотных активов применять метод прямого счета.
